創投寒冬還沒走！2023 Q1「獨角獸」出生率創6年新低，這4家AI新創卻逆勢出擊

研調機構CB Insights在上周（12日）發布2023年Q1的全球風險投資狀況，內容提到全球創投交易持續降溫——資金挹注總額是586億美元（換算約新台幣1.8兆元），比上一季度減少13%。

CB Insights指出，整體資金挹注的下降速度看似趨緩（對比2022年Q4下降了18%），但這是因為美國支付新創Stripe在今年3月份完成65億美元的鉅額融資，占本季度總融資額11%。也就是說，如果刪掉Stripe這一筆融資金額，全球融資情況將下滑22%。

不僅如此，全球融資的交易量也持續下降。2023年Q1完成了7,024筆交易，比起上一季度下降12%，也是2020年Q2以來的最低紀錄。

有關2023年Q1的全球風險投資趨勢，《數位時代》根據CB Insights的資料整理成下圖，並且歸納出3大重點：

發現一：「獨角獸」出生率創6年以來新低，但AI新創表現亮眼

全球在2023年Q1僅誕生13家獨角獸企業（未上市且估值逾10億美元的新創公司），數量比上一季下降了32%，是6年以來的最低水平。

新創公司成為獨角獸地位的情況越來越少，但AI技術公司似乎依然能脫穎而出：此次的13家獨角獸公司，有4家是AI技術開發商：

1. Anthropic：位於美國的AI模型開發商與研究機構，由OpenAI的前成員創立，專注於開發通用的AI系統和語言模型，估值達44億美元。

2. Adept：位於美國，成立至今不到一年，旗下僅有25名員工。該公司正密集研究人類使用電腦的模式（例如瀏覽網頁或使用複雜企業軟體的方式），致力於打造一款能將文字指令化為一連串行動的AI模型，估值達10億美元。

3. Character.ai：總部位於美國，由Google前工程師Noam Shazeer和Daniel de Freitas創立，打造了具有角色扮演特質的個性化AI聊天機器人，讓用戶能盡情地與貼近角色性格的明星、名人和電影人物的AI機器人暢談，估值達10億美元。

4. DeepL：一家位於德國的AI翻譯公司，估值達10億美元。

CB Insights寫道，在2023年Q1，雖然大多數主要地區的獨角獸企業的誕生數量大幅下降，但美國的新獨角獸企業數量穩定在8家；歐洲的獨角獸誕生數量則下降了85%，只剩下1家；亞洲地區的獨角獸誕生數量下降33%，這一季出現2家。

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發現二：「後期階段」的投資交易規模表現不佳

根據CB Insights，依照年度來看，後期階段投資交易規模的中位數急遽下降，從2022年的2,730萬美元驟降至1,500萬美元——退回至2019年的水平。

中期階段投資交易規模的中位數是1,700萬美元，比起2022年下降了36%。相較來看，早期階段的交易規模要穩定許多，此一類別的交易規模中位數只下降8%至220萬美元。

「反映了當前投資者對早期階段投資的偏愛。」CB Insights表示，後期階段的融資占整體份額偏少，只有8%，該數字來到近十年以來的最低水平；而早期階段的交易在本季度占了2／3。

發現三：IPO案件量下降47%，創下近10年以來新低

CB Insights總結，在通貨膨脹、利率上升、股市表現疲軟和當前銀行危機等因素影響下，越來越多的新創企業延遲了他們的IPO計劃——2023年Q1全球只有86筆IPO，比上一季度下降47%，而且是自2020年Q1以來的最低水平。

其中，亞洲地區在2023年Q1只有56筆IPO，比上一季度下降58%。CB Insights指出，雖然該數字大幅下降，但亞洲地區的IPO仍占全球總數的65%，按估值計算的話，全球前10名的IPO都是中國公司。與此同時，美國的IPO數量比上一季度成長了33%、達到16筆，歐洲地區的IPO數量則穩定在11筆。

CB Insights補充說道，全球的併購交易量的表現穩定，與上一季度（2022年Q4）相比，交易量略有增加，達到2,146筆。其中，歐洲地區的併購活動最多，占總量的40%，美國則占38%。

整體看來，幾乎每個地區的融資金額都比上一季（2022年Q4）出現兩位數下降。拉丁美洲的融資資金下降下降54%至6億美元，變化幅度最大，亞洲的融資資金下降了27%至125億美元、歐洲地區的融資資金下降12%至104億美元。可以說，在2023年Q1，沒有一個地區能夠倖免前所未有的寒冬挑戰。

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責任編輯：蘇祐萱

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