降息期待+技術性買盤入市，LME期銅上週五反彈0.9%，月線急挫4%連六黑

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】美國最新通膨數據降溫加大對未來降息期待的同時，有些交易商在銅價守住關鍵支撐位後買入，倫敦金屬交易所(LME)期銅28日反彈。GMT 1610，三個月期銅漲0.9%至每噸9,597美元。該期約6月急跌4%，且月線連六黑。

美國紐約商品交易所(COMEX)期銅漲1.1%，至每磅4.39美元。

WisdomTree大宗商品分析師Nitesh Shah表示，目前基本金屬市場的拉扯對降息前景幾乎是超敏感的。歐洲央行和瑞士央行已經降息，問題是什麼時候通膨降溫到足以讓美國聯準會(Fed)採取行動。我們得到的數據似乎是支持性的，因此可能會相對較快降息。”

28日公布的美國個人消費支出(PCE)物價指數令人鼓舞，暗示通膨正在降溫，這是Fed青睞的通膨指標，數據導致美元走軟，為金屬市場提供支撐，使得以美元計價的大宗商品對使用其他貨幣的買家來說價格降低。

一位交易商提到，在銅價27日守在9,480美元的關鍵支撐位上方後，出現買盤。如果跌破這一支撐位，銅價將跌至約9,100美元。

期鋅漲0.5%，至每噸2,943美元，漲幅有所收窄，因LME數據顯示庫存反彈9%，達到近三個月來的最高水準。

期鋁漲1.4%，至每噸2,527美元；期鎳漲0.7%，至17,230美元；期鉛急漲2%，至2,224.50美元；期錫跳漲1.9%，至32,805美元。

相關內容

  • 多頭氣勢回落，美三大指數衝高後翻跌，耐吉急瀉20%，費半獨彈0.94%

    【財訊快報／陳孟朔】美國關鍵通膨指數放緩，強化聯準會(Fed)年內降息的預期心理，但決策官員出面潑冷水稱須要繼續觀察才出手降息，令多方氣勢急落，標普500指數和那指各自突破5,500點和萬八破頂後回落；道瓊最高急漲279點，尾盤倒吐急挫226點，終場跌約45點或0.1%，耐吉急瀉20%是最大拖油瓶，成了道瓊和標普雙料最大魯蛇。標普和那指盤中各漲0.74%和0.99%後，終場倒吐0.41%和0.71%。連續兩天回調0.85%的費半彈升0.94%，台積電ADR漲1.27%。據美銀引述EPFR Global數據顯示，截至6月26日為止一週，全球股票基金吸資87億美元，但科技基金失血36億美元，是16週以來最多，扭轉前一週出現破紀錄資金流入的勢頭；法國大選前，歐股基金連續6週失血，再流失21億美元。美國Fed重視的通膨指標——核心個人消費開支平減指數(Core PCE)，5月月增幅由4月向上修訂後的0.3%放緩至0.1%，是6個月來最慢增速，與市場估算一致；年升幅亦由2.8%降至2.6%，符合預期。整體PCE月近乎持平，年升幅減速至2.6%，為逾3年最慢，皆符合預期。5月個人開支增幅由4月的0

  • 庫存居高不下＋需求疲軟，LME期銅週四跌0.4%，觸及十週新低

    【財訊快報／陳孟朔】多頭進一步結清倉位，庫存持續上升，加上頭號金屬消費國中國的需求依然低迷，倫敦金屬交易所(LME)期銅週四跌至十週低位。GMT 1605，三個月期銅報每噸9,506.50美元，跌0.4%，日低的9,485.50美元為4月17日以來的十週新低。主要用於電力和建築行業的銅因美元指數一度示弱而小漲。美元下滑使得以美元計價的大宗商品對使用其他貨幣的買家來說價格較低。與此同時，全球三大交易所登記的銅庫存自2021年8月以來首次超過50萬噸。LME銅庫存自5月中以來猛增72%，達到177,750噸，為逾六個月來最高。盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，「當市場已經面臨多頭結清倉位的壓力時，交易所銅庫存總量上升至50萬噸以上並不是市場所樂見的。問題是這次調整的幅度有多深。略低於9,500美元的區域是一個重要的技術水準，如果繼續探底，下一個目標或是9,100美元。」銅價在5月20日升至11,104.50美元的歷史高位後迄今回吐約14%，部分原因是中國經濟數據低迷。數據顯示，中國5月工業利潤增長大幅放緩，加劇市場對中國銅實物需求疲軟的擔憂。其他金屬方

