《金融》FED鷹派降息 美元全面上揚

時報資訊

【時報-台北電】外匯評論：

1.USD/JPY

週三日本財務省公布11月進口意外較去年同期下降3.8%，但即使企業擔心美國的貿易保護主義政策會破壞未來增長，仍得益於日圓走軟及強健的全球需求，出口較上年同期增長3.8%優於預期，促使貿易逆差縮減至1,176億日圓。

並據日本國家旅遊局(JNTO)數據顯示，11月接待了319萬名外國遊客，2024年迄今錄得外國遊客總數達到3,340萬人，打破新型冠狀病毒疫情導致全球邊境關閉前在2019年所創的年度紀錄，突顯日圓貶值推動日本旅遊業的榮景，但美國11月零售銷售增幅超過預期，表明美國經濟具韌性，而且市場預計美國聯邦準備理事會(FED)週三結束為期兩天的政策會議將宣布鷹派降息政策，即降息25個基點的同時暗示未來降息可能減少，提供美元支撐，兌日圓穩守153.31低點。

隨後美國商務部公布11月房屋開工跌1.8%至年率128.9萬戶遜於預期及第三季經常帳赤字擴大至3,109億美元，但11月建築許可增6.1%至年率150.5萬戶優於預估值，並據FED如預期降息25個基點至4.25-4.50%，但分別上調明年國內生產總值(GDP)增長率與通貨膨脹率至2.1%及2.5%，更預計明年降息兩次各25個基點，而且FED主席鮑威爾表示進一步下調借貸成本取決於降低高通貨膨脹取得進展，推升美元兌日圓至154.78高點。今日聚焦日本央行(BOJ)利率決議，預估美元兌日圓支撐於154.20-40，阻力於155.40-60。

2.EUR/US

澳洲工黨政府昨日下調本財政年度可能出現的預算赤字，但由於醫療、生活成本減免和退伍軍人護理方面不可避免的開支，預計未來將出現更大赤字，亦下調本財政年度經濟增長預期至1.75%及薪資增幅至3.0%，相較於美國更多樂觀的經濟數據，強化FED將進行鷹派降息，而且點陣圖可能顯示FED預期中的2025年降息次數減少，引發投資者搶美元，打擊澳幣和紐元創下波段新低，歐元兌美元亦於1.0512高點備受壓力。

隨著歐盟統計局確認歐元區11月消費者物價調和指數(HICP)終值較去年同期漲2.2%不及預期，並據歐洲央行(ECB)首席經濟學家連恩表示，因擔憂法國預算赤字而導致的市場壓力激增仍有限，但ECB管理委員會委員溫施稱，若歐元走弱及跌至與美元平價，或減輕美國新關稅對歐元區經濟增長的影響，而且FED降息但暗示放慢步伐而激勵美元，重創歐元兌美元至1.0343低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0370-90，支撐於1.0275-95。

3.GBP/US

週三英國國家統計局(ONS)公布11月消費者物價指數(CPI)年增長率達八個月高點2.6%，但英國央行(BOE)視為衡量國內價格壓力關鍵指標的服務業通貨膨脹率持平前月於5.0%，表明經濟正失去動能，將逐步降息，打壓英鎊兌美元自1.2722高下滑。隨著市場對BOE利率前景的押注基本沒變化，但FED削減激進寬鬆政策路徑提振美元，英鎊兌美元重挫至1.2560低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2580-1.2600，支撐於1.2480-1.2500。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

