【投資診聊室】長輩準備退休了…退休族如何用ETF打造穩定現金流？只用高股息ETF過退休生活安全嗎？

本周【投資診聊室】要解答的是來自網友疑問：長輩準備退休了，需要穩定現金流，該怎麼準備？

網友自述：父親最近準備退休，打算將手上個股持股出清，改成投入ETF，近年高股息類型ETF熱門，便建議父親可以買高股息ETF，打造穩定的現金流。目前熱門的高股息ETF有非常多檔，好奇應該集中鎖定一支集中建倉，還是分散著買，降低風險？

高股息ETF打造現金流3大重點

如同網友所述，投入高股息ETF領取配息，是現在多數退休族、存股族的做法，不過，只靠高股息ETF也有風險，以下三點要注意：

• 配息再投入

若長輩還有其他現金流來源，不是完全依靠ETF配息維持生計的話，建議可以將領到的ETF配息，部分撥出，讓領到的股息再投入到ETF內，持續累積股本，複利效應會更驚人！

• 小心賺股息、賠價差

大家最常形容配息就形同於「從左手換到右手」，也就是雖然領到了股息，但除權息後股價也會受到影響，要避免這種情況，最好選擇「股價與填息紀錄都很穩定」的標的。以往高股息ETF就跟牛皮股一樣，股價常年都維持在固定水位，不過近幾年台灣投資人熱衷追捧高股息ETF，讓有些高股息ETF也跟飆股一樣，不只配息大方，股價還會漲。

但要小心高股息的本質畢竟跟市值型ETF不同，並沒有跟大盤績效連動，會配又會漲的高股息ETF並不是市場常態。選擇高股息ETF的基本訴求就是穩健、填息與配息紀錄好，千萬不要抱著錯誤期待。

• 分散標的，減稅、資金運用更彈性

如果完全集中一檔ETF，依靠它的配息來維持現金流，也會有風險。

1. 稅務成本可能很高

2. 領息時間間隔較長，資金來源缺乏彈性

3. 一旦配息不如預期，可能無法維持生活所需。

因此建議，如果可以分散幾檔ETF，或者考慮打造「月月配」的現金流，定期檢視績效，調整比例，不失為一個好作法。不過標的數目也不建議太多，以免散彈打鳥，若個別標的本金小，績效也跑得慢。

ETF不該是退休族唯一：定存、債券、存股缺一不可

以上羅列幾點，透過高股息ETF打造現金流的要點，不過還有一個更重要的前提：千萬不要把退休金全部放進股票ETF，並沒有任何一檔股票、ETF可以穩定「保本」。

首先，一定要先請長輩將緊急預備金預留起來。

年長退休族群，隨著身體老化，可能會有突發性大筆醫療支出，或者長照需求，當有緊急資金需求時，若不得已得變賣ETF才能應急，反而得不償失。

這筆預備金可能是50萬、100萬，建議要放在可以保本，且能隨時動用的地方，例如高利活存帳戶、高利定存。

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其次，退休族可以考慮配置一定比例的債券或債券ETF，來抵禦股市波動的風險。市場上也有人提出公式「100-年齡」作為股票配置比例，例如以60歲年輕人來說，合適的股債配置則為40%與60%，可以酌情參考。

另一個常見的退休工具是儲蓄險，能夠以穩定、低風險方式複利增值，年限放得越久，報酬率越高，在滿期後幾乎無風險，每年穩定增值，相當適合退休族群。不過要留意的是，在未滿期解約會損失本金，不適合期望短期內賺取高報酬的族群。

綜上所述，退休族若想要透過高股息ETF打造現金流的三大步驟：

1. 確保有可隨時動用的緊急預備金，不管是活存、定存、儲蓄險

2. 配置一定比例的債券或債券ETF，抵禦股市的系統性風險

3. 慎選高股息ETF標的，分散風險，留意配息與填息紀錄

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