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別相信保本的話術！
理財專欄作者：黃逸強
央行總裁楊金龍上周到立法院做預算報告，立委質詢新台幣兌美元匯率，28元會不會成為新常態？楊金龍回答短期或許是的（半年或一年），但中長期則不敢做明確預測。堂堂一個中央銀行總裁，可以操縱匯率的人都看不懂台幣未來的走勢，一般投資人怎敢去投資外幣，尤其是遙遠的陌生國家，如近年來貶值嚴重的南非幣。
長者投資注意風險
一位老伯買投資型保單連結南非幣的高收債，二百萬剩七十多萬，這裡暴露幾個問題，一是高齡長者買投資型保單，二是南非幣，三是高收債。金管會已在今年九月正式上路，要求業者銷售投資型保險給65歲以上長者時，應以錄音或錄影方式保留紀錄，以保障高齡消費者的權益。
過去發生太多糾紛，長者在不知情的狀況下被推銷，將定存解約買保險或投資型商品。其中以投資型保單爭議最多，因為連結的商品有下跌風險、匯率風險和危險保費等各種費用，在市場震盪的時候遭受重大損失，老人家一生的積蓄賠掉大半，退休都成問題，若不約束業者很容易造成社會問題。
國人酷愛月配息的商品，只要業務員在推銷時說每個月都有錢領，一般人都很有興趣，如果再說有保本、平均有10%的年報酬，通常還搞不清楚是什麼商品就買單了，等到有一天發現對帳單上的巨額虧損，才會仔細看自己到底買了什麼。有些基金標榜月配息，當行情不好的時候還要配，很多都是挖自己的肉來配。
保本的迷失
業務員最常用的話術就是保本，他或許沒有欺騙但是也沒有說清楚。一種情形是利用保險的理賠，不管帳面上虧損多少，停止呼吸時會領到一筆錢，約當是當初投入的金額，這也叫保本？一種是外幣的保本，假設投入台幣100萬換到外幣20萬，期滿返還外幣20萬，這是保本沒錯，但因為貶值只能換回80萬台幣，就不是他們的責任了。
過去熱門的南非幣、澳幣和紐幣，就是利息高吸引國人瘋狂投資，去年銀行熱銷的南非幣還有5%多的利息，但沒人告知南非幣一直走貶的趨勢。過去十年南非幣兌台幣，從4.5貶到1.7，貶值幅度高達60%。也就是拿100萬台幣去換到南非幣22.2萬，十年後只能換回37.7萬台幣，賺到的利息根本不夠匯損，投資十年白忙一場。
有人利用利息的現金流來生活，覺得每個月有錢進帳可以過日子，卻忽略了貨幣的貶值，這種繞了一圈投資，其實是領自己的錢，倒不如把一百萬放銀行，每年領十萬來花用，還不用擔心受怕。
有人說南非幣跌這麼多會反彈吧，可以進場撿個便宜，記得去年有人這麼說，前年好像也有，這些人現在還住在套房。
【南非幣兌台幣十年匯率走勢圖】
高收益債券波動大
常看到專家建議資產配置，股債分配六比四，有人很聽話把資金的六成去買股票，四成買債券，卻是買到高收益債。殊不知高收債裡面是包了很多信評很差的垃圾級債券，它的波動度其實和股票基金差不多。
以國人最愛的一檔全球高收益債券基金為例，在三月新冠肺炎股災時，下跌的幅度和股票差不多，將近有30%的震盪。所以高收債沒有比較平穩，投資人的心臟還是要夠強，之前雷曼金融風暴時，有些跌了六七成。
投資型保單並不適合所有人，投資前還是要看清楚
【台股與高收債三年績效圖】
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