美國公債價格上週五漲跌互見，10年期殖利率揚升至4.1003%

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格上週五漲跌互見，受溫和的9月份生產者物價指數(PPI)數據的影響，殖利率曲線持續陡化。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下跌0.19個基點，報3.9554%；5年期公債價格下滑，殖利率上揚1.66個基點，報3.9018%。

10年期公債價格滑落，殖利率揚升3.94個基點，報4.1003%；30年期公債價格上漲，殖利率下滑5.18個基點，報4.4106%的水準。

上週五出爐的數據顯示，受汽油價格下降抑制，9月份美國生產者物價指數(PPI)月比值持平，經濟專家的預估中值為上揚0.1%。

就聯準會而言，市場價格體現11月7日降息約21個基點，市場消化的今年年底兩次會議總計降息幅度為45個基點。

上午時段美國國債期權交易活躍，包括1,600萬美元押注10年期公債殖利率達到4.5%，還有兩筆大額總計1,300萬美元的長期公債期權交易，押注30年期公債殖利率達到4.75%。

相關內容

  • 美國公債週二報價基本持平，一度追隨英債下跌之後反彈

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週二呈現小幅漲跌局面，因投資人觀望本週稍晚聯準會的政策決議。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下跌0.43個基點，報4.2447%；5年期公債價格滑落，殖利率揚升0.54個基點，報4.2624%。10年期公債價格下跌，殖利率上揚0.20個基點，報4.3987%；30年期公債價格上揚，殖利率滑落0.98個基點，報4.5886%的水準。美國公債收盤基本持平，在歐洲交易時段一度追隨英國公債下跌之後反彈。原油價格下跌是推動公債走勢逆轉的一個因素，但20年期公債標售需求疲軟阻礙了反彈態勢。20年期美國公債得標殖利率比發行前交易水準高1.5個基點，限制了美債在午後市場的上漲。一級交易商獲配17.9%，低於上次。直接投標人獲配比例躍升至20.1%，間接投標人獲配比例降至62%。在本週稍晚聯準會公佈利率決策和經濟展望之前，2月聯邦基金利率期貨交投活躍，大額交易傾向於買入。互換合約目前隱含聯準會週三降息約22個基點，12月和1月會議合計降息27個基點。

  • 美債價格週四漲跌互見，Fed放慢寬鬆步伐令中、長期債券價格走跌

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週四漲跌互見，中、長天期債券價格走跌，因聯準會進行鷹派降息並預測明年會放慢寬鬆步伐。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下跌3.80個基點，報4.3165%；5年期公債價格滑落，殖利率揚升1.98個基點，報4.4229%。10年期公債價格下跌，殖利率上揚4.81個基點，報4.5621%；30年期公債價格滑落，殖利率揚升6.02個基點，報4.7355%的水準。通膨深具黏性和經濟具有韌性讓投資者不願意持有較長期公債。債券投資者還關注候任總統川普的稅改政策能否提振經濟和推高通膨，預算赤字或進一步惡化。BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，較長期公債走弱是由於聯準會的鷹派態度，以及公債擴容壓力等因素所致。聯準會會議結束後，一些交易員將注意力轉向聯準會明年某個時候啟動升息週期的可能性。與有擔保隔夜融資利率(SOFR)相關的期權市場走勢反映市場預期2025年年底貨幣政策將急劇轉鷹。考慮到赤字前景、聯準會降息以及川普政府政策的不確定性，資產管理公司更傾向於持有短期美國公債。此外，美國將於週五公佈個人消費支出價格指數(PCE)，預計11月PCE

  • Fed暗示明年降息次數減少，美國公債週三報價走跌

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週三下跌，引領殖利率上揚，因聯準會點陣圖暗示2025年降息次數減少。根據債券交易報價，2年期公債價格下跌，殖利率上揚10.98個基點，報4.3545%；5年期公債價格滑落，殖利率揚升14.07個基點，報4.4031%。10年期公債價格下跌，殖利率上揚11.53個基點，報4.5140%；30年期公債價格滑落，殖利率揚升8.67個基點，報4.6753%的水準。聯準會如預期般降息25個基點，但新的點陣圖顯示預估中值為到2025年底降息50個基點，少於分析師平均預期。聯準會發布最新點陣圖之後，交易員下調了對明年及之後降息的預期。尾盤市場對到明年年底降息幅度的押注約為30個基點，而開盤時約為50個基點。在聯準會主席鮑威爾表示勞動力市場狀況穩健、聯準會處於利率調整新階段之後，公債延續拋售態勢。

  • Fed鷹式降息後 美債殖利率曲線創2022年以來最陡

    美國長期公債價格周四 (19 日) 走弱，推動殖利率曲線趨陡，達到約 30 個月以來最陡，延續日前聯準會 (Fed) 鷹式降息和明年降息預期減少後的走勢。其中美債十年期值利率升至 4.5% 以上、對利率敏感的兩年期公債殖利率下滑。

