降息期待＋醫療保健股創新高，道瓊歐洲600週四再漲0.35%

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】來不及參與美股由盛而衰的變盤行情，歐股週四在醫療保健股和零售股領漲下，追高0.35%至8月新高，因投資人對主要央行日益增長的降息前景感到高興，並消化全球範圍內的一波經濟數據。三大股市表現皆弱於大盤。道瓊歐洲600指數繼上日反彈1.68點或0.33%後，週四再漲1.79點或0.35%，報515.74點，為7月31日以來最高收市水準。

同日，德股DAX指數收高0.24%，法股CAC-40指數微跌0.01%，英國富時100指數小漲0.06%。二線股的瑞士漲0.45%。

零售類股漲1.22%為二十大類股買氣中心，因英國體育用品零售商JD Sports第二季基本銷售額增長改善，股價大漲11%。

醫療保健類股漲1.87%也居前列並創下歷史新高，這要歸功於歐洲市值最高的公司諾和諾德漲2.4%。

由於市場參與者普遍認為美國聯準會(Fed)和歐洲央行將在9月降息25個基點，這可能會對全球風險資產產生新的提振作用。

歐洲央行7月的會議記錄顯示，決策者認為不急於降息，但暗示由於對經濟增長的擔憂，將在9月重新討論降息問題。

歐元區8月的商業活動出人意料地強勁，這可能會削弱歐洲央行再降息兩次的預期，但上一季度談判達成的工資增長放緩則增強9月降息的理由。

匯豐銀行資深經濟學家Chris Hare表示，「雖然歐洲央行即將進一步降息--我們認為今年9月和12月將降息--但總體上降息路徑可能是漸進的，而且存在相當大的不確定性。」

投資人還在等待決策者本週在傑克森霍爾發表的評論，希望全球最具影響力的央行--Fed下月啟動降息週期。



相關內容

  • 東京匯市早盤英鎊、歐元和日圓跌勢暫歇，日圓守住153支撐

    【財訊快報／陳孟朔】美國經濟強勁以及預期全球主要央行的降息步伐將出現差異，加上美國指標10年期公債殖利率突破4.2%關口，刺激美元指數23日衝到近3個月新高後，在東京匯市週四早盤出現本週首跌，使得英鎊、歐元和日圓的跌勢得以暫歇，日圓守住153支撐。一連串積極的經濟數據促使市場調降對Fed降息幅度和速度的預期，推動美國公債殖利率攀升。指標美國10年期公債殖利率收高3.4個基點，至4.24%，日高在三個月高位4.26%。在連續五個月下降後，10年期公債殖利率在10月迄今已上漲約40個基點。投資人還在11月5日美國總統大選前調整倉位。Convera首席外匯策略師George Vessey表示：「我們已經從第一階段進入第二階段，第一階段的反彈與美國經濟、過去一個多月公布的強勁數據有關……而第二階段可能與政治有關。但短期內美元走強的傾向可能更多是川普獲勝可能性的對沖，而不是利率題材，利率題材可以說被誇大，但儘管如此，你仍會看到殖利率急升。」Fed決策者最近的發言暗示，聯儲將採取漸進的方式來下調利率。Fed週三發布的《褐皮書》顯示，9月至10月初經濟活動變化不大，企業招聘有所增加，延續近期的趨勢，

  • 東京匯市早盤英鎊、歐元和日圓齊翻空，日圓一度失守152支撐

    【財訊快報／陳孟朔】由於數據支持聯準會(Fed)緩慢降息的觀點，刺激美元指數衝到3個月高位後，東京匯市週五早盤美元小升，英鎊、歐元和日圓齊步翻空，日圓一度失守152支撐。美國最近一週首次申請失業救濟人數降至22.7萬人，明顯低於經濟學家預估的24.2萬人，而連續申請失業救濟人數則升至近三年新高。由於颶風海倫造成的扭曲，Fed可能不予理會10月初申請失業救濟人數的攀升。此外，跟蹤製造業和服務業的美國綜合採購經理人指數(PMI)產出指數從9月的54.0終值上升至10月的54.3。高於50的數字預示著經濟擴張。指標美國10年期債券殖利率在上一交易日觸及4.26%的三個月來最高點後，週四下跌4.6個基點，至4.196%。Fed官員最近的言論顯示，該行將採取漸進的方式削減利率。克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁哈瑪克週四表示，通膨壓力一直在緩解，但仍未恢復到需要的水準。根據CME的FedWatch工具，市場認為Fed在11月例會降息25個基點的機率高達95.1%，按兵不動機率只有4.9%。而在一個月前，市場完全消化Fed將至少降息25個基點的可能性，認為降息50個基點的機率為58.2%。一項調查顯示，歐元

