【一周重點】黑色星期五！台股崩跌千點 台積電慘遭提款 營建股成為資金避風港

【一周重點】07/29～08/02台股重點回顧

moneybar專家評析

國際市場部分，FED在7月FOMC會議中，將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%不變，同時釋放9月可能降息的訊號；FED在降通膨方面取得進展，也開始強調關注避免就業方面風險。有「新聯準會通訊社」之稱的記者Nick Timiraos表示，聯準會為9月降息掃清道路，2年來首次更平等對待就業和通膨目標，這意味着通膨可能不再是降息的障礙。

日本央行將政策利率從0～0.1%上調至0.15%～0.25%，還公布縮表計劃，公債購買規模每個季度減少4000億日圓，且不再提供債券購買範圍，而是提供指定金額。日本央行行長植田和男表示，如果經濟和物價走勢符合預期，將繼續升息。

觀察美國雲端廠商財報，基本上資本支出持續上揚，現階段投資AI，已經有成效，為避免落後競爭同業，廠商們只會繼續加快投資速度；AMD財測數據佳，也樂觀看待下半年通用伺服器的恢復；高通和聯發科的展望來看，均見到智慧型手機出貨放緩的疑慮。近來CPU問題纏身的Intel，最新財測顯示，由盈轉虧，代工業務嚴重拖累公司營運表現，整體預期低於市場獲利的共識；蘋果財報表現優於預期，執行長庫克也提到針對AI相關會持續投入資金研發，目前市場關注的AI Intelligence 預期仍只會在美國市場導入。

回到台股，AI族群相關持續是市場資金流出主力，主要在於GB200相關的供應鏈面臨較多的供應瓶頸，AI目前不是需求不好，而是供應鏈無法滿足需求，面臨很多良率、元件短缺等情況，因此仍須時間調整，以目前各家調查的結果，延後到2025上半年機率高，與市場法人圈預期2024年第3季會有產品出來，是不如預期的；在電子股狀況不佳下，市場資金轉而關注營建等相關個股，近期營建族群表現也相對搶眼，利多看好新聞不斷。

重點新聞

• 聯發科（2454）、聯電（2303）、國巨（2327）、欣興（3037）等分別召開法說並公布上半年財報。聯發科預期下半年可能旺季不旺，聯電看好需求改善、產能利用率將上升，國巨釋出產業景氣落底、第3季營運向上，股價表現兩樣情。

• 多檔ETF公告配息金額，包括季配息的國泰永續高股息（00878）、元大臺灣ESG永續（00850）分別配發0.55元、0.62元，都創今年高，月配息的復華台灣科技優息（00929）也將配0.18元，與上個月一樣。

• 期交所公告已接獲美國商品期貨交易委員會（CFTC）通知，加權指數轉為窄基指數，美國投資人不得再交易台股期貨（TX）、小型台指期貨（MTX）及客製化小型台指期貨（MXFFX），評估影響有限。

• 主計處公布第2季經濟成長率為5.09%，較5月預測數少，主因商品出口擴增力道不如預期原故。

• 國發會公布6月景氣對策信號綜合判斷分數為38分，較上月增加2分，燈號轉為紅燈，為2022年以來再見紅燈。中經院公布7月台灣製造業採購經理人指數為連續3個月擴張，但指數小跌至52.2%。

本周強弱勢類股

• 本周除航運、營建等少數族群外，其餘類股幾乎都收黑。中東緊張情勢再起，運價有撐，航運股成資金避風港，萬海（2615）、陽明（2609）周漲6%以上。房市熱絡，營建指標股京城 （2524）、欣巴巴（9906）本周股價持續飆漲36%、14%。

• 重電股加速下跌，士電（1503）、中興電（1513）、亞力（1514）本周跌幅都逾15%，華城（1519）接近15%；綠電的雲豹能源（6869）、森崴能源（6806）也有兩位數跌幅。

• 半導體族群是重災區，台積電（2330）失守季線、逼近900元關卡，創意（3443）周跌逾20%，高價股的聯發科（2454）、世芯-KY（3661）等也都有兩位數跌幅。僅少數如旺宏（2337）、聯電（2303）股價逆勢收紅。

本周重要數據

• 加權指數周五崩跌1004點，創歷來最大跌點，全周下跌2.18%，收21638.09點；櫃買指數也下跌2.48%，收257.78點，下探半年線。外資台指期空單增加至45100口，新台幣兌美元匯率為32.817元。

• 三大法人合計賣超1483.56億元，其中外資持續大賣1191.67億元，光周五一天就大賣966億元，主要賣超台積電、鴻海、廣達等權值股，自營商全周亦賣超707.46億元，僅投信買超415.57億元。