    1

  • 《美債》服務業數據超好 2年債殖利率創近3週高

    MoneyDJ新聞 2024-12-17 06:56:58 記者 李彥瑾 報導由於美國最新服務業數據優於市場預期，引發市場擔心聯準會(Fed)的降息腳步會有變數，12月16日，美國公債殖利率漲跌互見，對貨幣政策最敏感的2年期公債殖利率觸及近三週高點。 MarketWatch報價顯示，紐約債市16日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率上漲0.8個基點至4.246%，創11月26日以來新高；10年期公債殖利率小幅下跌0.1個基點至4.397%；30年期公債殖利率下跌0.5個基點至4.609%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) 根據道瓊市場數據(Dow Jones Market Data)，上週，10年期與30年期公債殖利率分別攀升24.8個基點、28.4個基點，增幅創2023年10月20日當週以來新高，寫下今年以來最差表現。 美國新政府即將於明年1月上台，市場期待川普擴大採行「親商政策」，提振整體景氣與信心。從標普全球(S&P Global)公布的數據來看，在企業普遍樂觀情形下，12月美國服務業採購經理人指數(PMI)初值為58.5，高於前月的56.1，達到38個月以來

  • 【專欄】中國步上日本「失去的30年」覆轍─公債殖利率快速下降的警訊

    中國長期公債的殖利率接連跌破2%，創了歷史新低。儘管政府採取了經濟刺激措施，但是物價持續下...

  • 兩大債主同步減持美債，中國持有量降至7601億美元，創15年新低

    【財訊快報／陳孟朔】美國財政部週四公布的數據顯示，外資10月對美國公債的持有量下滑，美債兩大外國持有者日本和中國的持有量均縮水。10月期間，外國持有美國公債規模從9月的8.673兆美元降至8.596兆美元。其中，美債最大債主--日本持有量從9月的1.123兆美元降至1.103兆美元，為一年來最低，但仍是美國公債的最大外國持有者。位居第二的中國持有量從9月的7,720億美元降至7,601億美元，則為2009年以來最低。美國公債殖利率10月上升，因為交易員押注川普將贏得美國總統大選，並頒布促進經濟增長的政策，同時還將徵收新的關稅，分析師表示這可能會導致物價上漲，進而對債市造成壓力。此外，共和黨還在11月的大選中贏得參眾兩院的控制權。

    3

  • 外資年終休假模式賣股匯出，新台幣週五再貶2.3分，觸及逾4個月新低

    【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)鷹派降息效應持續，美國公債殖利率創波段新高，令資金加速脫離新興市場，台灣股、匯市同步承壓，新台幣兌美元繼上日帶量大貶後，週五持續探底，終場以32.691元作收，續貶2.3分。週五交投介於32.650元到32.736元兌1美元，日低的32.736為8月7日以來的逾四個月新低，成交量縮小至15億2,400萬美元，上日大貶1.87角之時，成交量放大到24億7,200萬美元。匯銀人士提到，日本央行態度偏鴿使得日圓跨步走貶，加上韓元持續徘徊在15年半新低，令台幣無力走出逆轉升的行情。加上外資持續匯出，出口商則將美元賣單掛價上移，令台幣再次探向波段低位。一銀行交易員說，“出口商有點惜售，有人還問美元會不會到33”。另一銀行交易員則表示，早盤台股跳空摜破季線，台積電殺尾盤重挫3.27%，令加權股價指數收盤急挫422點或1.84%，摜破半年線。與此同時，外資即使進入聖誕節休假模式，“還是有人加班賣股票換美元。”

  • 美債殖利率創新高！聯準會放話明年只降息2次　網點美債ETF加碼時間：好價位在這

    [FTNN新聞網]記者何亞軒／綜合報導美國聯準會（Fed）周三宣布降息1碼，但美國長期公債價格走弱，殖利率亦呈現走陡趨勢，尤其美債十年期殖利率更是攀升至4.5%...

    2

  • 鷹派降息推升公債殖利率上看5%！樂迎2025川流佈息、債迎升機

    聯準會 2024 年最後一次利率會議為全球金融市場帶來震撼！12/18 雖如預期降息 1 碼至 4.25%-4.5%，但官員利率點陣圖顯示 2025 年將僅降 2 碼至 3.9%，幅度低於 9 月預測的降 4 碼，主席鮑

  • 品牌客戶備貨動能依舊，12月下旬TV、顯示器及筆電面板價格走勢轉趨樂觀

    【財訊快報／記者張家瑋報導】研調機構TrendForce公布12月下旬面板價格預測，在品牌客戶備貨動能依舊之下，電視面板價格呈現穩定趨勢，且大尺寸面板有機會率先調漲面板價格；而顯示器面板價格也有機會開始走穩，預期大部分機種的跌勢將持續收斂；筆電面板則預期川普關稅影響，品牌客戶的急單浮現，面板價格將提前轉為持平趨勢。TrendForce研究副總范博毓表示，在整體電視需求狀況穩定，縱使國際品牌客戶因為年底控管庫存，需求動能較弱，但中國品牌客戶在以舊換新政策的帶動下，需求維持強勁，特別是針對超大尺寸面板需求。在預期以舊換新政策有望延長至2025年的情況下，12月份的品牌客戶備貨動能依然不差。在此前提下，預期電視面板價格仍可呈現穩定的趨勢，且大尺寸面板有機會率先調漲面板價格。目前針對12月份的面板價格，預期32吋至55吋將維持持平，65吋小漲1美元，75吋與85吋上漲2美元。顯示器面板在12月份需求仍較疲弱，但川普預計1月份上任後的關稅議題已逐漸開始發酵，部分品牌開始有增加備貨的趨勢，雖然反映在12月的需求量仍不多，但已給多數面板廠更多的信心。不過對於部分品牌客戶而言，目前仍希望見到面板價格有