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車用鏡頭商機大 誰看漲？
作者：張甄薇
即使近期經過大跌修正，特斯拉(TESLA)仍然話題不斷，像是馬克斯(Elon Musk)買入大筆比特幣，遽聞比特幣的漲幅竟然比特斯拉賣車的營收還要高，除此之外，特斯拉為了搶佔市占率，又將該公司旗下車款做了大降價，而且降價次數一周達兩次！我認為特斯拉的此舉相當容易理解，就是為了搶在其他車廠推出新款電動車之前，搶先進攻電動車的市占率，以維持勒斯拉電動車市佔率第一名的不敗之姿。
特斯拉概念股，舊不如新
而在台灣，正有需多特斯拉零組件供應商，除了廣為人知的和大(1536)、貿聯-KY(3665)之外，還有舊不如新、正不如奇的同致(3552)、宏致(3605)、精星(8183)、精成科(6191)、聚和(6509)、鴻碩(3092)等公司。
同致切入特斯拉供應鏈，一路創高
同致除了打入特斯拉供應鏈以外，還受惠於中國車市的復甦，中國汽車市場貢獻同致營收約70%，隨著中國車市在2020年4月至5月間觸底後，同致的成長動能明顯啟動，既有的產品銷量可望攀高，價格亦維持穩定，使得同致從去年四月起至今，便走出一段為期將近一年的上漲波段，從去年四月的50元不到，上漲致近期的370元，可謂漲幅驚人！
同致強化自家的ADAS解決方案，主要專注於超音波感測器與車用鏡頭解決方案，以滿足市場對於更高等級的自動駕駛需求。公司配備約十顆超音波感測器並採用自行開發演算法的L1/L2 APA，已經成功切入特斯拉供應鏈，預計在2021年第一季即可大量出貨。展望未來，考輛自動駕駛市場逐步擴張，並且公司產品水準逐漸提升，我看好同致的感測器銷量將會持續增加，且均價上揚，將使得同志的營運水漲船高。
鴻碩供應特斯拉充電裝充電線，第一季開始交貨
至於在鴻碩的部分，展望今年鴻碩的營運，公司成長動能將來自遊戲機、車載及網通產品線。遊戲機的部分，因切入日系新客戶，交貨HDMI配線及USB線，預期將成為主要供應商，可望在今年第一季開始量產。至於車載產品，則是交貨特斯拉上海廠，目前在特斯拉上海廠為獨家供應充電樁用的充電線，預期今年第一季開始量產。網通產品則透過越南廠切入當地網通客戶，預期2021年將開始陸續接觸。預期2021年越南及中國天門設新廠，其中越南廠預計於1Q21完工並開始量產，主要供應交貨美國的Monitor訊號線，未來也將開發當地網通客戶，而天門廠也預計1Q21完工，除了供應車載充電線外，未來也規劃將蘇州廠產能逐漸移轉至天門廠。
而我看好的下一個具有潛在龐大商機的產品在於車用鏡頭。而台灣的車用鏡頭供應商包含：亞光(3019)、佳凌(4976)、華晶科(3059)等公司。在鏡頭上，可以區分為塑膠鏡頭以及玻璃鏡頭兩大類，塑膠鏡頭因為重量輕，所以被廣泛應用於消費型電子產品上，像是智慧型手機都是採用塑膠鏡頭。而在車用鏡頭上，因為強調安全性、堅固性，所以車用鏡頭多數會採用玻璃鏡頭。
亞光切入特斯拉車用鏡頭供應鏈
而在台灣的車用鏡頭公司裡，首先我必須介紹亞光，因為亞光的車用鏡頭已經切入特斯拉供應鏈，亞光瞄準器、雷射測距儀等產品獲利穩定成長，其中LDS雷射測距感應模組主要供貨小米掃地機器人。車載鏡頭布局上，亞光跨足車用市場多年，切入特斯拉供應鏈，出貨車載鏡頭，主要為雷射測距，用於自動駕駛系統。
且亞光已經公布元月獲利，約落在0.4元，隨著車用鏡頭產品的附加價值持續向上，我認為亞光今年的獲利有機會挑戰4元附近，不過我要提醒投資朋友，亞光向來不一間低本益比的公司，隨著切入特斯拉供應鏈，股價也在近期挑戰百元，使得本益比也達到25倍左右，不過因為亞光切入特斯拉的車用鏡頭供應鏈，所以我也持續看好亞光的長期發展。
佳凌經過多家車廠認證
至於在佳凌方面，儘管佳凌並沒有切入特斯拉供應鏈，不過佳凌的車用鏡頭獲得許多車廠的認證。佳凌近年聚焦高階的自動駕駛及無人車應用LiDar光達鏡頭，陸續切入全球前十大車載鏡頭模組廠及Tier 1廠，其中包含美國光學雷達掃描儀LiDAR廠威力登。佳凌看好來自大型攝影鏡頭、視訊及車用鏡頭訂單能見度到上半年，整體營運有望優於去年同期。
去年佳凌下半年除來自車用市場回溫，推升營收成長，視訊鏡頭出貨美系大客戶也帶動營運轉盈，去年車用營收占比約二至三成，力拚今年占比拉高至四成。
華晶科推出智慧無人搬運車
最後在華晶科的部分，因應5G時代來臨，華晶科與高通合作，把智慧工廠最重要功能之一的「AI＋AGV 智慧無人搬運車自動巡檢」功能導入日月光(3711)高雄K23廠，成功打造全台首座 5G mmWave(毫米波)企業專網智慧工廠。
華晶科表示，這座以高通無線科技打造的智慧工廠，搭載高通的360度AI攝影機，並安裝於智慧無人搬運車，華晶科技作為引領全球無線技術創新者，提供高品質4K視覺影像處理能力，以人員、物件辨識與電子圍籬系統，進行廠區 360度全場域精確與即時安全偵測，實現智慧工業級的智慧視覺影像解決方案，加速製造產業鏈智慧工廠成形。
最後，綜合上述，由於電動車的發展趨勢將會勢不可擋的持續延續下去，而在電動車的龍頭廠特斯拉，我的選股方向是「舊不如新、正不如奇」，所以我首推同致、精星、鴻碩等公司。除此之外，車用鏡頭將會是下一個具潛在發展潛力的產品，而在台灣的車用鏡頭廠中，以亞光，以及佳凌的進度較為領先，因此我看好上述多家公司，認為這是投資朋友可以持續關注的焦點。
圖一、同致(3552)日線圖
圖二、鴻碩(3092)日線圖
圖三、亞光(3019)日線圖
圖四、佳凌(4976)日線圖
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