《研究報告》組合平衡型基金 抗震穩收益

時報資訊

【時報-台北電】國際貨幣基金（IMF）4月小幅上修今年全球經濟成長預測，主因為美國與部分新興市場表現強勁，帶動全球經濟克服通膨居高不下等阻力，經濟基本面雖好轉，但短期股市波動仍在，需更加留意波動控管。投信法人建議，透過組合平衡型基金配置，降低單一資產風險，並能掌握經濟成長下的投資機會。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，歐洲央行有望在今年6月啟動降息周期，美國就業及消費強勁，聯準會年內仍具備降息1～2碼條件，估值修正高機率為短期事件。從公開市場操作來看，美國資金市場領先降息預期而呈現寬鬆，聯準會逆回購使用量明顯下降，意味著市場資金得到活化，導致準備金規模增加，擴張金融流動性，市場資金仍屬充沛。

在利率風險趨緩下，全球股、債市皆有投資機會，股市可關注美國、台灣、日本及韓國等科技含量較高的市場，債券則以信用債券為核心。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，美國經濟表現強勁，但PCE物價3個月與6個月年化增速均回升，顯示短線通膨下行力道減緩，因通膨僵固性持續，導致聯準會官員態度轉鷹，今年第一次降息時點恐落在6月之後，降息幅度也恐將減小，導致近期金融市場大幅震盪，尤其美股修正幅度加大。

短線在AI股修正、中東戰事緊張、聯準會延後降息等變數下，股市以震盪整理格局為主，建議布局跨國組合型平衡型基金，藉由股債彈性配置以及多元市場，發揮分散風險、降低波動的投資效益。

群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳認為，近期金融市場波動度增加，除了經濟因素變化外，地緣政治的不確定性是額外的新增變數，風險性資產短線進入整理格局；後續來看，持續關注全球原油供給是否受到影響。

長期而言，地緣戰爭對於金融市場趨勢的影響性是短暫的，因此，投資策略仍將持續留意評價修正後的配置機會，投資人不妨透過多重資產策略來因應，既有助平衡當前面對的波動風險，也有助把握後續資產價格回穩的投資契機。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)

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