世界Q1每股賺0.77元，Q2稼動率將上揚10個百分點，出貨季增17-19%

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】世界先進(5347)公布第一季成績單，單季每股淨利0.77元，展望第二季，需求逐步復甦，出貨量將可季增17-19%、平均單價將季減2-4%，毛利率則介於25-27%，產能利用率方面，第一季為53%，第二季約在65%上下。世界先進第一季營收96.33億元，季減約0.4%；稅後獲利12.72億元，上一季為23.88億元。公司提到，由於節日促銷後，半導體需求在年初步入傳統淡季，供應鏈維持審慎保守的下單態度，第一季晶圓出貨量較上季減少約4%，產品平均銷售單價約略持平，毛利率增加1.0個百分點至24%。整體而言，第一季營運表現略優於2月2日給的業績展望。

世界先進發言人黃惠蘭表示，在第一季傳統淡季過後，開始看到需求復甦的現象，另外，經與客戶協商，公司預計將於晶圓收入外，額外認列約佔營業收入2-3%之長期合約收入。因此，世界先進對第二季的營運展望，基於1美元兌換32元台幣的匯率來假設，晶圓出貨量將季增約17-19%之間；產品平均銷售單價將季減約2-4%之間；毛利率將約介於25-27%之間。

回顧第一季，世界先進補充，長期合約收入增加讓毛利率微幅上揚，大尺寸驅動晶片與其他類需求減緩，但小尺寸與電源管理晶片需求增加，製程別上0.35微米需求復甦，0.5微米需求降低，0.18與0.25微米則相對穩定。此外就4月3日地震影響，扣除保險理賠後，影響第二季毛利率1.5個百分點，且因報廢導致出貨延遲，會有2%出貨將遞延到第三季。

針對後續展望，公司表示，第二季需求逐步回溫，但工業用與車用還在庫存調整，希望第二季到第三季調整結束，至於訂單能見度二到三個月，第二季利用率將季增10個百分點，到達65%上下，產線方面，大尺吋驅動晶片與電源管理晶片第二季逐步回溫，0.18微米比重會增加，折舊方面，因旗下五廠的4000片產能提前到位將會增加。

針對中國大陸的殺價競爭，公司表示，有影響，但也因此帶出一些機會，主要是客戶要將產能移出中國的轉單效益，比較多在電源管理晶片相關上。

附帶一提的是，近期為強化公司治理，陸續有部分公司的董事，多以為自然身份取代法人代表。世界先進今年將進行董事改選，也改採用此模式，現任董事長方略與董事曾繁城不再擔任台積電代表人，改以自然人身分爭取世界先進董事。

相關內容

  • 拉貨力道強＋新品上市，達爾膚Q1 EPS 3.6元創13季新高，配現金股利2元

    【財訊快報／記者何美如報導】DR.WU─達爾膚生醫(6523)受惠實體通路拉貨力道強，新品上市助攻，15日公告2024年第一季合併營收3.5億元，年增27%，稅後淨利更大增59%，EPS 3.6元，創下近13季新高。董事會已決議，配發第一季現金股利每股2.0元。達爾膚今年規劃推出多個新系列新品，上半年已推出超微C、瞬適膚舒緩兩個新系列，第二季將針對新品積極策劃各式活動，進一步提高市場聲量，並看好新品業績貢獻，帶動整體營收成長動能。伴隨觀光客人數增加，全新醫美保養品牌re’dermx（瑞德膚）進軍百貨公司專櫃業績貢獻，台灣市場業績攀升可期。海外市場方面，中國銷售產品增加A醇系列，日本、東南亞地區持續拓展通路，將帶動業績持續向上。第一季合併營收3.5億元，年增27%；受惠規模經濟效應及費用控管得宜，營業利益1.23億元，年成長41%，營益率從44.9%提升5個百分點至49.9%。稅後淨利1.62億元，年成長59%，EPS達3.60元，不但創同期新高，更是2021年第一季以來最好一季。董事會也決議，配發第一季現金股利每股2元。

