《DJ在線》自行車產業的三大轉變進行式

·4 分鐘 (閱讀時間)

MoneyDJ新聞 2021-08-03 10:14:51 記者 趙慶翔 報導

自行車產業在歷經數月的缺料、缺櫃的干擾,卻也帶來了不少產業結構上的質變,包含生產節奏更明快、品牌廠大者恆大、中高階車種更具動能的三大特色。就下半年到明年產業來看,由於變速器廠Shimano(7309.JP)釋出擴廠消息,加上金屬料件吃緊態勢逐步舒緩,使得台廠自行車供應鏈下半年營運有望優於上半年,明年營運更具動能。包含成車品牌廠巨大(9921)、美利達(9914),以及複合材料廠商拓凱(4536),零組件廠商利奇(1517)、日馳(1526),網版印刷廠政伸(8481)等廠商。

生產節奏更明快、更彈性

除了自行車零組件擴產速度明快,因應供應鏈吃緊的問題之外,對於成車廠來說更是如此,在幾百個料件的管理、庫存補足與掌握的密切度更重要。以庫存來說,多少和料件的體積大小有關係,比方車架屬於大體積,小零件金屬件相對備貨更齊全。

以體積最大的碳纖維車架來說,由於體積較大,因此成車廠多不願意背負過大量的庫存,因此甚至願意替車架廠租倉備料,就是不願意供應鏈的生產效率降低,為了確保後續只要變速器一到貨,就能掌握足夠料況。

對成車廠來說,只要變速器到貨,從幾百個料件領取到組裝車,最快2-3天就能出貨,最短1周一定可以出貨,因此,也讓整體產業的變化比起過去變化的節奏更快,無論是成車廠的料件管理,或者零組件廠商的生產調配更是重要的關鍵。

從去年到今年上半年除了Shimano變速器缺料嚴重之外,部分金屬料件也相當缺,包含原物料成本墊高、原先擴廠幅度不大的因素影響,但由於相關廠商擴產進度加速,加上產品相對成熟,近期儘管仍在供不應求,但缺料狀況也陸續舒緩。

以利奇為例,生產基地位在台中、中國兩地,預計明年上半年產能已滿,也持續在既有廠區擴產線,並且往產值較高的產品生產,目前訂單能見度已經看到明年。

除此之外,生產與設計端來說,也更具有彈性調整的空間,Shimano變速器缺料確實也讓部分車種不得不更改設計,將部分中階車種改用全球第2大自行車零件製造商SRAM(速聯)的方案,僅管規格有所差異,但為了讓料件齊全出貨,也不得不做出此選擇。而速聯相關的台廠供應鏈就包含了利奇、政伸等。

Shimano擴產背後的暗示

下半年來說,變速器缺料、馬來西亞供料狀況還是比較緊張,加上缺櫃延續之下,訂單都在、出貨時間會有影響,有點遞延的感覺,影響程度會有多少還是看缺料、櫃的狀況,部分訂單也有被取消很細碎的部分。

明年來看,目前對於明年新車種的開案與大改款的態度積極,重新已經擺脫去年受疫情影響,許多款式多屬延續款,新車種新款式的開發程度從去年約30%提升至目前已達50%以上,顯示自行車品牌廠對於明年市場積極布局。且對於政伸來說,大改款的新設計對於產品報價等也都有正面挹注。

中長期來看,Shimano新加坡、日本擴產計畫指日可待,最快明年就會有新產能開出,可望陸續舒緩目前看得到訂單卻吃不到的窘境,但是背後也可以發現一個特別的暗示。

由於目前Shimano中低階款多在馬來西亞生產,中高階款多在日本生產,而選址新加坡與日本的擴廠動作,暗示著中高階車種的動能更強勁,當中包含電動自行車、中高階的一般自行車都囊括在內,對於台廠來說,中高階車種比重越高的就越能站穩未來產業優勢。

像是美利達來說,除了自有品牌MERIDA走中高階車種之外,合資的美國品牌SPECIALIZED更是以頂尖的車種為主打,SPECIALIZED今年上半年的獲利表現幾乎翻倍成長,也帶動美利達業外獲利的強大挹注。

取料者贏

變速器缺料問題始終存在,今年下半年進入產業傳統旺季,市場看好,上游料件的出貨狀況有機會逐漸順暢,此刻,越大的品牌廠由於訂單量大,因此取料的狀況相對小廠更為順暢,大者恆大的態勢較上半年更是明確。因此,像是巨大、美利達就能比起其他小品牌來說更具有優勢,有望帶動台廠供應鏈下半年到明年都將維持成長的態勢。

延伸閱讀:

裕隆上半年獲利旺,全年拚重返逾10年新高

H1全球FCV銷量暴增1.2倍;現代擠下豐田、奪回龍頭

資料來源-MoneyDJ理財網