零售業轉型競爭激烈! 小摩:亞馬遜Prime服務頂得住

鉅亨網編譯陳宜伶
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零售商如今都已意識到網路轉型的必要,那麼亞馬遜勢必會多出許多競爭對手,週四小摩 (J.P. Morgan) 分析師審視亞馬遜市場優勢後認為,Prime 會員和一日送貨的服務潛力無窮,有望為公司擴大收益。

摩根大通分析師 Christopher Horvers 週四表示,他對美國電商長期滲透率的預期將從 35% 調高至 40%,且他預估到 2024 年滲透率可突破 30%,遠高於去年的 15.7%。

他指出,亞馬遜 Prime 會員服務這項體系,擁有大於其服務費用的收益,每年約為 860 美元,是其目前費用的 7 倍。

Horvers 認為,亞馬遜去年收益增長,主要是受惠於 Prime 會員的一日送貨服務、激增的第三方賣家,以及像是服裝等滲透率較低的銷售品類的規模持續擴大。

Horvers 表示,撇除一些大成功的大型零售商,其他零售業都在 Prime 會員的當日 / 隔日送貨服務的競爭下中落後。

Horvers 認為,免費快速的送貨服務和「全通路」管道,是小型零售商的累退稅。所謂的「全通路」(omnichannel),指得是整合實體門市和線上商店的消費體驗。

同時,Horvers 稱市場其他銷售特定類別產品的零售業者,比起產業領先者更有機會迎頭趕上,像是專門銷售農務用具、農產品和飼料的零售商 Tractor Supply,就憑藉著電子商務搶攻疫情商機。

他們認為下個特殊類別的零售先驅,會是手工藝品零售商 Michaels。

在亞馬遜的同業競爭中,他認為沃爾瑪 (WMT-US) 和目標百貨 (Target) 具有長期競爭優勢,不過他警告,這兩家公司還是需要繼續投資,以維持其「經濟護城河」的實力。

近年來,這兩家公司擴增其食品雜貨的庫存供應,Horvers 指出,去年線上生鮮食品銷售增長 30% 以上,在今年疫情的影響下,這一趨勢肯定會成為 2020 年的主流。消費者越來越願意在線上訂購容易腐敗的生鮮食品或農產品。

今年對亞馬遜最大打擊可能是,疫情使得許多一日或兩日內需要送達的 Prime 會員訂單超過送貨期限;沃爾瑪和 Target 卻可以利用路邊取貨的服務,讓消費者在數小時內拿到商品,而因此獲益匪淺。

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