※以上資料僅供參考，請務必審慎評估風險和妥善規劃財務，本文不負擔盈虧之法律責任。

相關內容

  • 《金融》FOMC利率決議前 美元小幅回落

    【時報-台北電】外匯評論： 1.USD/JPY 利率期貨暗示美國聯邦準備理事會(FED)於週三降息的可能性為94%，但美國服務業採購經理人指數(PMI)躍升至三年高位。 並據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatchTool顯示市場認為FED週三降息後，2025年全年降息25個基點一次或不降息的機率升至37%，另外亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow指標顯示第四季國內生產總值(GDP)為3.3%，加上美國候任總統川普承諾就職後採取措施，對來自中國、加拿大和墨西哥等國的進口產品徵收關稅，並驅逐數百萬非法移民，都可能導致美國通貨膨脹持續上升及阻止FED進一步降息，提供美元支撐，而且週二據上田八木貨幣市場經紀公司調查，逾90%市場參與者預計日本央行(BOJ)將在本週政策會議上維持利率不變，令日圓承壓，推動美元兌日圓觸及154.34高點。 隨後美國公布11月零售銷售較前月增長0.7%優於預期及10月企業庫存較上月增加0.1%符合預估值，但11月工業生產與製造業產出分別較前月下降0.1%及成長0.2%皆不及預期，產能利用率則降至76.8%，並據全美住宅建築商協會(NAHB)數據顯示12月房屋市場

  • 《金融》BOJ升息機率降 日圓持續走貶

    【時報-台北電】外匯評論： 1.USD/JPY 美國上週初請失業金人數意外增加，惟11月最終需求生產者物價指數(PPI)創6月以來最大漲幅，而且芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch Tool顯示，市場幾乎完全消化美國聯邦準備理事會(FED)於本週降息25個基點的預期，上週五支撐美元，並據日本央行(BOJ)短觀季度調查，日本12月大型製造業景氣判斷指數創2022年3月以來最高正14，大型非製造業景氣判斷指數則高於預估值為正33，而且預計未來一年消費者物價平均漲2.4%，持平三個月前預測，但大型製造商與非製造商預期未來三個月經濟狀況惡化，而且路透和彭博報導BOJ本週政策會議維持利率不變，令日圓承壓美元兌日圓穩守152.43低點。 據路透調查，日本11月核心消費者物價指數(CPI)料較上年同期漲2.6%，高於前月2.3%，但小型企業將70%利潤支付勞動力成本遠超過大型企業，難以繼續提高工資，加深市場懷疑BOJ的升息計畫難如意，並隨著美國公布11月進口物價較前月意外升0.1%及出口物價較前月持平均高於預期，而且市場臆測FED本週三結束將採取鷹派基調，推升美元兌日圓至153.79高點。預

  • FED：美國整體工業產能利用率創2021年4月最低

    MoneyDJ新聞 2024-12-18 11:42:15 記者 賴宏昌 報導聯準會(FED)週二(12月17日)公布，2024年11月美國工業生產指數月減0.1%至102.0(2017年=100)、遜於市場預期的月增0.3%，連續第3個月呈現下跌。 美國11月工業生產年增率報-0.9%、創1月以來最低；整體工業產能利用率自10月的77.0%降至76.8%、創2021年4月以來最低，遜於市場預期的77.3%。 FED公布的數據顯示，1972-2023年期間美國整體產能利用率平均值為79.7%，2023年11月為78.4%。 根據FED公布的數據，美國11月製造業指數月增0.2%至98.4、主要是拜機動車與相關零件指數月增3.5%之賜；年增率報-1.0%、創4月以來最低，連續第5個月呈現負值。 美國11月製造業產能利用率自10月的75.9%升至76.0%、創9月以來最高。作為對照，1972-2023年期間美國製造業產能利用率平均值為78.3%，2023年11月為77.7%。 FED統計顯示，美國11月機動車和輕型卡車裝配量年率(經季節性因素調整後)從10月的996萬輛升至1,041萬輛、

