第三季旺季行情！瞄準晶圓代工、高階封裝、半導體設備、光通訊、散熱、蘋果概念股等

◎錢冠州 CSIA/CFTA

全球股市多頭格局未變! 談變盤言之過早! 股市基本面持續向上，多國指數創歷史新高，全球股市在第二季大多延續上漲的趨勢，成熟市場來看，美股基本面表現仍穩定維持高位且是向上局面，外在環境來看，經濟穩健、通膨放緩、年內降息這些因素仍對美股基本面具有支撐，而年底美國總統大選之前或許因不確定因素而使股市進入修正，但等待大選過後，一切塵埃落定，對於金融市場來說，反而又是不確定因素消除的有利環境! 極有利於全球股市的正向表現。

台股面臨兩萬四千點關卡，行情持續呈現高檔震盪偏多的走勢向上，目前台股由主流股帶動，預估逐步向上創高的機會相當高，尤其預估九月開始聯準會將要降息，那麼又是引發一波資金行情進駐股市，而基本面來講，下半年AI伺服器新品齊發，而智慧型手機也將迎來復甦，在蘋果即將納入AI應用之後，我們認為今年下半年開始，有機會進入智慧手機的換機潮，所以，台股不預設高點，這波多頭有多遠走多遠，多頭行情還相當長久，重點就是由台積電(2330)及鴻海(2317)等指標股領銜向上，而加權指數持續創高，我們當前在近30年來最旺的多頭行情之上，這裡的重點就是買進好股票並且一路抱牢，像我們在四五月開始持續看多今年度AI大行情，幾個指標股如台積電、鴻海、廣達、台達電、奇鋐等，均走出波段向上的走勢，然而，目前才七月份，也就是剛剛開始進入資訊電子的旺季不久，那麼，假設這一波AI伺服器的高峰會持續到明年第二季過後! 這波科技股的多頭趨勢會走多遠? 還有又有多大呢?。

持續注意AI關鍵零組件在第三季的爆發力，重點族群包含高階晶圓代工、CoWoS封裝及液冷式散熱是當前最指標的族群，而第三季開始，Nvidia新產品B100/B200將陸續擴大出貨，年底的重頭戲則是GB200系列的AI伺服器，預估整個下半年，科技產業將會相當熱絡! 所以，在第三季開始的旺季來臨時刻! 找到AI相關的指標股並且買進持股抱牢，才是最佳策略。

台積電(2330)突破千元關卡後繼續向上，則是將會加速其上揚的角度，我認為台積電短中線走出大波段向上的機會還是很大的，受惠於台積電向主要客戶調漲產品報價，可以看出需求面相當明確，預估接下來，內外法人將持續調高台積電評等，行情就欲小不易。另外，台積電供應鏈則是拉回要買進的標的，尤其是CoWoS封裝相關產業鏈，在AI需求持續暢旺及台積電繼續保持擴充產能的趨勢，我我認為這些類股的多頭走勢將伴隨台積電而行，簡直就是與神同行的翻版，設備股如辛耘(3583)、萬潤(6187)及均豪(5443)等，也是震盪拉回可以注意的方向，而另外，在網通相關股也有表現機會，預估未來在AI晶片的應用上，將由光傳導取代目前的電傳導，這也使光通訊產業走出明顯多頭行情，近期相關類股出現整理完畢向上突破的走勢，包含上詮(3363)、波若威(3163)、聯鈞(3450)等，均走出像上波段行情，以波若威(3163)來說，近期股價突破六月中旬以來的橫盤整理走勢，並且延續5日均線向上，後續行情仍有相當可期待，而基本面來講也出現轉折向上的訊號，上詮最近的四個季度獲利表現均虧損，但近期自結5-6月合併獲利達0.32元，明顯轉折向上，預估未來基本面向上的行情可以留意。

蘋果概念股走出低檔轉強行情，蘋果從WWDC大會正式宣告將納入AI功能並與OpenAI合作，預估這將激勵即將推出的iPhone 16系列銷售。相比於iPhone 15 在2023年下半年的出貨量為8,400萬台，我們預估iPhone 16系列在2024年下半年的出貨量將達到8,800萬台，智慧型手機開始走出復甦行情，相關概念股來說均有成長表現，鴻海(2317)今年以來持續受惠於AI伺服器接單效應，股價走出向上表現，而鴻海(2317)更是重點的蘋果概念股，預估在接下來蘋果智慧型手機拉貨及旺季來臨，仍有相當的表現空間，PCB產業來說，可以注意包含華通(2313)與臻鼎-KY(4958)，華通及臻鼎-KY股價本益比相對不高，也在技術面的相對低檔位置，同樣受惠於蘋果單的拉貨效應，股價近期從低檔區轉強向上，具備波段上漲的潛力! 中長期股價可以注意。

下半年第三四季行情不看淡，台股雖然在兩萬四千點附近震盪，但以目前總體經濟面來說，聯準會預估九月將開始降息，更有機會今年可降息2次，資金面轉為寬鬆並有機會流入新興市場股市，以美元指數來看，從七月初的高點106左右一路下跌至104附近，這將創造未來外資流入亞股及台股的有利條件，而基本面來講就是進入旺季，傳統的資訊電子來說，包含AI伺服器新產品發表及蘋果智慧手機旺季來臨，有機會帶動科技股的向上走勢，但變數也有，則是在11月份的美國總統大選，預估在總統大選前兩三個月左右將逐漸對金融市場有影響，但等到大選過後，不確定因素消除之後也有利於金融市場的正向表態，所以，現階段在資金面、基本面及總體經濟來說都有利於股市進一步向多頭演進，投資人操作上就可以採取比較積極的投資策略。