萬無一失的退休金投資術

·算股達人
·3 分鐘 (閱讀時間)

有朋友私下問我,如果有一筆資金想要規劃投資,目標是存退休金,問我有什麼適合的標的可供選擇?其實大部份的人都有一份穩定的工作收入,未必喜歡追逐高風險的投資標的,反而是希望透過投資收入增加長期穩健報酬。

簡單來說,投資目標可以分兩種,一種是想要加快獲利的速度,盡可能放大資金的報酬率,迅速累積第一桶金;另一種則是追求資產穩定成長,透過投資存退休金,兩種方法的預期報酬率及風險並不相同,因此投資人必須先釐清自身的投資目標,才能擬定適合自己的投資策略。

如果你屬於想存退休金的投資人,就要以低風險的角度進行規劃,而有幾項關鍵的因素,你必須先行思考。首先最重要的是思考預期年化報酬率是多少?

當然每個人的資金及條件背景都不一樣,追求的報酬也不盡相同,股神巴菲特年化報酬率約20%,因此如果你想追求年化報酬率高達30%,就會顯得不切實際,我認為對於想穩定存退休金的投資人,比較合理的目標是年化報酬率8~12%左右。

接著要思考投資組合波動率,下方表格是兩位投資人近5年的投資報酬率及5年累計年化報酬率,請問你認為Allen跟Bob誰比較具備投資技巧?

-下面兩位投資人,誰比較具備投資技巧?-

雖然兩位投資人5年的年化報酬率一樣是12%,但Bob在5年內有2年面臨虧損,投資組合的波動率過大;反觀Allen,雖然沒有單一年度大賺30、40%,但每年均穩定獲利,波動率維持在極小範圍,因此我們可以說,Allen的投資技巧遠優於Bob。

至於如何知道一檔標的波動性,我們可以透過貝他值(β)進行觀察。貝他值是指個股的股價變動與市場指數變動的相關性,也就是當市值平均上漲或下跌1%時,個股的漲跌幅將為β%的水準。當貝他值大於1時,顯示個股的股價波動程度高過市場,反之,若貝他值小於1,則表示個股的股價波動程度會較市場更穩定。

貝他值的實際運用方式如下:

當貝他值大於1.2以上,顯示股價波動程度高過市場,這種標的適合較積極性的投資人。

當貝他值介於0.9~1.1,顯示股價波動程度等同於市場,這種標的適合貼近市場操作的投資人。

當貝他值小於 0.8時,顯示股價波動程度低過於市場,這種標的適合較保守性的投資人。

因此如果你是追求穩定報酬、且低波動率的投資人,在預期報酬率一樣的條件下,應優先考量貝他值較低的個股,像櫻花(9911)、大統益(1232)、崇友(4506)、德麥(1264)、全家(5903)等,都是營運長期穩健,且符合低貝他值的標的。

思考後預期報酬及貝他值,最後就是建構一個能創造合理報酬率且低波動度的投資組合,我認為基本配置可持有5成左右的指數ETF,另外5成可以持有5檔個股,每檔持有10%。

當市場風險提高時,可適度提高現金比例,或是把資金轉近偏防禦型的標的(貝他值較低的個股),當市場風險降溫時,可適度提高積極性標的(貝他值較高的個股)的比例及檔數,並降低保留現金比例。

對於追求穩定獲利或存退休金的投資人,這樣的投資組合應該能夠幫助你創造長期合理的報酬率,我認為是最萬無一失的退休金存股術!

如果你想閱讀更多投資文章

歡迎來我的FB粉絲專頁:陳喬泓投資法則

更多新手文章,快來投資新手村瞧瞧!

★延伸閱讀★

長期投資是致富之道

運用本益成長比找出進場時機

台股崩跌千點之進場原則