  • 潛力股：旺矽

    【財訊快報／記者李純君報導】探針卡大廠旺矽(6223)，多年佈局HPC領域，在這波AI浪頭上，直接受益，美系大廠訂單加持，同時，陸資客戶訂單也同步放量，營收明顯上揚，加上產品組合優化拉動毛利率，相關效益還在延續中，不單第一季表現亮眼，後面幾季還會更好，明年也會比今年好。旺矽第一季營收20.47億元，季減6.69%，年增14.74%，毛利率50.12%，季增2.54個百分點，年增2.79個百分點，稅後獲利3.94億元，季增43.27%，年增40.71%，單季稅後獲利3.94億元，季增43.27%，年增40.71%，單季每股淨利4.18元。今年展望部分，法人圈估算，全年每股淨利可望上看18～20元，明年還會有不錯的成長，而以股價來看，雖然中期內上漲幅度不小，但人氣與關注依舊高，同時相較同類型廠商，目前股價與本益比相對便宜，且短中長期成長趨勢顯著。

  • SEMI報告，半導體產業上半年復甦不均，下半年有望全面回升

    【財訊快報／記者李純君報導】國際半導體協會SEMI今日發布報告指出，今年上半年正在復甦，但復甦的並不均勻，而下半年可望全面復甦。SEMI提到，今年上半年，AI與HPC相關需求強勁，同時記憶體報價回升，同時庫存穩定，消費性則是緩慢復甦，但汽車和工業需求下滑，不過，整體來看，在AI趨勢蔓延到邊緣願算後，下半年可望全面復甦。而2024年第一季度，電子產品銷售額年增1%，預計2024年第二季將年增5%。IC銷售額在2024年第一季年增22%，且因HPC晶片出貨量的增加和記憶體定價的持續改善，預計2024年第二季將大增21%。至於IC庫存水準於2024年第一季穩定，預計第二季將有所改善。此外，半導體資本支出仍保守，與晶圓廠利用率趨勢一致。在2023年第四季年減17%後，資本支出在2024年第一季持續下滑11%，但在2024年第二季成長0.7%，尤其記憶體端最積極，會有8%成長的資本支出。至於全球晶圓廠產能第一季成長1.2%，預估第二季將再成長1.4%，且中國依然是全球晶圓廠產能增加最多的地區。

  • 中國水泥市況嚴峻，惟煤價下降，亞泥中國Q2毛利率有望翻正

    【財訊快報／記者張家瑋報導】亞泥(1102)今日舉行法說會，亞泥表示，中國水泥市況L型底部型態恐持續一段長時間，目前市況仍相當嚴峻，第二季出貨量會比較第一季好，但今年第二季旺季效益短暫，第三季毛利率有可能持續下滑，若需求不理想，價格仍有壓力，但大虧可能性不高。亞泥首季歸屬母公司業主淨利29.48億元，季增122.38%、年增9.68%，每股盈餘0.89元，主要靠業外獲利貢獻及台灣水泥本業有所成長，抵銷一部份中國大陸水泥銷售衰退影響。針對中國大陸市況，亞泥指出，雖然第二季為中國水泥需求旺季，但價格回升有限，僅四川、湖北價格上揚，江西價格持續下滑，各地區錯峰生產政策也僅四川執行較為確實，整體來看，第二季旺季效應短暫，出現旺季不旺跡象；由於生產原料煤價則在800元人民幣附近打底，預期第二季毛利率可望翻正，但會低於去年同期。根據中國水泥網站及研調機構預測，今年中國水泥產銷將年減5%，2024年中國水泥仍處於需求下降週期，未見需求拐點出現。反觀台灣市場，今年第一季台灣市場需求增長8%，觀察樓地板面積、買賣移轉棟數及土地購置等指標來看，需求開始復甦。亞泥表示，目前中國大陸水泥市況比前一波2015年

  • 東元董座邱純枝有信心下週董事提名11席全上，能源在手訂單近250億元

    【財訊快報／記者戴茜報導】東元(1504)下午舉行法說會，董事長邱純枝指出，對於下週董事改選有信心提名11席全上，續任董座「順其自然，下周就知道了」。至於第二季展望，毛利率會比去年同期成長，並與上季持平，尚未執行的智慧能源工程與設備訂單仍近250億元，其中綠能相關的業務佔比為58%。東元將於下週五股東會全面改選董事，邱純枝法說會後表示，有信心公司提名的11席董事都會全上，對於黃育仁陣營提出「未來東元」對經營方向建議則表示尊重，不過過去3年來在董事會也有董事代表，他們並沒有提出相關建議。對於能否續任董事長，邱純枝說，維持上次的答案「順其自然，下周就知道了」。東元第一季綠能相關工程與產品營收維持增長格局，年增3.7%。至第一季底為止，尚未執行的智慧能源工程與設備訂單仍近250億元，其中綠能相關的業務佔比為58%。總經理范炘指出，目前低壓馬達訂單出貨比接近1，去年第四季開始，台灣和中國大陸接單平穩，今年3至4月甚至有復甦跡象，不過北美市場相對壓力較大，整體來看，大馬達取單時程較長，大約半年左右，小馬達在1.5個月至2個月。針對銅價上漲部分，范炘指出，會控管內部其他成本。董事長邱純枝補充表示，

