【10月ETF風雲榜】美債ETF倒一片!一表看誰最慘 還要被套多久專家鬆口

美國總統大選將至,美債ETF持續低迷,十月以來超過半數的美債ETF呈現跌勢,有3檔單月跌近5%最重,大華國際投顧分析師蘇建豐受訪表示,目前美債價格仍處於壓力之下,建議投資人等待至明年初再行布局。

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十月以來超過半數的美債ETF呈現跌勢。示意圖/Getty Creative (Wong Yu Liang via Getty Images)

美國聯準會9月降息2碼後,市場原先預期美債ETF有望走強,然而實際情況卻相反,美債ETF在降息後持續走低,導致部分投資人選擇認賠出場。此外,美國勞工部上周公布初領失業金數據,顯示申領失業金人數降至22.7萬人,低於市場預期的24.2萬人,進一步增加了11月降息的可能性。

根據統計,10月美債ETF總體表現呈現跌勢,短年期美債ETF的跌幅較輕微,甚至出現正回報,比如中信美國公債0-1年(00864B)上漲1.86%,群益0-1年美債(00859B)也上漲1.64%,顯示短期美債受到市場波動影響較小,可能受益於避險需求和短期資金流入。

反觀,長年期美債(10年以上)ETF跌幅最為明顯,尤其國泰20年美債(00687B)、群益25年美債(00764B)、富邦美債20年(00696B)跌近5%,說明市場擔心聯準會的降息幅度不如預期,影響了長期殖利率上升,導致價格承壓。

大華國際投顧分析師蘇建豐指出,近期美國經濟數據表現優於預期,致使市場對降息的預期逐步調整,進而影響美債價格。他認為,美債目前仍可投資,但最佳的布局時機或將落在2025年初。

蘇建豐進一步解釋,由於降息幅度不如市場預期,近期美債的殖利率仍可能上揚,導致價格下滑。然而,隨著2025年美國經濟數據趨於穩定,市場將逐步反映降息預期,屆時美債價格有望回升。對於操作策略,他建議投資人可採取「分批買進」的方式,逢低逐步承接,以便在2025年第二季迎來美債價格的反彈機會。

蘇建豐認為,大選結束後,市場不確定性將消除,有助於投資氣氛回歸基本面,預計多方趨勢將更為明確。他建議投資人應在大選前調整持股比例至50%至70%,並避免在震盪期間過度追高。待大選後不確定性解除,可再行加碼或減碼。

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