  • 【鏡評】被忽略的歐洲

    大家有沒有發現，今年財經媒體鮮少報導與歐洲經濟有關的新聞？歐盟這個人口4億5,000萬、GDP比中國還大的超級經濟區塊，似乎成了毫無影響力的遙遠小國，偶爾被提起的就是德國汽車龍頭福斯、賓士在中國市場銷售大跌的負面新聞，福斯汽車在中國市場吃香喝辣三十幾年，今年的確吃足苦頭，股價也從高點300歐元一路走低，現在已經跌破100歐元。

  • 德國央行行長Nagel稱，ECB不應急於降息，需保持政策靈活性

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管委會委員Joachim Nagel表示，歐洲央行不應太急於降息，仍然需要保持靈活性。同時也擔任德國央行行長職務的Nagel在華盛頓出席國際貨幣基金組織(IMF)年會期間表示，12月會議上應該保留所有政策選項，但他不願意透露可能的決議結果。Nagel週四對電視媒體表示，不應該操之過急。央行將擁有所有選項，它們會基於12月看到的數據。鑒於經濟成長乏力、且明年歐元區通膨率可能比預期更早地達到央行2%的目標，歐元區官員對下一步行動的討論變得越加激烈。鴿派人士敦促更快、更大幅度降息，但像Nagel這樣的鷹派不希望倉促行事，在他們看來通膨風險仍然揮之不去。Nagel表示，在通膨方面，歐洲走在正軌上，很有信心在明年年中之前實現目標，所以這是一個成功的故事。同時，Nagel還表示，歐洲央行最新的季度展望將為官員們提供一些指引，但他拒絕透露對下次會議的看法。

  • 拉加德稱，歐洲央行迄今為止在抗通膨方面取得非常好進展

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行行長拉加德表示，央行對通膨率降至2%目標以下的過程感到「相當滿意」。拉加德週三在華盛頓大西洋理事會主辦的一場活動上發言時，描述了決策者如何看到消費者物價成長率從10%以上的峰值走低，並稱理應享有部分的功勞。拉加德指出，目前歐洲的通膨率暫時低於2%，但有理由相信，未來幾個月會重新回到2%以上。這仍是相當好的進展，央行對此做出了很大貢獻。雖然拉加德並未在講話中直接談及利率前景，但講話暗示，歐洲央行官員的信心有所增強，他們已經判斷認為，通膨率得到了足夠的遏制，從而能夠開始降息。拉加德談到經濟本身時表示，央行當然關注經濟成長，因為經濟成長會影響通膨。央行關注的是成長對通膨的影響，這與聯準會不同。

  • 拉加德關注黃金走勢，籲不應將歐元等貨幣主導全球支付視為理所當然

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行總裁拉加德表示，人們不應該將歐元等老牌貨幣可以保持其在全球支付領域無可撼動的主導地位視為理所當然。拉加德堅稱她不是在評論美國。她以黃金為例，來說明官員們應該保持警惕。拉加德指出，必須要密切關注世界各地的事態發展。中國正以前所未有的速度購買黃金。俄羅斯正在支撐黃金，因為它正在從地下大量開採。而且顯然還有推動其他貨幣的努力。中央銀行購買黃金是金價今年創紀錄漲勢的一個關鍵推動因素，而央行購買一定程度上是由於儲備管理官員尋求保護本國財富免受地緣政治和經濟不確定性的影響。拉加德表示，歐洲央行官員監控全球支付所使用貨幣的變化，並告誡不要自滿。拉加德指出，央行正在追蹤人們用哪種貨幣進行交易，用哪種貨幣在中央銀行持有儲備，用哪種貨幣進行貿易融資。一種貨幣的角色永遠不應該被視為理所當然。此外，拉加德補充稱，在貿易融資方面，人民幣與歐元勢均力敵。

  • 美總統大選太刺激！「黃金挑戰每盎司9萬元」星展：可用槓鈴式策略

    [FTNN新聞網]財經中心／綜合報導美國聯準會9月大幅降息2碼，正式開啟降息周期；星展集團指出，儘管降息，因美國消費強勁、家庭與企業的資產負債穩健，加上聯...

