【統一證券晨訊】Fed升息兩碼並釋出偏鷹展望 台股將陷入震盪格局

日期:2022年12月15日

※盤勢分析

◎昨日盤勢

美國公布11月消費者物價指數(CPI)年增7.1%,低於市場預期的7.3%,且較

前值7.7%大幅回落,激勵美股上漲,科技股漲幅領先。台股則開平走高隨後攀升

,電子權值股重拾動能。台積電上漲1.8%、聯電上漲1.48%、聯發科上漲1.27%。

IC設計的創意上漲3%、世芯上漲5.32%、M31漲停再創新高、智原上漲5.5%。生技

股漲跌互見,台康因藥證需要補件之利空跌停,而反映中國解封後搶購藥品的利

多,以及歐美抗生素缺貨,包括:松瑞藥漲停、健亞、中化、健喬等維持紅盤,

南光回檔。鋼鐵股漲跌互見,榮剛續漲、中鋼、中鴻回落盤下。節能股高力、中

興電續漲、森威能源漲停。加權股價指數終場上漲216.40點、漲幅1.49%,收在

14739.36點、成交值新台幣1893.32億元,量能因外資放假以及法人仍等待週四

聯準會利率政策而不到2000億。觀察盤面變化,三大類股全面上漲,其中電子、

金融及傳產分別上漲1.82%、0.86%及1.05。在次族群部份,以汽車、玻陶及電腦

週邊走勢最強,分別上漲3.39%、2.31%及2.09%。

◎資金動向

三大法人合計買超160.7億元。其中外資買超145.64億元,投信買超9.37億

元,自營商買超5.59億元。外資買超前五大為新光金、力積電、元太、緯創、玉

山金;賣超前五大為陽明、長榮、國泰金、台泥、威盛。投信買超前五大為中鴻

、中鋼、大成鋼、中磊、裕隆;賣超前五大為亞泥、欣興、南電、超豐、智擎。

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資券變化方面,融資減7.32億元,融資餘額為1684.74億元,融券減0.05萬張,

融券餘額為63.4萬張。外資台指期部位,多單減碼606口,淨多單部位4800口。

借券賣出金額為50億元。類股成交比重:電子62.99%、傳產32.79%、金融4.21%

◎今日盤勢分析

Fed將聯邦資金利率目標區間調高2碼,升到4.25%~4.5%,且預計到明年底

將至少再升3碼。明年底失業率預測調高至4.6%、預估明年經濟成長率僅0.5%。

主席鮑爾表示,現在談論降息還為時過早,重點在於維持政策立場具足夠的限制

性,從而讓通膨率降至2%的目標。台股後市分析如下:

第一、市調機構預計2022年全球智慧型手機出貨量將達到 11.76 億台,整

體下滑 10.7%;因通膨影響降低消費者的購買意願。然預期庫存去化後出貨量到

2023 下半年年可望回溫,智慧型手機有望微幅成長。

第二、隨著染疫人數劇增,中國人民也開始囤積各類藥物。主要城市的藥房

解熱鎮痛效用藥品搶購一空,甚至醫院也缺,台灣相關藥廠亦搭上備貨潮。

第三、技術面來看,台股大盤在再度站回月線,惟成交量不足。目前壓力支

撐分別落在三個區間: 頸線、半年線、前波反壓(14000-14400-15100)。聯準會

利率政策進入緩且久的格局,研判台股仍需站穩月線支撐進而才能挑戰前高萬五。

第四、電子需要回神並配合增量,相關類股維持強勢:創意、世芯、M31。

板卡廠華擎、技嘉都可望轉強。疫情概念股是否重演當年囤貨口罩風潮:健喬、

健亞、南光、生達、中化等強勢演出。中國寶鋼明年元月盤價全面上揚,帶動中

鋼、中鴻、燁煇、新光鋼、大成鋼、等短線轉強。節能缺電國家政策受惠股:中

興電、森威能源、元晶、茂迪。國產電動車:裕隆。

◎投資策略

美國11月消費者物價指數(CPI)年增7.1%,低於市場預期,通膨指數回落

,而FOMC會議如期調高聯邦資金利率2碼,看似升息速度放緩,但FED上調終點利

率(5.1%)及失業率,並調降2023年經濟成長率,加上製造業步入淡季且仍需加速

去庫存,研判台股近期將進入震檔整理格局,投資人建議逢高減碼。操作上維持

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