IoT事業部持續受庫存調整影響，愛普*第四季展望恐仍偏保守

【財訊快報／記者李純君報導】愛普*(6531)今日舉行線上法說，針對後續展望，因貢獻其營收近八成的IoT事業部仍處於庫存調整，遂短期恐依舊偏向保守。 愛普第三季單季營收為11.86億元，季減23%，年減41%，營收減少的主因來自於客戶持續進行庫存調整及整體消費市場需求下降所致；毛利率則從第二季的41%表現回穩至44%。此外單季營業利益為3.27億元，年減57%，營業利益率為28%，較上季下降了2個百分點；第三季業外收入達5.4億元，因美元升值所帶來的兌換利益。由於兌換利益挹注，第三季稅後利益達到6.98億元，較去年同期增加3%，單季每股淨利4.32元。若扣除GDR未支用資金帶來的匯兌利益相關影響，第三季本業獲利約2.44元。

至於愛普第四季，貢獻其營收近八成的IoT事業部將持續修正。愛普*營運現分為IoT及AI事業部，IoT事業部主要提供客製化記憶體解決方案，應用領域包括Connectivity、Wearable等，其他則包含了Video/ Audio。AI事業部主要是專注於3DIC記憶體的IP授權、晶圓銷售，也就是質整合高頻寬記憶體（VHMTM），在當前困難的環境下仍能保持平穩的營收。

愛普提到，IoT事業部雖然在本季受到市場環境不佳等因素導致營運下滑，但目前愛普*所開發的IPD（也稱Silicon Cap，矽電容），已有客戶小量量產當中，同時也有多個Design-in案子現正進行中，由於客戶SoC設計周期較長，預期該產品在2024年才有明顯的營收貢獻。

AI事業部的部分，第三季單季營收略高於第二季，增長動能主要來自於一次性開發費用跟授權金收入。愛普*所推出的3D異質整合DRAM及邏輯晶片之VHMTM方案，現階段多為虛擬貨幣挖礦設備客戶採用，而今年9月份虛擬貨幣-乙太幣的共識機制已從POW改成POS，這個改變加速了挖礦硬體市場的自我淘汰，促使下一代產品的開發。愛普強調，由於此變化市場早有預期，總體而言對未有公司重大影響。

除挖礦設備客戶外，愛普也透露，已有多個HPC應用項目進行POC（Proof Of Concept，概念驗證）。由於VHMTM為一革命性的新技術，客戶為降低產品開發風險，導入新技術的第一階段是POC，執行產品設計概念驗證。這與ASIC Design Service客戶導入過程有所差別。

愛普*董事長陳文良表示，第三季營收雖受到大環境景氣影響而衰退、客戶進貨保守而減少，但愛普與客戶合作新產品之開案數量並未趨緩，而VHMTM對業界來說是個全新的技術，導入時程較一般產品來的長，主流廠商對此技術之關注度逐漸提升。此外，GDR的資金目前尚未大量支出，目標還是將這些資金投資到包括3DIC的生態建設等長遠計畫上，公司持續評估規劃中。