  • Fed理事鮑蔓重申，降息時機尚不成熟，因美國通膨壓力依然高企

    【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)決策官員中最早直言今年不降息的理事鮑蔓(Michelle Bowman)週四重申，在美國通膨壓力依然高企的情況下，她仍未準備好支持降息的舉措。鮑蔓當天在為愛達荷州、內華達州、俄勒岡州和華盛頓州銀行家協會2024年年會準備的演講稿中稱，Fed當前的利率立場仍然是“限制性的”，即使貨幣政策維持在當前水準，物價壓力也應該降溫。「如果未來出爐的數據顯示，通膨正持續地朝著2%的目標靠攏，屆時最終逐步降低聯邦基金利率將是合適的，以防止貨幣政策變得限制性過強。但我們仍未到達適合降低政策利率的位置，個人仍認為通膨存在一些上行風險。如果未來出爐的數據顯示通膨進展已經停滯或逆轉，我仍願意在未來的會議上上調聯邦基金利率目標區間。」這與她最近就經濟和政策前景做出的發言基本一致。目前，Fed官員正在尋找通膨壓力穩步朝著2%的目標回落的證據。決策者們現預計今年將降息一次，幅度為25個基點，但許多市場人士認為將在9月的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上降息。鮑蔓本週稍早表示，她認為今年不會降息，明年有可能放鬆政策。

  • 《商情》美元走軟 7/1銅價漲逾0.3%

    【時報-台北電】因美元指數下跌，美元走軟使得以美元計價的金屬價格對其他貨幣的持有者來說更顯便宜具吸引力，進而刺激需求，引發了基金的大量銅買盤進場，致倫敦(LME)銅價上漲，但由於對中國需求的擔憂，以及庫存攀升，則限制了銅價漲幅。 分析師表示，銅價周一因美元走軟和中國製造業數據走強的支撐而走高，6月中國製造業PMI創逾三年新高，連8月處於擴張區間，其中產出指數維持強勢，刷新兩年高點，但由於銅庫存攀升，倫敦金屬交易所(LME)註冊倉庫中的銅庫存為180,050噸，自5月16日以來攀升了近75%，達到12月以來的最高水平，上海保稅區倉庫的銅庫存也比9月份大幅增加，引發對中國需求前景的擔憂，則限制了銅價的漲幅，多用於電力和建築業的銅價自5月份觸及11,100美元的歷史高點以來，已下跌超過10%。 終場周一(7/1)報價，倫敦金屬交易所(LME)期錫上漲161美元，報每公噸32,900美元；期鎳上漲66美元，報每公噸17,357美元；期鋅下跌9美元，報每公噸2,928.5美元；期鋁下跌9美元，報每公噸2,515.5美元；期銅上漲31美元，報每公噸9,630美元；期鉛下跌5.5美元，報每公噸2,2

  • 美國5月PCE價格指數月增0.1%，半年來最小升幅，9月降息機率或升高

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，美國聯準會青睞的通膨指標在5月份減速，強化了今年稍晚時候降息的理由。上週五美國經濟分析局發布的數據顯示，5月份剔除波動性較大的食品和能源的核心個人消費支出(PCE)價格指數較前月成長0.1%，是六個月來的最小漲幅。若不四捨五入，月比增幅僅為0.08%，為2020年11月以來的最低水準。若與去年同期相較，5月份核心PCE價格指數則是上漲2.6%，為2021年初以來的最低水準。經通膨調整的消費支出在4月回落後穩步上漲，主要受商品驅動，一定程度上也受到收入躍升的提振。這份報告為尋求在未來幾個月開始降息的聯準會官員帶來了好消息，儘管決策者有可能想要先看到更多的類似數據。在第一季通膨數據不理想後，他們最近調低了今年降息的預期。畢馬威首席經濟專家Diane Swonk表示，開始看到的商品價格下降和疲軟，至少看到了一條通往9月降息的可能路徑。聯準會官員密切關注除住房和能源以外的服務業通膨，因其往往更具黏性。根據美國經濟分析局的數據，5月份該指標月比值成長0.1%，為去年10月以來的最低水準。迄今為止，即使借貸成本對某些經濟領域造成了影響，家庭需求仍保持了韌性。報告顯

  • 零售股急挫，道瓊歐洲600指數週四追低0.43%，連三黑

    【財訊快報／陳孟朔】市場在關鍵的全球經濟數據和法國首輪大選前持謹慎態度，連二黑的歐股週四追低0.43%，退回近兩週低位。全球快時尚巨擘H&M因季獲利預測不及預期急瀉超過一成。拖累零售股成為最大賣壓中心。道瓊歐洲 600指數連續兩天回跌4.06點或0.79%後，週四再跌2.22點或0.43%至512.59點，與日低512.53點相去不遠，為6月17日以來最低。同日，法國CAC 40指數挫跌1.03%為三大股市賣壓最重所在；英國富時100指數收低0.55%；德股DAX指數逆勢收高0.30%。現在所有的目光都集中在週五公布的美國關鍵通膨數據上，該數據可能會對美國聯準會(Fed)的利率前景產生影響。歐元區，投資人將等待法國、西班牙和義大利的消費者物價數據。此外，週末的法國議會第一輪選舉也將成為投資人關注的焦點。零售類股挫1.88%為二十大類股賣壓中心，全球第二大時裝零售商H&M重挫12.9%，因季獲利預測不及預期，且預計第二季銷售將下降。Kepler Cheuvreux分析師Magnus Raman表示，H&M重申2024年及以後營業利潤率超過10%的目標。不過，管理層警告，今年實現這一目標的

