韓央緊盯：Fed若續降息 日圓平倉上看2千億美元

Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2024-09-25 10:57:25 記者 郭妍希 報導

今(2024)年8月初，日本銀行(BoJ、日銀)升息引發一部分的日圓套利交易遭平倉，衝擊全球股市下殺。韓國銀行(BOK)警告，若聯準會(Fed)繼續積極降息、導致日美利差進一步收斂，恐怕還會引發2,000億美元的平倉潮。

BusiessKorea報導，BOK國際部門24日釋出研究報告估計，日圓套利交易總餘額有506.6兆日圓(相當於3.4兆美元)，其中32.7兆日圓(2,000億美元左右)或6.5%為潛在的可平倉部位。

BOK分析顯示，若美國繼續降息、導致殖利率下降，則日圓套利交易的平倉潮最多將達32.7兆日圓，恐對全球金融市場構成風險。

BOK預測，隨著Fed調降利率，整個非商業日圓遠期投機淨部位可能會在短期內遭到全面平倉。

根據報告，全球銀行貸出的41.1兆日圓中有13兆日圓(866億美元)、以及日本居民海外證券投資額465兆日圓當中的19.2兆日圓，也被視為潛在可平倉部位。BOK強調須密切監控日圓套利交易動向，若進一步爆發平倉潮，恐對國際市場造成風險。

日銀總裁植田和男9月24日表示，在決定貨幣政策時，有足夠的時間確認貨幣市場動向、海外經濟情況，會適時、適當進行升息，不會預設時間表。日圓聞訊一度重貶、創3週來新低。

MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，日圓相對於美元24日尾盤升值0.29%至143.13日圓兌1美元，連續第2個交易日走升，不過盤中一度重貶0.78%至144.67、創3週來(9月4日以來)新低水準。

(圖片來源：shutterstock)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

延伸閱讀：

日銀不急著升息 植田：適時進行、不預設時間表

《日股》日本股市週一因補假休市一天

資料來源-MoneyDJ理財網

相關內容

  • 比較純A級債ETF 要抗跌、月配、高息收、好入手

    美國聯準會(Fed)沒有意外地在11月8日的利率決策會議中，再次降息1碼(0.25個百分點)，使得聯邦資金利率目標區間降至4.5%~4.75%，正式跌破5%。主要的原因是：(1)勞動市場條件普遍緩和，失業率上升但仍在低檔；(2)通膨朝向2%的通膨目標已有進展，但仍稍微偏高。因此決定不升息，而且改採緩慢的降息模式，持續地滾動調整。

    2

  • 鮑爾：川普無權開除他、選舉短期內不影響決策

    MoneyDJ新聞 2024-11-08 07:41:21 記者 郭妍希 報導聯準會(Fed)決定降息一碼、並稱對經濟「感覺良好」，通膨也持續朝2%目標回落。另外，Fed主席鮑爾(Jerome Powell、見圖)強調，依法川普(Donald Trump)無權將他開除，短期內選舉結果不會影響貨幣政策決定。 CNBC、路透社、MarketWatch等外電報導，聯邦公開市場委員會(FOMC) 7日一致決定降息一碼至4.50~4.75%，聲稱就業市場已「大致舒緩」，通膨也持續朝Fed預設的2%目標邁進。 值得注意的是，FOMC會後聲明刪除了「委員會更加相信通膨能持續朝2%回落」這個段落。另外，聲明也將之前的通膨「有更進一步進展」(made further progress)的文字修改為「有進展」(made progress)。Inflation Insights創辦人Omair Sharif認為，這開啟Fed 12月暫緩降息的大門。 鮑爾7日在會後記者會表示，上述修改不代表通膨具有僵固性，Fed原本就預期通膨進展會相當顛簸，央行決策者也相信通膨能持續朝2%目標邁進。 鮑爾說，進一步重新校準(

