百達-KY三大主軸齊發，明年業績看營收增20%，獲利挑戰2018年

【財訊快報／記者戴海茜報導】百達-KY(2236)下午舉行法說會，董事長黃亮茳指出，展望2024年，看好未來印尼車市有極大成長空間，加上中國客戶訂單放量，估計營收成長15%，沖壓機台因毛利率高達40%，將進一步推升毛利率成長，服務機器人進軍美國市場，年增上看3倍。法人指出，百達今年第四季將為全年高峰，2024年營收成長20%，獲利有機會挑戰2018年每股盈餘3.57元水準。黃亮茳指出，2022年底新接獲比亞迪訂單，挹注今年營運，也會持續拿新訂單，看好明年營運繼續成長；法人指出，受惠比亞迪新專案及Faurecia（佛吉亞）重啟拉貨，其中比亞迪新單為供應新款電動車與油電複合動力車零件，至於印尼廠接獲日系車廠轉單，切入一階汽車零件大廠愛信(AISIN)集團供應鏈，預估今年汽機車零組件營收將可較去年成長15%。

沖壓設備則獲台廠客戶訂單，跨入AI領域應用，新加坡總公司出貨6台，加上當地訂單，總計銷售額達1.8億元，預期明年更進一步提升，黃亮茳指出，由於服務機器人從租賃轉為銷售導向業務型態，今年第三季營收較去年全年增3倍。法人指出，高毛利沖壓機台因銷售大幅成長，今年營收較去年倍增，預期明年隨既有客戶持續下單及新客戶訂單挹注，營收增幅上看60%。

機器人部分，近期Kabam與美國代理商簽約，預估明年營收盼能維持今年一樣增幅3倍。黃亮茳指出，機器人一年需求為250台，百達工廠一年可供應500台，仍可達到客戶需求。

百達集團累計前11月營收為16.96億元，年增32.38%，黃亮茳指出，今年整體營業狀況達到預期目標，中國成長兩成以上，印尼持穩增加，匈牙利及新加坡則成長速度快，將來持續在本業發展，也會新項目投入，挹注業績持續增長。

百達前三季稅後淨利0.79億元，每股稅後盈餘1.73元，年增83.58%，已超越去年全年表現；由於第三季業績表現已隨設備出貨成長，法人樂觀看待第四季，將達全年營運高峰。

百達三大主軸營收佔比來看，汽機車零件為85.07%，沖壓設備8.93%，服務型機器人6%。汽機車客戶包括佛吉亞本特勒、麥格納、比亞迪、AKEBONO、ASIN及BOSCH；沖壓設備除新加坡客戶外也有台商東南亞廠，主要為AI領域應用，服務機器人則為新加坡最大保全公司、日本及美國通路商。

黃亮茳指出，看好中國市場蓬勃發展帶來市場商機，中國的汽車每千人持有量仍偏低，仍處於高需求階段，客戶來看，中國無錫子公司與Faurecia（佛吉亞）、本特勒、麥格納往來，印尼子公司則配合日系車廠供應鏈如AKEBONO、ASIN，等於印尼當地市場深耕發展，至於無錫子公司今年進一步跨入比亞迪一線零件供應鏈。

歐美日零元件廠建立區域分工之生產基地，隨著亞太區域市場興起，中國及印尼均有子公司可近距離供應產品，藉此跨入國際汽車製造市場的供應鏈。

生產基地中，中國無錫營收佔比55-60%，印尼及匈牙利場分別為30-35%及10%。稼動率來看，中國約近70%、印尼70%，匈牙利為90%。

毛利率部分，汽車約為26-27%，機器設備較高逾40%，機器人為60%但因費用較高目前仍處於擴展期。

法人估，百達今年營收逾18億元，每股盈餘為2.39元，明年營收成長20%，獲利有機會挑戰2018年。