  • 外資再度減碼日股；日人4週來首度加碼海外股票

    MoneyDJ新聞 2024-12-19 08:25:51 記者 蔡承啟 報導外資再度減碼日股、不過續買日本中長期債。而日本投資人(日人)4週來首度加碼海外股票。 根據日本財務省19日公佈的統計數據顯示，上週(12月8-14日)外資在日本股市賣超5,876億日圓，4週來第3度減碼日股；2024年迄今(截至12月14日為止)外資買超日股的累計金額縮小至1兆7,595億日圓。 上週外資賣超日本債券(中長期債券+短期債券)金額為1兆3,292億日圓、3週來首度站在賣方。 其中，上週外資買超日本中長期債券金額為3,826億日圓，連續第3週站在買方；賣超日本短期債券金額為1兆7,118億日圓，3週來首度站在賣方。 總計外資上週流出日本金融市場的資金總額為1兆9,168億日圓，3週來首度呈現淨流出。 上週日本投資人(日人)在海外股市買超337億日圓，4週來首度加碼海外股票；2024年迄今(截至12月14日為止)日人賣超海外股票的累計金額縮小至4兆913億日圓。 日人上週買超海外中長期債券金額為7,061億日圓，3週來第2度站在買方；賣超海外短期債券金額為85億日圓，3週來第2度站在賣方。 總計日人

  • 《商情》靜待聯準會利率決策 12/18銅價自逾2周低點反彈

    【時報-台北電】因倫敦金屬交易所(LME)銅價在周三一度跌觸兩周多以來的新低點後，跌深反彈略有回升，致倫敦(LME)銅價上揚，但由於仍對全球最大消費國中國需求前景的擔憂，以及靜待聯準會(FED)利率決議前的謹慎態度，則限制了銅價漲幅。 分析師表示，由於投資者持續關注權衡美國新當選總統川普（Donald Trump）威脅徵收進口關稅的進展，以及最大消費國中國經濟復甦路徑的進一步明朗化，影響銅價一個月來一直在窄幅區間內交投，投，中國11月份的經濟數據進一步打擊了依賴經濟增長的金屬市場信心，儘管中國的工業產出增長超出預期，但零售銷售增長放緩令市場感到失望，不過中國官方統計數據周三顯示，11月份精煉銅產量下降了1.6%，降至113萬公噸，這也在供應面對銅價構成了支撐，投資者持續關注焦點聯準會(FED)明年的利率決策將進一步降息多少，倘若借貸成本降低，預期將為依賴增長的金屬前景提供了支撐。 終場周三(12/18)報價，倫敦金屬交易所(LME)期錫上漲69美元，報每公噸29,116美元；期鎳上漲5美元，報每公噸15,508美元；期鋅下跌40.5美元，報每公噸2,995美元；期鋁下跌14美元，報每公

  • 《金融》中國數據好壞參半 未提振風險貨幣

    【時報-台北電】外匯評論： 1.USD/JPY 美國11月進口物價幾乎沒漲，突顯美元走強及食品與燃料價格增長被其他方面下降抵消，暗示通貨膨脹壓力在未來幾個月減弱，週一支撐美元，但日本公布10月核心機械訂單分別較前月與上年同期增加2.1%及5.6%均優於預期，並據Jibun Bank調查12月日本製造業採購經理人指數(PMI)升至49.5，連續第六個月萎縮，但速度放緩，而且服務業加速擴張至51.4及綜合PMI升至50.8，限制日圓走貶，美元兌日圓盤整於153.30低點。 隨後數據顯示美國紐約聯邦儲備銀行12月製造業指數為正0.2不及預期，並據標準普爾(S&P)全球調查，美國12月製造業PMI初值降至48.3，工廠產出指數更降至2020年5月以來最低46.0，但衡量製造商支付投入品價格的指標升至2022年11月以來最高59.1，服務業PMI初值亦升至58.8，創三十八個月新高，而且市場預計美國聯邦準備理事會(FED)在本週會議上降息，但可能發出2025將採取有節制的寬鬆步伐信號，促使芝加哥國際貨幣市場(IMM)上投機客持有的美元多頭倉位升至7月以來最高水平，推升美元兌日圓至154.47高點

  • 美國10月份企業庫存月增0.1%，表現符合預期

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國10月份企業庫存呈現增長局面，表現符合預期。週二發布的數據顯示，美國10月份企業庫存較前月增長0.1%。此前28位受訪經濟專家的預估中值為增長0.1%，預估區間介於持平至增長1.0%。這份數據顯示，10月份製造商庫存較前月下滑0.1%；零售商庫存增長0.2%。此外，10月份製造商銷售較前月減少0.2%；零售商銷售則是增長0.4%。

