群益投信：台股多頭延續至農曆年 看好這四大類股

工商時報 鄭郁平

群益投信8日舉行第四季投資展望會，群益投信指出，台股坐擁企業獲利向上、降息後資金充沛「雙利多」，儘管市場近幾月將受美國大選議題干擾，惟加權指數第四季在旺季效應與降息加持之下，多頭行情有望自月底一路延續至明年農曆年，並可關注AI、散熱、IC設計、低軌衛星等四大類股。

美股總經環境及就業市場仍穩定往上，聯準會9月降息2碼後，預期年底前仍有再降2碼的空間，2025年則尚有4碼，群益中小型股基金經理人蔡孟軒點出，受惠降息循環啟動，國際股市資金將不虞匱乏，加上美國經濟及就業市場穩健向上，根據歷史經驗，美股仍會持續緩步走高。

至於台股，則坐擁企業獲利向上、降息後資金充沛「雙利多」，在AI需求與內需穩定支持下，台灣企業獲利明年可望呈現雙位數增長，資金面也受惠國際主要央行貨幣政策轉向寬鬆，有望推升指數第四季緩步上攻。

展望第四季，台股雖面臨美國總統大選不確定因素、市場擔憂AI何時能夠變現、外資期貨淨空單逾3萬口等三大風險，在11月相關變數塵埃落定後，台股將反映其原有的基本面價值，預期10月行情仍會有些震盪，但愈接近月底、股市表現就愈穩定，多頭行情更可望一路延續至明年農曆年。

選股方面，蔡孟軒進一步指出，目前大多數產業仍處景氣向上循環，科技股仍是布局重心。其中，在AI發展的驅動下，CoWoS設備需求到2025至2026年依舊強勁，相關檢測、機台設備業績可望同步成長，而GB系列因需大量資金支持，故以大型ODM較為受惠，散熱則更將持續受惠於AI發展而需求強勁。

此外，IC設計族群庫存健康，營收重回成長循環，表現亦值留意；另低軌衛星仍處於建置期，在業務與產能需求擴展下，供應鏈商機可期。

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