【2023年7月】台灣下市高風險ETF清單與今年以來績效

李柏鋒

更新時間： 2023年7月31日上午7:39

本文將整理目前台灣掛牌之 ETF 處於可能會終止信託契約、下市等高風險狀態的清單，提醒投資人如果持有這些 ETF，要留意其風險。也會提供台灣 ETF 投資的四大篩選標準建議。

台灣ETF下市門檻與管控措施

根據台灣證券交易所的 ETF 下市 QA 懶人包（如下圖），各種 ETF 的下市門檻，以最近 30 個營業日平均規模來評估，則：

股票型 ETF 下市門檻為 1 億元以下
債券型 ETF 下市門檻為 2 億元以下
期貨型 ETF 下市門檻為 5 千萬元以下

此外，112 年 7 月 31 日起，證交所也正式實施新的期貨 ETF 管控措施。未來期貨 ETF 在最近十個營業日，平均淨值大跌（與發行時淨值相比），幅達一定比例以上，分階段啟動下列措施：：

跌 65％以上：將取消信用交易、停止借券及當沖交易
跌 75％以上：預收投資人款券
跌 85％以上：將限制投資人買進、只能賣出

以上措施在證交所公告後，次一個營業日開始生效。措施的取消，則需要該期貨 ETF 的淨值回復達一定比例，且超過三十個營業日。

2023年7月台灣ETF統計資料

根據證交所公布之資料（取自 7/31），目前台灣 ETF 的檔數有 240 檔，最高市價為元大台灣 50 正 2（00631L）的 139.85 元，最低市價為富邦臺灣加權反 1（00676R）的 2.93 元，而大多數的 ETF 市價介於 15 元到 35 元之間。

截至七月底，今年以來表現最好的五檔 ETF 為：

表現最差的五檔 ETF 為：

前面說過，ETF 下市的評估主要是依據市值規模，因此從市值規模的分佈來看（下圖），5 億元以下有 69 檔 ETF，在規模上都非常小，有下市的風險，而 50 億元以上則有 84 檔，算是受歡迎的 ETF，應該不太會被下市。

但是 ETF 的風險不會只看市值規模，因為有的規模雖小，但造市積極，流動性不成問題，反而是一個投資人針對特定主題的交易工具，因此還要觀察流動性指標。如果以成交量來看（下圖），有 77 檔 ETF 成交量低於 200 張，算是比較危險的一群，而高於 1000 張成交量的則有 96 檔 ETF，則是受歡迎的一群 ETF。