  • 《商情》供應過剩 12/13鎳價跌近1.9%

    【時報-台北電】因受宏觀因素影響下，主要生產商諾鎳預計，2025年全球鎳市場將保持15萬公噸的過剩，受累於供應過剩影響，加上，外界預測美國聯邦儲備理事會(FED)明年可能更緩慢降息動作，這對美元起到了提振作用，美元走強使得以美元計價的金屬價格更顯昂貴失去吸引力，疊加中國官員就經濟政策召開的會議上重申了發行債務、降低利率和支持經濟增長的承諾，但仍沒有提供任何新的實質具體內容來刺激投資者，打擊前景悲觀情緒，另外，數據顯示，鎳庫存處於高位，此前倫敦交屬交易所(LME)鎳庫存曾一度觸及3年多以來的最高水平，受需求疲軟和生產者價格大幅下跌等因素影響，在過去七個月裡庫存大幅增加，致倫敦(LME)鎳價走勢下跌。 終場上周五(12/13)倫敦(LME)期鎳下跌1.89%，較前一日下跌306美元，報每公噸15,862美元。(編輯:呂方維)(商品行情網）

  • 《商情》美元走強 12/13銅價跌逾0.4%

    【時報-台北電】因美國聯邦儲備理事會(FED)明年可能會更緩慢降息動作，這對美元指數起到了提振作用，美元走強使得以美元計價的金屬價格更顯昂貴失去吸引力，致倫敦(LME)銅價下跌，但由於受到LME庫存數據支撐，則限制了銅價跌幅。 分析師表示，預期聯準會(FED)明年可能更減緩降息動作，提振了美元走勢上揚，這將抑制金屬前景需求和價格，加上，最大消費國中國，政府官員就經濟政策召開的會議也對市場情緒造成了影響，會議重申了發行債務、降低利率和支持經濟增長的承諾，但卻沒有提供任何新的內容來刺激投資者，打擊倫敦(LME)銅價下跌，但由於數據顯示，LME倉庫中的銅庫存增加了4,400公噸，達到272,825公噸，但取消倉單指定用於交割的金屬則增加了8,950公噸，總量達到16,650噸，等待離開LME註冊倉庫的金屬數量不斷增加，則限制了銅價跌幅。 終場上周五(12/13)報價，倫敦金屬交易所(LME)期錫下跌437美元，報每公噸29,097美元；期鎳下跌306美元，報每公噸15,862美元；期鋅上漲20.5美元，報每公噸3,095.5美元；期鋁上漲5.5美元，報每公噸2,605美元；期銅下跌39美元，

  • 日圓走貶提振，日本11月出口年增3.8%，增幅超預期

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，日本11月份出口再次成長，在海外不確定性上升之際，日圓走貶提振了出口。日本政府週三公佈的數據顯示，11月份出口較去年同期成長3.8%，增幅高於經濟專家預估中值的2.5%。11月份進口較去年同期下降3.8%，經濟專家的預估中值為上揚0.8%。當月貿易收支出現赤字，赤字金額1,176億日圓，赤字金額小於經濟專家預期的6,879億日圓。這份數據顯示，美國和歐洲的需求減弱，而中國的需求有所上升，得益於中國政府的刺激措施。這份報告顯示日本對美國的出口下降8%，對歐洲的出口下降12.5%，對中國的出口成長4.1%。

  • 聯準會上演「鷹式降息」！台股開盤重挫近400點　金管會說話了

    美國聯準會（FED）台北時間今（19日）凌晨宣布降息1碼，但公佈的利率點陣圖卻顯示明年可能只降息兩碼，低於外界預期，導致道瓊單日下跌破千點，台股開盤也重挫逾300點，對此金管會主委彭金隆表示，台股基本面良好，上市櫃公司今年總營收已達40兆元，年增率12%，至於美國降息不如預期，金管會各種資料都有蒐集，各種情境考量都會納入考慮。