  • 聯合歐洲市場Q2起拚轉強，今年營運續向上，營收增幅要比產業高4-5倍

    【財訊快報／記者何美如報導】人工關節廠聯合骨科(4129)首季獲利年增四成，EPS 0.98元。董事長林延生今日表示，第一季日本、美國、台灣成長力度強，僅歐洲相對平穩小增12%，但預期第二季起就會轉強往上追。過去兩年產業平均成長率為5%、4%，聯合則交出年增23%、24%的成績單，這意味公司30年的累積，創新產品已經和國際大廠接軌，有信心今年維持比業界成長4～5倍的動能。聯合第一季營收年增15%，營業利益年增23%，稅後淨利更成長41%，EPS 0.98元，也比去年同期增加0.13元。第一季EPS增幅較小，主要是股本膨脹22%，主要是特別股及可轉債贖回，2019年可轉債特別股以每股52元發行，還有去年第一季每股59.7元發行的可轉債贖回，目前幾乎都贖回了，今年也沒有籌資計畫。從各市場來看，第一季台灣成長18%、國際-1%、中國8%、美國30%、歐洲12%、日本36%，A-spine(冠亞)4%。從占比來看，歐洲是最大市場占比33%、美國18%、台灣22%、中國4%、國際9%。林延生說，全世界最大市場美國，新品上市帶動成長很快，第一季表現不錯；歐洲第一季成長比較緩，後面會追上，只是不容易

    1

  • DDR3和DDR4下半年可望全面回升至晶片總成本之上，廠商全面邁向獲利

    【財訊快報／記者李純君報導】雖然記憶體產業已經轉為多頭，但供給吃緊與量價齊揚部分，均在DDR5與HBM端，台灣DRAM設計業者與製造端，至今都還無法明顯受益，廠商也透露，下半年DDR3和DDR4可望全面回升到晶片的總成本之上，全面邁向獲利，此外，若消費性市場需求能夠跟上，明年此時，DDR3和DDR4報價也有機會回到COVID之前的水準，也就是回漲一倍。雖然在去年第四季到今年第一季記憶體產業由空正式翻多，但其實榮景全集中在DDR5與HBM上，尤其AI致使HBM供給吃緊，但與一般消費性市場連動高的DDR3、DDR4其實狀況並不如預期，整體來說，1月到5月合約價漲幅也大幅10%上下。台灣DDR3晶片設計業者分析，主要是因為三星、美光還在供貨，而且需求端也還在僵持，不願意有大舉拉貨的動作，致使DDR3和DDR4雖有回春，但力道不如預期。業者也進一步分析，以單一DD3晶片價格來說，在成本結構上，目前已經回升到現金成本之上，但在總成本上，還有給部分客戶的沒在總成本上面，不過第三季價格會繼續向上走，屆時，單一DDR3晶片的價格，就會來到總成本之上，正式進入全面獲利。業者也分析，其實在DDR3部分，目

  • 製鞋業務回溫＋業外收益進補，寶成Q1獲利美，每股賺1.58元

    【財訊快報／記者陳浩寧報導】寶成(9904)第一季營收632.89億元，年減1.7%，雖通路業績下滑，然在製鞋產能利用率回升下，加上業外收益大進補，推升歸屬母公司業主之稅後淨利達46.53億元，較去年同期增加369.3%，每股盈餘為1.58元，大幅優於上季0.01元及去年同期的0.34元。寶成第一季營收為632.89億元，年減1.7%，主要由於運動用品零售業務之銷售表現，受限於實體門店客流相對波動，抵銷鞋類製造業務營運逐步復甦態勢。鞋類製造業務依然是第一季營收的主要來源，其中成品鞋的平均售價雖因產品組合變化而下降，然而獲益於產業庫存調整漸近尾聲，以及低基期效應，出貨雙數則較112年同期回升，加上美元升值助益，鞋類製造業務之營業收入較112年同期增加3.4%，營收占比增至62.3%。運動用品零售業務方面，雖然第一季線上銷售保持相對穩健，但由於消費環境愈趨複雜多變，導致實體門店客流較為疲弱，加上112年同期因主要營運地區全面鬆綁防疫措施而推升消費買氣，比較基期因而提高，致運動用品零售業務之營收年減9.0%，營收占比降至37.3%。其他業務則無重大變動，營收占比維持0.4%。藉由致力降本增效