  • 9月台股修正收黑 央行官員：散戶居高思危、外資轉趨觀望

    台股9月累計下跌43.55點，外資賣超上市櫃股票，但9月淨匯入15.31億美元。央行今（10/24）公布9月金融情況，證券劃撥存款餘額3兆4926億元、月減53億元，官員表示，台股在9月走勢先下後上，成交值下滑，國內投資人居高思危，被視為「散戶信心指標」的證券劃撥存款餘額跟著減少；不過，代表「外資」的外國人新台幣存款餘額同步下滑，相較先前的看多心態轉趨保守。

  • 奧地利央行行長Holzmann估，ECB年底前可能再降息25個基點

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管委會委員Robert Holzmann表示，儘管通膨仍存在上升風險，但今年年底前很可能會再降息25個基點。同時也擔任奧地利央行行長職務的Holzmann在華盛頓參加IMF年會期間接受媒體採訪時表示，也不能排除更大幅度降息或者暫停降息的可能性。Holzmann表示，他認為12月有可能降息25個基點。雖然不太可能降息50個基點，但也不能完全排除。同時，央行也可能得出結論，10月份的預防性降息已經足夠，12月份可以暫時按兵不動。不到一週之前，歐洲央行自6月份以來第三次降息。Holzmann是該央行內部最鷹派的決策者之一。經濟專家和交易員們預計歐洲央行12月份會再次行動，市場更是加碼押注會降息50個基點。Holzmann表示，如果通膨數據支持的話，他不介意讓利率更快地達到中性水準。歐元區9月通膨率超預期降至1.7%。雖然未來幾個月預計會小幅回升，但多位決策者警告稱CPI漲幅可能低於歐洲央行2%的目標。對此，Holzmann並不認同，他表示，他仍然擔心通膨可能會強於預期。

  • ECB管委Vasle稱，不應急於降息，也不應花太長時間考慮降息幅度

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管理委員會成員Bostjan Vasle表示，不應急於降息，目前也不應花太長時間考慮降息幅度和速度。Vasle在華盛頓接受媒體採訪時表示，基於經濟數據一步一步做決策，這種方式對決策者很有用。他表示，隨著歐洲央行借貸成本接近既不限制也不刺激經濟成長的水準，這一指導原則應該保持下去。Vasle指出，政策方向很明確，但對於接下來每一次會議央行要做的事情，他依然會非常謹慎。他安於看數據說話。他不想提前承諾任何事情，還是等數據吧。Vasle聲稱，自歐洲央行上次在9月發布預測以來，他對經濟的看法並無明顯變化。看到一些風險正在兌現，表明成長態勢將減弱，尤其是今年。但是，基準預測仍然是今年成長，明年成長加快，得益於私人消費支撐。Vasle表示，通膨方面傳出的信號也很積極，他特別強調了服務業的下滑趨勢。該行業的價格顯示出一些放緩跡象，這將進一步強化通膨回落進程。對於消費者價格前景面臨的風險，Vasle的說法是大致處於平衡狀態，目前可能略偏下滑。

  • Fed褐皮書顯示，美國經濟穩定但企業利潤率下降，擔心大選不確定性

    【財訊快報／陳孟朔】美國經濟活動幾乎沒有變化，企業的招聘略有增加，延續近期的趨勢，這強化人們對聯準會(Fed)將在兩週內選擇較小幅度降息25個基點的預期。Fed對經濟健康狀況的最新調查還顯示，通膨壓力繼續緩和，而投入價格的上漲速度普遍快於銷售價格，削弱企業的利潤率。在11月5日美國總統大選之前，經濟，尤其是通膨仍然是選民關注的關鍵問題。Fed週三在“褐皮書”調查中提到：“總體而言，自9月初以來，幾乎所有地區的經濟活動都沒有變化，但兩個地區報告溫和的增長。”這份最新調查對12家地區銀行的企業聯繫人進行調查，調查期截至10月11日。“儘管不確定性加劇，但聯繫人對長期前景略更樂觀。”在人們對勞動力市場的擔憂日益加劇的情況下，Fed 9月啟動寬鬆週期，將政策利率異常大幅下調半個百分點，降至4.75%-5.00%區間。Fed在2022年和2023年共加息525個基點，以抑制高通膨。此後，一連串強於預期的消費者支出、就業增長和通膨經濟數據，導致投資人減少對降息速度和幅度的押注。堅韌的經濟受到穩定收入增長和充足家庭儲蓄的支撐。儘管勞動力市場勢頭有所放緩，但裁員水平仍處於歷史低位，支撐工資上漲。美國9