《金融》川普政策引發不確定性 投資等級債成資金避風港

【時報記者任珮云台北報導】根據EPFR Global最新數據，截至11月20日，美國投資等級債券單週資金淨流入達68億美元，遠高於非投資等級債同期增加的22億美元，並創下連續29週淨買超紀錄。專家指出，在2025年川普執政下，全球交易環境充滿高度不確定性，投資人為避免「川普恐慌症」，應考慮適度配置美國投資等級債券ETF，搶搭債市利差收斂的潛在契機。

美國總統當選人川普近日宣布將對中國、加拿大及墨西哥加徵關稅，引發市場對全球貿易的憂慮。同時，外資券商巴克萊警告，若川普上任後推動更多激進政策，美股或陷入泡沫化風險，震盪幅度勢必加劇。相較之下，具防禦特性的美國投資等級債券因穩健收益及抗波動特性，吸引大量資金流入，成為避險首選。

根據EPFR Global統計，今年以來，全球投資等級債券資金流入規模持續擴大，並連續48週買超，獨霸債市及其他資產類別。數據顯示，截至2024年11月20日，美國投資等級債券累積資金流入達2560.04億美元，遠超非投資等級債券的469.52億美元，顯示市場對穩定收益商品的高度需求。

目前，美國10年期公債殖利率約4.3%，而投資等級債券殖利率普遍超過5%。針對BBB等級公司債的相關ETF，平均到期殖利率更達6%以上，成為吸引投資人的關鍵因素。例如，新光投信推出的「新光BBB投等債20+ETF」(00970B)，追蹤「ICE20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」，截至10月31日，該指數平均到期殖利率達6.08%。另一檔「統一ESG投等債15+ETF」(00966B)也以5.54%的優秀表現，優於S&P500指數僅1.22%的股利殖利率。

新光投信經理人王韻茹表示，投資等級債券在債市狂熱中表現出色，特別是純BBB等級債券，雖同屬投資等級，但票面利率和殖利率均優於A級債券。透過布局此類ETF，投資人不僅能搶佔高票息機會，更能提早卡位，迎接未來利差收斂帶來的潛在收益。她建議，面對川普政策帶來的市場不確定性，應以穩健投資策略為主，適度配置高收益債券ETF，以平衡風險與報酬，抓住市場波動中的穩定收益機會。