  • 《半導體》各產品線樂觀 矽力*-KY本季獲利拚大成長

    【時報記者王逸芯台北報導】矽力*-KY(6415)第二季因工作天數恢復，包括消費性電子、車用、NB以及數據中心等都將回溫，法人估單季每股獲利上看1.4元，相較第一季將大幅度成長。 矽力*-KY第一季因農曆春節影響，各產品表現來看，消費性還是有季節性的影響；工業類和伺服器則持平，NB/PC仍有急單拉貨，手機則受惠新的大陸手機發表。目前車用產品佔矽力*-KY營收比重持續向上，車用在第一季佔矽力*-KY營收比重已達10%。矽力*-KY第一季營收為38.42億元，季減少10.32%，毛利率受惠新產品的營收比重增加，抵銷價格下滑不利的因素，且庫存跌價損失有限，故單季毛利率增加9.54個百分點至51.84%，每股稅後EPS為0.02元。 展望第二季，有鑑於工作天數恢復，預計矽力*-KY營收將會成長。各產品方面，去年第四季到今年第一季消費性電子和NB相關急單較多，其中，更有部分變成長單，客戶開始釋出需求預估。汽車產品相關也會持續成長，車用佔矽力*-KY公司營收比重會持續向上；另外，數據中心需求也看到回升，主要是目前庫存已低，因此，預期矽力*-KY第二季營收將成長。 矽力*-KY隨著庫存回到正常，庫存

  • 德律接單活絡，H2審慎樂觀，先進封裝設備產品還在驗證中

    【財訊快報／記者李純君報導】半導體檢測設備商德律(3030)，今日召開線上法說，針對後續展望，提到現下接單活絡，下半年審慎樂觀，而在股利政策上，因未來幾年資本支出有望減少，配發率有機會提高。AI趨勢引爆台灣的先進封裝投資潮，近半年來先進封裝設備股都是市場上關注的焦點，針對德律在CoWoS端的設備進度，公司提到目前產品還在驗證中。至於先進封裝的TSV相關設備端，則主要是跟轉投資的歐美科技有合作，公司提到，希望在今年底能有進展。而德律今年第一季財報，營收為15.11億元，年增29.46%，稅後淨利4.55億元，年增67.99%，單季每股淨利1.93元。此外，該公司今年前4月營收21.83億元，年增逾50%，最大動能取自中國電子廠供應鏈移往東南亞。就今年展望，德律表示，現下科技戰、貿易戰，以及地緣政治等都還持續延燒，因此就大環境來看，下半年還是有不確定性，不過德律目前接單活絡，後續展望審慎樂觀。

  • 美時東南亞併購案最快本季拍板，高毛利血癌藥出第二批，Q2營運看旺

    【財訊快報／記者何美如報導】特殊學名藥廠美時(1795)高毛利血癌藥今年銷美顯著成長，出貨高峰落在二、三季，5、6月還會出第本季第二批貨，第二季營運看旺。看好東南亞醫藥市場高速成長，美時擬透過併購加速業務擴張，現正評估多項包括產品、銷售或製造相關併購案，最快本季就會拍板一項，而治自殺傾向躁鬱症藥NRX-101合作開發案，預計6月底到7月決定是否參與開發。美時今年展望正向，經營階層16日法說會指出，今年血癌藥Lenalidomide業績會顯著成長，第一季出貨較少，出貨高峰預估落在第二季到第三季，但後續出貨時間也可能受到銷售夥伴要求及工廠生產等做調整。第二季除了4月出貨外，5、6月還會出本季的第二批貨，法人預期，將帶動第二季營收明顯向上。至於戒癮藥，第一季確實有失去市占，造成美國收入減少，主要是第四家學名藥廠加入競爭，與去年相比少了2-3億元新台幣收入。不過，降價情況比原本想像好 現在市場應該可說穩下來，前三大約佔8成，另外兩家佔2成。原廠之前三年保持3成多市佔，但近期已經開始慢慢減少，美時下半年目標是取得原廠份額。Pomalidomide, Enzalutamide第四季將在歐洲上市，N