車用鏡頭商機大 誰看漲?

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作者:張甄薇

即使近期經過大跌修正,特斯拉(TESLA)仍然話題不斷,像是馬克斯(Elon Musk)買入大筆比特幣,遽聞比特幣的漲幅竟然比特斯拉賣車的營收還要高,除此之外,特斯拉為了搶佔市占率,又將該公司旗下車款做了大降價,而且降價次數一周達兩次!我認為特斯拉的此舉相當容易理解,就是為了搶在其他車廠推出新款電動車之前,搶先進攻電動車的市占率,以維持勒斯拉電動車市佔率第一名的不敗之姿。

特斯拉概念股,舊不如新

而在台灣,正有需多特斯拉零組件供應商,除了廣為人知的和大(1536)、貿聯-KY(3665)之外,還有舊不如新、正不如奇的同致(3552)、宏致(3605)、精星(8183)、精成科(6191)、聚和(6509)、鴻碩(3092)等公司。

同致切入特斯拉供應鏈,一路創高

同致除了打入特斯拉供應鏈以外,還受惠於中國車市的復甦,中國汽車市場貢獻同致營收約70%,隨著中國車市在2020年4月至5月間觸底後,同致的成長動能明顯啟動,既有的產品銷量可望攀高,價格亦維持穩定,使得同致從去年四月起至今,便走出一段為期將近一年的上漲波段,從去年四月的50元不到,上漲致近期的370元,可謂漲幅驚人!

同致強化自家的ADAS解決方案,主要專注於超音波感測器與車用鏡頭解決方案,以滿足市場對於更高等級的自動駕駛需求。公司配備約十顆超音波感測器並採用自行開發演算法的L1/L2 APA,已經成功切入特斯拉供應鏈,預計在2021年第一季即可大量出貨。展望未來,考輛自動駕駛市場逐步擴張,並且公司產品水準逐漸提升,我看好同致的感測器銷量將會持續增加,且均價上揚,將使得同志的營運水漲船高。

鴻碩供應特斯拉充電裝充電線,第一季開始交貨

至於在鴻碩的部分,展望今年鴻碩的營運,公司成長動能將來自遊戲機、車載及網通產品線。遊戲機的部分,因切入日系新客戶,交貨HDMI配線及USB線,預期將成為主要供應商,可望在今年第一季開始量產。至於車載產品,則是交貨特斯拉上海廠,目前在特斯拉上海廠為獨家供應充電樁用的充電線,預期今年第一季開始量產。網通產品則透過越南廠切入當地網通客戶,預期2021年將開始陸續接觸。預期2021年越南及中國天門設新廠,其中越南廠預計於1Q21完工並開始量產,主要供應交貨美國的Monitor訊號線,未來也將開發當地網通客戶,而天門廠也預計1Q21完工,除了供應車載充電線外,未來也規劃將蘇州廠產能逐漸移轉至天門廠。

而我看好的下一個具有潛在龐大商機的產品在於車用鏡頭。而台灣的車用鏡頭供應商包含:亞光(3019)、佳凌(4976)、華晶科(3059)等公司。在鏡頭上,可以區分為塑膠鏡頭以及玻璃鏡頭兩大類,塑膠鏡頭因為重量輕,所以被廣泛應用於消費型電子產品上,像是智慧型手機都是採用塑膠鏡頭。而在車用鏡頭上,因為強調安全性、堅固性,所以車用鏡頭多數會採用玻璃鏡頭。

亞光切入特斯拉車用鏡頭供應鏈

而在台灣的車用鏡頭公司裡,首先我必須介紹亞光,因為亞光的車用鏡頭已經切入特斯拉供應鏈,亞光瞄準器、雷射測距儀等產品獲利穩定成長,其中LDS雷射測距感應模組主要供貨小米掃地機器人。車載鏡頭布局上,亞光跨足車用市場多年,切入特斯拉供應鏈,出貨車載鏡頭,主要為雷射測距,用於自動駕駛系統。

且亞光已經公布元月獲利,約落在0.4元,隨著車用鏡頭產品的附加價值持續向上,我認為亞光今年的獲利有機會挑戰4元附近,不過我要提醒投資朋友,亞光向來不一間低本益比的公司,隨著切入特斯拉供應鏈,股價也在近期挑戰百元,使得本益比也達到25倍左右,不過因為亞光切入特斯拉的車用鏡頭供應鏈,所以我也持續看好亞光的長期發展。

佳凌經過多家車廠認證

至於在佳凌方面,儘管佳凌並沒有切入特斯拉供應鏈,不過佳凌的車用鏡頭獲得許多車廠的認證。佳凌近年聚焦高階的自動駕駛及無人車應用LiDar光達鏡頭,陸續切入全球前十大車載鏡頭模組廠及Tier 1廠,其中包含美國光學雷達掃描儀LiDAR廠威力登。佳凌看好來自大型攝影鏡頭、視訊及車用鏡頭訂單能見度到上半年,整體營運有望優於去年同期。

去年佳凌下半年除來自車用市場回溫,推升營收成長,視訊鏡頭出貨美系大客戶也帶動營運轉盈,去年車用營收占比約二至三成,力拚今年占比拉高至四成。

華晶科推出智慧無人搬運車

最後在華晶科的部分,因應5G時代來臨,華晶科與高通合作,把智慧工廠最重要功能之一的「AI+AGV 智慧無人搬運車自動巡檢」功能導入日月光(3711)高雄K23廠,成功打造全台首座 5G mmWave(毫米波)企業專網智慧工廠。

華晶科表示,這座以高通無線科技打造的智慧工廠,搭載高通的360度AI攝影機,並安裝於智慧無人搬運車,華晶科技作為引領全球無線技術創新者,提供高品質4K視覺影像處理能力,以人員、物件辨識與電子圍籬系統,進行廠區 360度全場域精確與即時安全偵測,實現智慧工業級的智慧視覺影像解決方案,加速製造產業鏈智慧工廠成形。

最後,綜合上述,由於電動車的發展趨勢將會勢不可擋的持續延續下去,而在電動車的龍頭廠特斯拉,我的選股方向是「舊不如新、正不如奇」,所以我首推同致、精星、鴻碩等公司。除此之外,車用鏡頭將會是下一個具潛在發展潛力的產品,而在台灣的車用鏡頭廠中,以亞光,以及佳凌的進度較為領先,因此我看好上述多家公司,認為這是投資朋友可以持續關注的焦點。

圖一、同致(3552)日線圖

打入特斯拉供應商後一路大漲
打入特斯拉供應商後一路大漲

圖二、鴻碩(3092)日線圖

提供特斯拉充電裝充電線
提供特斯拉充電裝充電線

圖三、亞光(3019)日線圖

切入特斯拉供應鏈
切入特斯拉供應鏈

圖四、佳凌(4976)日線圖

通過多家車廠認證
通過多家車廠認證

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