TrendForce估NAND合約價季漲13-18%，群聯與威剛、十銓等有望受益

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】市調單位TrendForce表示，除了鎧俠（Kioxia）和威騰（WDC）自今年第一季起提升產能利用率外，其它供應商大致維持低投產策略。儘管第二季NAND Flash採購量較第一季小幅下滑，但整體市場氛圍持續受供應商庫存降低，以及減產效應影響，預估第二季NAND Flash合約價將強勢上漲約13-18%。在此漲價氛圍下，NAND控制晶片廠群聯(8299)，與威剛(3260)、十銓(4967)等模組廠有低價庫存者可受益。eMMC方面，中國智慧型手機品牌為此波eMMC最大需求來源，由於部分供應商已降低供應此類別產品，因此中國模組廠出貨大幅提升。買方為了滿足生產需求開始擴大採用模組廠方案，助益中國模組廠技術進一步升級及將觸角延伸至一線客戶，未來中國模組廠將可持續提高對智慧型手機客戶的eMMC滲透率。在受到NAND Flash Wafer價格劇烈反彈的情況下，預估第二季eMMC合約價季增10-15%。

UFS方面，近期智慧型手機在印度以及東南亞需求明顯成長，支撐第二季UFS訂單動能，中國智慧型手機品牌廠也提前在第二季加大訂單以建立安全庫存水位，需求得以獲得支撐。供應方面，各供應商也欲快速實現損益平衡目標，故預估第二季UFS合約價將季增10-15%。

Enterprise SSD方面，受惠於北美及中國雲端服務業者（CSP）需求上升，預期今年上半年Enterprise SSD採購量將會逐季成長。由於大容量SSD訂單達交率（Order Fill Rate；OFR）偏低，供應商依舊主導價格走勢，故買方被迫接受供應商價格可能性升高。同時，受部分買方仍試圖在下半年旺季前提高庫存水位，因此，預估第二季Enterprise SSD合約價季增20-25%，漲幅為全線產品最高。

Client SSD方面，由於終端銷售仍處淡季，故買方備貨策略轉趨保守，部分PC OEM甚至開始下修2Q24備貨訂單。同時，受限於PC品牌廠無法在成品上反應NAND Flash價格漲幅，也進一步下修第二季訂單容量，而此波價格急速反彈更將壓抑下半年訂單動能成長。預估PC client SSD第二季合約價漲幅將小於Enterprise SSD，季增10-15%。

NAND Flash Wafer方面，在農曆新年假期後，產品銷售持續走弱，下游客戶已無備貨需求。然而，此波漲價導致供應商無法滿足來自中國智慧型手機品牌的訂單，從而轉單至模組廠。因此，目前中國模組廠為了擴大與智慧型手機品牌合作，備貨需求持續維持高檔。由於原廠希望儘快達成獲利目標，帶動NAND Flash Wafer合約價續漲，但受零售市場需求不振影響，漲幅較第一季大幅收斂，預估季增5-10%。

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