  • 《美股》Fed降一碼、看好經濟 那指、標普登史高

    MoneyDJ新聞 2024-11-08 07:00:36 記者 郭妍希 報導聯準會(Fed)決定降息一碼、並稱對經濟「感覺良好」，消息傳來帶動那斯達克指數、標準普爾500指數於選後再創歷史收盤新高。 道瓊工業平均指數11月7日終場小跌0.59點、收43,729.34點。那斯達克指數上漲1.51%(285.99點)、收19,269.46點，連續第2個交易日創歷史收盤新高。標準普爾500指數上漲0.74%(44.06點)、收5,973.10點，連續第2個交易日創歷史收盤新高。費城半導體指數上漲2.27%(118.42點)、收5,333.99點，創10月14日以來收盤新高。 聯邦公開市場委員會(FOMC) 7日決定降息一碼至4.50~4.75%，聲稱就業市場已「大致舒緩」，通膨也持續朝Fed預設的2%目標邁進。 值得注意的是，FOMC會後聲明刪除了「委員會更加相信通膨能持續朝2%回落」這段文字。Inflation Insights創辦人Omair Sharif認為，這開啟Fed 12月暫緩降息的大門。 Fed主席鮑爾(Jerome Powell) 7日在會後記者會表示，央行對經濟狀態「感覺

  • 市場對Fed最新說法不為所動、仍估12月會降息

    聯準會（Fed）宣布降息1碼，並且釋出鷹派訊號，暗示不排除12月暫停降息的可能性，即便如此，交易市場對12月降息的預期依然高漲，由市場定價來看，投資人認為要到明年1月比較可能暫停降息。

  • 不受美大選結果影響Fed降息 台銀估金價挑戰2900美元

    （中央社記者張璦台北2024年11月10日電）川普將再度入主白宮，國際政經局勢添變數，但聯準會（Fed）7日如預期降息1碼，並表示美國大選結果短期不會影響貨幣政策。台灣銀行指出，市場認為Fed年底前還有降息空間，提供金價支撐力道，若突破每盎司2790美元歷史高點，將有望挑戰2900美元大關。今年以來國際現貨金價在中東地緣政治風險升溫、Fed啟動降息循環及美國大選變數之下，呈現震盪上漲創新高走勢，在10月31日寫下2790.15美元的歷史新高價位。不過，美國大選由共和黨總統候選人川普（DonaldTrump）勝出後，引發市場對明年Fed降息疑慮，台銀貴金屬部指出，金市賣壓持續出籠，迫使金價7日最低跌至2643.30美元。隨美元指數跌回到105之下，美債殖利率也回吐美國大選後部分漲幅，激勵金價彈回至2686美元，台銀貴金屬部表示，Fed在7日稍晚宣布降息1碼（0.25個百分點），符合市場預期，且會後Fed主席鮑爾（JeromePowell）表示，美國大選結果短期內不會對貨幣政策產生影響，金價聞訊續漲，突破2700美元。展望後市，台銀貴金屬部分析，市場預期Fed年底前仍有降息空間，可望提供金

  • 《美股》川普完全執政在望、Tesla飆 那指史高

    MoneyDJ新聞 2024-11-11 06:15:25 記者 郭妍希 報導共和黨有望橫掃國會、掌控參眾兩院，讓總統當選人川普(Donald Trump)達成「完全執政」，加上聯準會(Fed)一如預期降息一碼，激勵標準普爾500指數短暫突破6,000點整數大關，並寫下一年來最大單週漲幅。 道瓊工業平均指數11月8日終場上漲0.59%(259.65點)、收43,988.99點，創歷史收盤新高；週K線上漲4.61%。那斯達克指數上漲0.09%(17.32點)、收19,286.78點，連續第3個交易日創歷史收盤新高；週K線上漲5.74%。標準普爾500指數上漲0.38%(22.44點)、收5,995.54點，連續第3個交易日創歷史收盤新高；週K線上漲4.66%。費城半導體指數下跌0.81%(43.47點)、收5,290.52點；週K線上漲5.78%。 標普500盤中上衝至6,012.45點、創歷史盤中新高。標普500、道瓊皆創2023年11月初來最大單週漲幅，那指則是兩個月來最佳週漲幅、也是2024年以來表現次佳的一週。 投資人正在密切關注共和黨可否掌控參眾兩院，讓川普達成「完全執政」。美

