Y投資風向球:台股修正千點以上 台股基金哪些最抗震?

·理財教母
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Y投資風向球
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上週國際股市普遍反彈,主要是美國公債殖利率稍微回檔,再加上美國企業財報亮眼,帶動股市買盤。油價續強,通膨隱憂仍在,中國出口稍微回穩,但地產風險仍在,對銀行監管加強,陸股持續震盪。台股自7月以來有一波修正,上周在台積電法說優於預期帶動下止跌,後續能否續強,還要看新台幣走勢與外資動向,不過台股基金表現仍算穩健,選擇績優的基金定時定額,仍具有相當抗震力。

聯準會縮債倒數計時,金融股財報優

  1. 美國聯準會9月21-22日的政策會議記錄顯示,官員普遍認為,在通膨擔憂升溫的背景下,應該從11月中或12月中開始縮減購債。美國9月CPI年增率5.4%,創下自2008年以來最高,9月PPI年增率8.6%,持續上揚。上周美國10年公債殖利率短線最高到1.63%,之後小幅下跌,收1.57%。美元指數最高94.5,周五收93.95。公債、高評等債承受價格下跌壓力,高收益債小幅震盪。

  2. 第三季財報首先公布的美國銀行、富國銀行及摩根士丹利等的財報亮眼,銀行板塊走高,同時帶動科技股、健康醫療股上揚,再加上請領失業人數下滑,上週美股反彈。道瓊周漲幅1.6%、S&P500周漲幅0.7%、那斯達克周漲幅2.2%、費半周漲幅2.1%,多已站回季線,呈偏多格局。

  3. 擔心供應鏈瓶頸,美國總統拜登要求洛杉磯港全天24小時運轉,設法減輕西岸塞港問題。但是預算持續卡關,拜登也承認,3.5兆美元基建支出計畫可能縮水,二黨仍在角力中。

歐股小反彈,日、韓股也止跌

  1. 德國ZEW信心指數連續五個月下滑,經濟走勢仍然顛簸,但能源與礦業股上揚,帶動股市反彈,德股周漲幅2.5%、法股周漲幅2.5%、英股周漲幅1.9%,歐股短線走勢轉強。歐洲企業第三季獲利預估將成長46.7%,且歐洲復甦基金已撥款500億歐元給成員國,支持乾淨能源、能源效率等之投資,歐洲在碳中和方向投資較為積極。

  2. 日本招攬台積電赴日設廠,以強化晶片自主能力,並將補助一半投資費用。上週日股隨國際股市反彈,周漲幅3.5%,日圓續貶收114.28,周貶幅1.8%。南韓8月升息一碼,10月維持利率不變,上週韓股止跌反彈,周漲幅1.9%,股市仍在月、季線下方。

  3. 台積電法說交出漂亮成績單,推升股價反彈,台股稍微化解修正風險,上週周漲幅0.85%,但尚未能站回月線。

中國盤整,印度、油價續強

  1. 中國9月出口年增率上揚至28.1%,進口年增率下滑至17.6%,新增貸款低於預期,內部經濟降溫。生產者物價年增率10.7%,創26年新高,消費者物價年增0.7%,上游通膨風險仍須注意。中國傳出將增加對金融機構監管,增添股市波動。上證指數周跌幅0.5%、深證指數平盤。網路平台美團被罰款34.4億人民幣,但低於市場預期,帶動股價上漲,同時帶動其他網路股反彈,恆生指數周漲幅1.9%。景氣趨緩、政策監管下,陸股維持震盪走勢。

  2. 新興市場股市、債市,小幅反彈。印度8月工業生產上揚,9月份CPI年增率4.35%略為下滑,企業獲利持續上揚,推升印度股市續強,周漲幅2%。東協市場延續上揚走勢,新加坡三年來首度收縮貨幣政策,主要透過匯率引導,而非調升利率。巴西近期受惠油價、原物料價格上揚,巴西股市小幅反彈,周漲幅1.6%。油價續強,俄羅斯股市周漲幅1.6%,持續創今年以來新高。

  3. 由於天然氣、煤碳供應不足,加上OPEC+不同意擴大增產,加劇原油市場供需緊繃狀態,上週近月布蘭特原油每桶收84.9美元,周漲幅3%、近月西德州原油每桶82.5美元,周漲幅3.6%。受能源價格高漲、電費高漲影響,倫敦金屬交易所金屬價格指數也創下歷史新高,黃金上周也反彈。金價最高來到每盎司1800美元,不過週五下跌,收1766美元。

  4. 美國證交所近期可能讓美國第一支比特幣期貨ETF上市交易,推升近期比特幣價格突破6萬美元。

台股修正千點,哪些台股基金最抗震?

台股自7月創下歷史新高18034點後,進入了一波修正期,近期最低跌至16162點,跌破8月低點後快速反彈,上周收16781點。連續二周收小紅,但尚未能站上月線,日KD交叉向上,但周KD尚未轉正,技術面仍偏弱。

隨著美元走強,新台幣近期走勢較弱,最低到28.15,不過上周小幅反彈至28,若台幣可走強,較有利於台股走穩。另外則是外資的賣超,今年前三季總計匯出175.2億美元,創下歷史新高,但9月淨匯出17.94美元,幅度比8月少一半。

目前主要是資金面牽動,基本面仍相當亮麗,9月上市櫃公司營收3.7兆元,已經連續7個月突破3兆元大關,第三季營收年增率12.5%。但第四季挑戰是,電子業是否面臨供應鏈卡關、over booking、中國缺電減產等衝擊。

近三個月大盤跌幅6.9%,但績效較好的基金,跌幅在4%以內,其中不乏台股基金的長線模範生,顯示經理人靈活選股,可以降低風險,維持穩健績效。台股能否續強,還是要看美股走勢,短期有歐美收縮資金衝擊,以及第四季消費動能高低。但隨著全球對半導體需求仍是供不應求,建議台股基金還是可擇優布局,投資金額可降低一些,並採取定期定額方式投資,用更長線的角度投資台股。

可觀察基金

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供