輝達上看到千元 AI趨勢無法擋

◎錢冠州 CSIA/CFTA

外資出具報告上看輝達來到上千美元目標價，且從近期外資密集回補緯創(3231)來看，頗有持續回補持股的跡象，顯然法人將持續看多AI相關產業，且從七月營收及上半年報觀察，AI相關股表現明顯符合預期，外在環境來看，多家國際大廠持續投入AI相關領域，包含蘋果揮軍AI應用擴大相關投資，加上兩大AI晶片巨頭NVIDIA、AMD訂下明年高速成長目標，使AI相關個股會越走越強勢，雖然，大盤及加權指數持續震盪修正，不過預估也是在前波高點到季線附近震盪打底的機會較大。

緯創(3231)上半年三率三升，其中第二季獲利1.16元，比第一季的0.06元大幅躍升，六月份單月獲利0.62元則明顯表現出AI伺服器相關出貨所帶來的效益，短線股價回檔三成過後反而持續吸引外資買盤，預估在震盪整理過後仍有機會繼續走出基本面向上的行情走勢，以近期伺服器大廠緯穎(6669)法說會顯示，AI相關產品第四季大量出貨，營收獲利表現也將逐月提升，因此，可以評估AI相關股在下半年及第四季開始的表現就相當可以期待，拉回仍可以注意中長線進場的機會。

投資不預設立場，別抓到黑馬就騎了一小段就放掉，我們要的是大波段，而現在正是明顯的機會，八月，包含電子零組件及伺服器產業營收獲利表現逐步加溫，而今年度下半年就完全觀察AI伺服器的出貨表現，目前正在強力發酵的AI族群，從伺服器、散熱、機殼/機櫃及光通訊網通等，逐步在發酵，這次的AI族群極有可能就是走2018的國巨模式及2021的長榮模式，不需要預設高點，我們持續偏多操作，若從基本面可能延續的期間觀察，今年第四季將會是AI伺服器的第一波出貨潮，目前外資估算今年度AI伺服器的出貨量達到17萬台至20萬台左右，而2024年持續有倍增的機會與趨勢，因此，相關概念股到明年都會是值得觀察的方向之一。

台積電(2330)跌破季線且繼續走弱，那麼指數就不容易大幅走強，但個股來說，AI產業正在進入出貨旺季，預估九月開始大幅放量，這一波AI出貨趨勢先看年底到明年第一季，因此現階段的行情將會走勢相對分歧，指數歸指數，還是整理，但是個股就要注意一線AI股的逐步進場機會。