  • 債券ETF 受益人數暴增逾8成

    隨美國聯準會（Fed）降息循環啟動，抓緊債券ETF投資契機，今年以來債券ETF受益人，較去年底大幅增加超過8成，前十大人氣最旺債券ETF，幾乎掌握整體市場人氣。

  • CME工具顯示，華爾街對Fed暫停降息押注升溫，明年1月機率近八成

    【財訊快報／陳孟朔】CME工具顯示，8日期約市場預計，聯準會(Fed)12月暫停降息的機率約為35%，但明年1月暫停的機率上升至78%，Fed 7日宣布降息前，預估上述兩大機率各為33%和67%。高盛目前預計明年6月和9月分別降息25個基點，先前預測是5月和6月。Fed7日例會後如市場所料降息25個基點，雖然Fed未暗示接下來會暫停行動，華爾街對暫停降息的押注看來悄悄升溫。芝商所(CME)的Fed觀察工具顯示，聯邦基金利率期約市場的交易員們預計，今年12月Fed連續第二次降息25個基點的機率接近65%，維持當前利率不變、即暫停降息的機率超過35%。而在本週四美股午盤時段Fed公布降息25個基點的決定以前，CME上述工具顯示，12月再降息25個基點的機率為，當月暫停降息的機率為33%。也就是說，投資人對12月暫停降息的押注有所加碼。

  • 東京匯市早盤美元指數微彈，日圓、歐元和英鎊齊步回吐

    【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)上日一如預期降息25個基點，主席鮑威爾沒有給出可能在短期內暫停降息的任何有力線索，加上美元短線衝的過猛，美元指數上日急吐後，東京匯市週五早盤微彈，日圓、歐元和英鎊齊步回吐。川普週二在美國大選中獲勝後，交易員們也進行一些獲利了結。Fed決策者們注意到就業市場"普遍放緩"，同時通膨繼續朝著Fed 2%的目標靠攏。一份遠超預期的9月就業報告提高Fed可能減少降息次數的預期，但隨後公布的10月報告卻出人意料地疲軟。分析師表示，10月的就業增長受到颶風和罷工的影響。Forex Live首席貨幣分析師AdamButton表示："在鮑威爾的發言中，沒有跡象顯示Fed正在考慮暫停。聽起來他們希望在利率低於4%或非常接近4%時才考慮暫停。有鑑於經濟數據的強勁表現，這讓人感到意外。"鮑威爾會後記者會上提到，大選不會在短期內影響Fed的政策，並稱Fed不會猜測政策將如何影響其目標。根據CME FedWatch Tool，交易員認為Fed在12月再次降息的機率為75%，高於週三的69%。川普預計將打擊非法移民、制定新的貿易關稅、維持或推出新的減稅措施並放鬆商業監管，分析

  • 套著配也舒服！他喊「美債越低越買」華爾街拋風向：恐重返5%

    許多人預期當美國聯準會（Fed）開啟降息循環後，美債殖利率會開始下降，並紛紛投入美債想賺取價差，但沒想到自Fed於9月正式宣布降息後，美債便開始跌跌不休，且川普（Donald Trump）勝選後又再度引發市場對通膨再起的擔憂，再度推升美債殖利率，讓不少想靠美債做價差的投資人「住套房」。

    5

  • 《國際金融》聯準會降息1碼 不排除12月暫停腳步

    【時報-台北電】美國大選結束後，另一個重頭戲聯準會（Fed）的利率決策緊接登場，會議結束後宣布降息1碼，符合外界預期，但會後聲明作出調整，暗示不排除12月暫停降息的可能性。與此同時，面臨川普重返白宮，Fed主席鮑爾的去留也受關注，他在記者會上被問及如遭川普逼退，是否將提前離職時？鮑爾四次回答「不會」、態度相當強硬。 Fed在結束兩天會議後宣布，將聯邦基金利率調降1碼，目標區間由4.75％至5.0％，降到4.5％至4.75％，為9月啟動寬鬆周期以來，連續第二度降息。有別9月決策時有一名官員投下反對票，這次降息決策得到全體12名投票委員的一致支持。 值得注意的是，Fed會後聲明刪除「對通膨能持續朝2％目標回落更具信心」的措辭。它還把先前通膨「有進一步進展」（made further progress）修改為「有進展」（made progress）。Inflation Insights創辦人夏瑞夫（Omair Sharif）認為，這些調整似乎暗示Fed不排除在12月暫緩降息的可能。 此外，針對川普強勢回歸，鮑爾強調不對未來政府做出任何評論。他說，Fed不猜測、不推測，也不做任何假設，然而這些