《DJ在線》二極體廠賣方市場效益持續,下半年看正向

·3 分鐘 (閱讀時間)

MoneyDJ新聞 2021-08-03 12:12:04 記者 張以忠 報導

受惠消費性電子、車用電子需求增溫,加上上游晶圓產能吃緊,以及原物料成本提升所帶來的漲價效益,二極體廠已轉為賣方市場,今(2021)年下半年在需求看好之下,二極體廠營運普遍看正向。

功率半導體市場自去年下半年開始回升,搭配疫情之下的WFH(遠距工作)、線上教學等遠距商機發酵,帶動相關PC、消費性電子需求大增,加上車用市場復甦之路面臨晶片荒,亦積極展開回補庫存,也讓車用二極體市況明顯回升,以及因為上游晶圓產能吃緊、供不應求之下,亦讓二極體廠從過去每年都有降價壓力的情況,轉變為賣方市場,產品價格不跌反升,帶動二極體廠上半年營收、獲利表現普遍有非常大的年增幅度。

隨著下半年步入消費性電子旺季,加上車用電子需求持續增溫,加上賣方市場效應並未緩解,也就是供給持續吃緊,二極體廠仍保有一定價格調整彈性,整體下半年包括朋程(8255)、強茂(2481)、台半(5425)、德微(3675)、虹揚-KY(6573)皆對市況樂觀看待。

朋程:下半年逐季成長

當中朋程營收結構中全部為車用,且應用於內燃機汽車二極體市佔率全球第一,對下半年車市動見觀瞻,朋程認為,今年下半年需求正向,不過車用晶片持續短缺,預計影響下半年車市5-10%,雖然傳出晶圓代工大廠要支援車用晶片,不過需要準備時間,晶片供應預計還是會遞延1-2個季度,若沒有缺晶片,下半年公司成長幅度會更大,不過將缺晶片考慮進去,加上下半年有新產品量產,預期下半年營收仍有望逐季成長。

強茂:下半年啟動漲價

強茂上半年營收年增42.60%,其中自結5、6月稅後淨利達4億元、EPS為1.2元,已超越第1季整季的0.88元,上半年營運動能提升主要是WFH、線上教學相關的NB需求仍未被滿足,帶動PC相關二極體需求持續強勁,加上因應缺料、成本提升陸續開始反映售價有關。

強茂目前訂單能見度高,下半年接單動能有望優於上半年,此外,由於零組件成本持續提升,據了解,強茂7月初已啟動漲價、漲幅逾10%,將使得強茂下半年量價齊揚。

強茂目前車用加工控產品營收比重約23-30%,車用以及工業用毛利率較平均為佳,下半年有多項工控及車用產品逐步通過認證或開始量產,強茂希望持續提升車用及工控比重,優化產品組合以改善毛利率。

德微:下半年車用逐步放量

德微大股東、大客戶是美國分離式元件大廠達爾科技,受惠達爾市佔率提升、整體市況熱絡,以及德微自動化生產效益、製程優化效益顯現,今年上半年營收年增21.36%,稅後淨利1.30億元、年增一倍以上,EPS為2.92元、已賺贏去年全年的2.10元。

德微產品營收結構以消費性電子為主,這塊產品下半年需求持續看正向,除此之外,近年也積極布局車用領域、佔比逐年提升,今年上半年德微車用二極體佔營收比重約6%,近期宣布取得達爾科技VDA 6.3(德國汽車業過程稽核)稽核認證,正式取得進入達爾Tier 1汽車客戶系統,預計相關產品下半年開始放量出貨,目標明年車用佔比有望躍升至10-15%。德微車用產品放量進度將是後續營運成長的觀察重點之一。

台半:下半年二極體、鼎翰皆正向

台半上半年營收年增28.72%,主要受惠消費性、車用二極體需求強勁,以及佔台半營收逾半的轉投資條碼印表機大廠鼎翰(3611)訂單也明顯回升所帶動。

展望後市,法人表示,台半隨著車用MOSFET出貨量逐步放大,加上產品調升售價效益持續,以及鼎翰接單動能增強帶動下,下半年營運表現有望較上半年升溫。

延伸閱讀:

達方下半年各產品線正向,營收看升溫

強茂續提升車用+工控比重,下半年看正向

資料來源-MoneyDJ理財網