00939.00940破發讓股民「心痛」 00945B證明債券亦不差
商傳媒|責任編輯/台北報導
近年高股息ETF可謂超級熱門,但想領高息的投資人也要注意,並非每檔高息ETF績效都如此優異,有的收益甚至不如債券型ETF,本篇文章就以00945B與之前很紅的00939還有00940來對比,透過數據呈現債券ETF的優勢。
凱基今年推出的「00945B」,為美國非投等債,鎖定BB跟B級債券,排除了CCC級垃圾債券,大幅降低其違約率。至於00939屬於高股息ETF,主要是在除權息旺季前,找到宣告發放股利較高的企業,希望找到配發高股息的企業,而00940也是高股息,理念以股神巴菲特的價值投資,希望找到股價被低估的企業。三檔都是今年掛牌上市,各有不同投資理念,然而績效數據卻差了不少。
首先,股息。三支ETF都是月配型,00945B連續三個月配發0.102元,一張可領102元的收益,反觀00939兩次只發出0.063元,00940則只給0.05元。00945B的一次配息,等於其他兩檔的兩次。更別說今年以來的績效,00939跟00940都是綠油油一片,僅00945B是正成長。
再者是股價,00945B推出後常態維持在發行價15元以上,9/13的收盤價為15.22元,然而00939跟00940都在上市後跌破發行價格,9/13的收盤價格,00939為14.37元,00940則是9.44元。短時間內都難以突破原來的上市價。
最後是成長性,00939跟00940在資金募集後,都在台股相對高檔的時候購入成分股,當後來股市有修正回檔的時候,兩檔高息ETF的價格自然很難維持,甚至成長。加上近期金融股價穩步上升,然而這兩檔ETF的金融保險成分股比重卻非常低,自然無法享受到成長的果實。
而00945B則是受惠於降息循環啟動,近來美國聯準會被預估可能降息,各大債券價格上升,非投等債也成長不少,因此00945B的績效維持不錯的表現。
以上數據顯示,想獲得高報酬,或穩定的收益,不一定要迷信高股息,按照經濟情勢做出不同的資產配置,選擇相對良好的標的,不僅可以保本,還能賺到價差跟配息。
PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險