  • 大摩預估，Fed與ECB可能9月降息

    【財訊快報／陳孟朔】摩根士丹利(大摩)分析師表示，由於關鍵通膨數據進顯示美國和歐元區的通膨正在降溫，聯準會(Fed)和歐洲央行(ECB)可能在9月採取降息行動。大摩董事總經理暨資產策略主管Andrew Sheets接受訪問時表示，近期美國和歐洲的消費者物價指數(CPI)和勞動力市場數據令大摩對降息的前景愈發有信心，「我們更樂觀地認為，Fed和歐洲央行都將在9月降息。」歐洲央行6月初宣布將三大關鍵利率下調25個基點，是ECB自2019年以來首次下調利率；Fed則連續七次兵不動，將聯邦基金利率目標區間繼續維持在5.25%至5.5%之間，兩者的貨幣政策似乎出現分化的跡象。Sheets說，「各國央行不願意預先承諾是可以理解的，不想讓外界認為他們對通膨風險過於自信，但我們認為，歐洲央行將在9月看到數據顯示通膨繼續放緩，Fed也能觀察到通膨持續下降。」日前，歐盟統計局公布的統計數據顯示，歐元區5月通膨出現年增2.6%，高於4月的2.4%。但這反彈並沒有太出乎市場的意外，因為今年以來歐盟多國政府減少對能源的補貼。美國方面，兩週前公布的CPI和核心CPI年率各為3.3%和3.4%，雙雙較市場預期多放緩

  • 鮑爾樂見近期通膨數據降溫 但Fed降息還需更多信心

    美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾周二 (2 日) 在歐洲央行 (ECB) 舉辦的中央銀行論壇上表示 Fed 在通膨進展方面取得相當大的進展，不過他仍希望看到更多進展，才有足夠的信心開始降息。當鮑爾被問到是否會在 9 月降

  • 美燃料需求疲軟+季底獲利賣壓，油價上週五翻空小跌，6月大漲約6%

    【財訊快報／陳孟朔】投資人考慮到美國燃料需求疲軟，在季底將部分資金撤出，兩大期油28日翻空收小黑但月線大漲約6%。與此同時，美國5月關鍵通膨數據提高聯準會(Fed)今年開始降息的可能性。28日到期的布蘭特8月期油收高0.02美元，報每桶86.41美元。接手的9月期油跌0.3%，報每桶85美元。紐約8月期油收低0.20美元或0.2%，報每桶81.54美元。6月最後一週，布蘭特期油小漲0.02%，紐約期油跌0.2%。但兩大期油6月單月急漲約6%。美國能源資訊署(EIA)月報顯示，4月美國石油產量和需求均升至四個月新高，但汽油需求卻降至883萬桶/日，為2月以來的最低水準。Price Futures Group的分析師Phil Flynn說，EIA月報顯示，汽油需求相當低迷。”這些數據並沒有真正激發更多買盤。分析師說，在6月早些時候價格反彈後，一些交易商在第二季底獲利了結。Fed首選的通膨指標--美國個人消費支出(PCE)物價指數5月月比持平，提升9月降息的希望。儘管如此，金融市場的反應微乎其微。經紀公司XM的資深投資分析師Charalampos Pissouros說，對於石油交易商來說，這

  • 美5月核心PCE增速全面放緩 強力支撐9月降息預期

    美國聯準會 (Fed) 青睞的通膨指標在 5 月增速全面放緩，年增幅創逾 3 年新低、月增幅創 6 個月新低，給今年 9 月降息預期提供強力支撐。

  • 全球23家主要央行季調查，除日銀外，其他央行均預期未來18個月降息

    【財訊快報／陳孟朔】外電引述調查顯示，全球央行不擔心Fed太遲降息牽連該等國家本身的降息步伐。根據這份對全球23家主要央行進行的季調查，除日本央行外，其他央行均預期本身將於未來18個月會降息，而全球基準利率總值估計到2025年底，將較目前下調155基點。即使是擔心通膨頑強的美國聯準會(Fed)，也會在這段期間降息多次。按照調查，央行最擔心的不是Fed降息時間，而是國內當地通膨的下滑勢頭可能放緩。