TrendForce估，NAND合約價漲幅Q2起收斂，Q3恐僅持平到季增5%

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】受惠減產效應、庫存去化，以及需求緩步回升，NAND價格自2024年起反轉上揚，但以供需來看，供應商將陸續於下半年少量增加投產，需求端部分，買家因庫存升高導致後續採購動能收斂，加以AI功能並未在今年實際帶動NAND容量升級，因此市調單位TrendForce預期，NAND合約價漲幅自第二季起收斂，甚至第三季價格恐僅持平到季增5%。據TrendForce研究顯示，在NAND漲價將持續至第二季的預期下，部分供應商為了減少虧損、降低成本，並寄望於今年重回獲利。今年3月起鎧俠/威騰率先將產能利用率恢復至近九成，鎧俠/威騰今年四個季度的平均產能利用率，第一季為75%、第二季88%、第三季88%、第四季88%，但其餘業者均未明顯增加投產規模。

TrendForce進一步表示，為因應下半年旺季需求，加上鎧俠/威騰本身庫存已處低水位，本次擴大投產主要集中112層及部分2D產品，有望在今年實現獲利，並進一步帶動2024年NAND Flash產業供應位元年增率達10.9%。

製程方面，2024年隨著NAND價格反轉，供應商的庫存水位也開始逐步降低，為了維持長期成本競爭優勢，供應商也開始升級製程。其中，又以三星（Samsung）和美光（Micron）最積極，預估兩家業者於今年第四季時，200層以上製程的產出將超過四成。

鎧俠和威騰2024年產出重心仍為112層，而受惠於日本政府補助支持，預計今年下半年將開始移入設備，增加218層產出，預估2025年218層產出更為積極。根據鎧俠目前的製程研發規劃，為了達成更佳成本結構，並寄望能在技術及成本上重回領先地位，218層之後產品將直接邁入300層以上製程。

繼鎧俠/威騰後，目前觀察NAND供應商將陸續於下半年增加投產，但隨著PC及智慧型手機買家第一季庫存水位持續上升，後續採購動能進一步收斂。與此同時，AI功能並未在今年實際帶動NAND容量升級，若最主要的需求出海口Enterprise SSD採購沒有明顯回升，今年整體NAND需求位元成長可能不如預期。因此，TrendForce預期，NAND合約價漲幅自第二季起，將收斂至10-15%，至第三季會再降至0-5%。



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