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《DJ在線》瘟疫蔓延時,電商也具防疫概念

2020/02/10 11:53 Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2020-02-10 11:53:20 記者 邱建齊 報導

就在台股農曆年封關期間,新型冠狀病毒肺炎(中英文簡稱各為新冠肺炎及NCP)疫情開始失控,不僅武漢等多個城市宣布封城、各國大動作包機撤僑、國際主要股市也都以大跌回應,加上中國各地紛紛宣布延遲春節後復工日期引發產業斷鏈疑慮,台北股市新春開紅盤一如預期大跌開出,只是跌勢超出預期,口罩、體溫計、清潔、疫苗生醫等防疫相關概念股成為盤面亮點。

電商則屬於另一種防疫受惠股,在這次新冠肺炎疫情發展初期,政府還沒宣布徵用所有口罩產能之前,各大網購電商平台除了口罩和酒精狂賣,其他防疫相關用品同樣有驚人銷售成績;更長遠來看,當疫情嚴重到人們不出門時,網購自然就是最重要的消費管道。雖然3檔上市櫃電商股全數下跌,尤其網家(8044)更以跌幅超過5%坐收,但接下來除了連兩個交易日(1月31日及2月3日)收紅,2月3日更以大漲8.31%的長紅棒吞噬掉1月30日的黑K棒。

 
疫情恐慌度大增時最會飆,恆大漲跌有節奏

2002~2003年SARS(嚴重急性呼吸道症候群)在台灣造成死亡案例及醫療機構封院等恐怖記憶再度被喚起;當時在最恐慌的時候造成台股波段跌幅達到21.34%,但若拉長到全年角度來看則不跌反漲逾32%。分析師指出,趁著基本面質優個股隨市場恐慌氣氛大跌而出現買點時,投資人若逢低進場,長線常常有利可圖。

但若鍾情於防疫概念股,由於在許多投資人印象中,相關個股大多只是隨著疫情升溫時的恐慌氣氛推升股價飆漲賺機會財。不過以生產不織布及醫用口罩的防疫指標股恆大(1325)為例,2003年全年漲幅也有28.74%,但若把範圍縮小到當年的3~6月間,恆大於3月28日7.6元的低點到5月8日19.6元的高點飆漲了1.58倍、僅僅用了29個交易日:但也只用了37個交易日就從最高點腰斬;而恆大當年EPS為0.31元。



再把時間點拉近到2009年,當年發生跟這次新冠肺炎同被世界衛生組織(WHO)列為「國際關注公共衛生緊急事件」的H1NI豬流感,雖然受害地區集中在美國,但也因為持續了1年的時間,造成大約6,000萬人被感染、超過1萬2千人死亡,中國也確診了12.3萬人、有714例死亡。恆大這檔個股在2009年共飆漲了快兩倍,儼然走出一個大長多格局,最高還創下34.5元的歷史天價,該年度的EPS則為1.97元。 


疫情壓不住剛性需求,電商逆勢受惠

2005年上櫃的網家成為最早掛牌的電商股,網家在2009年總共飆漲了3.07倍,當年最高點為90.9元,EPS則為2.27元;而即使沒有重大疫情助威,網家仍憑著營收年年創新高及亮眼EPS持續走多,2015年更在每股賺超過8元的加持下見到537元天價。

與恆大股價比較大成分看疫情熱度不同的是,網購電商股由於還有許多從實體零售轉移過來的空間,營收始終處在往上成長的趨勢,只是隨著富邦媒(8454)以及蝦皮等強勢競爭者的出現,網家在2015年結束股價長多走勢。但是當有重大疫情出現時,網購電商股仍是兼具有營收成長性題材的防疫概念股。


(以上股價K線圖與營收柱狀圖均取自XQ全球贏家)

回到這次的新冠肺炎,網家表示,1月中旬起受到疫情影響,站上口罩銷量就持續攀升,特別是疾管署1月21日公布台灣確診首例之後更激起瘋狂搶買潮,單單在春節期間的口罩銷量就比年前成長約7倍、乾洗手商品在春節期間的銷量也比前1周成長3倍左右、漂白水銷量則有近4成的成長。


松果購物(6740)也表示過年期間口罩銷量增加10倍,創業家(8477)則指出,旗下生活市集清潔相關商品像是濕紙巾、消毒液、乾洗手等商品關鍵字,平均詢問度暴增超過100倍,乾洗手商品1個禮拜的平均銷量月增11倍;大型防疫家電像是感應式自動給皂機也趁勢崛起,單周銷量月增4.6倍。此外,維持健康的身體也是提高對疾病抵抗力的積極作為,富邦媒指出,居家健身器材從大年初四起就比平日多了將近5成銷量,窈窕保健食品買氣也年增3成。


而隨著對岸疫情失控的數字及畫面不斷放送,現在大概只有為了買口罩才會見到大排長龍的陣仗,尤其新冠病毒傳染性遠比想像來得高,讓民眾盡量減少外出或是到人潮多的地方,日常生活中少不掉的剛性需求就轉向電商平台尋求滿足。包括洗衣精、紙尿褲、衛生紙等日用品單周銷量大幅成長40%。

網家則發現站上食品銷量在開工後的短短4天成長將近30%,民眾在疫情影響下,減少出門外食的次數,也帶動料理包、乾拌麵等即食食品買氣拉升。也有不少民眾選擇在家自行烹飪,富邦媒表示,站上廚房家電買氣約較平日成長3成。


根據松果購物觀察,許多民眾受到疫情影響而減少外出購物,網購在春節期間業績明顯較往年活絡,除了帶來防疫相關搶購潮,連帶推升民生用品、宅玩樂相關買氣,其中Nintendo Switch健身環大冒險近1個月銷量成長1.5倍,Nintendo Switch Lite月銷量更飆漲4.6倍;而這波宅商機在政府公布延後開學後,相關孩童居家玩具商品也連帶成長。

資料來源-MoneyDJ理財網
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