期貨是什麼?高風險換高報酬?一文搞懂期貨交易特性!

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雖然期貨具備高槓桿與高風險的特質,近年來還是有越來越多人湧入期貨市場,到底期貨是什麼?為何許多投資人對它又愛又恨?

期貨是什麼?

簡單來說,期貨就是「約定未來交易的一種契約」。

契約上面寫好:在未來什麼時間點,要用多少錢,買多少數量的某項商品

期貨起源於早期農業社會。商人為了降低未來農作物成本上升的風險,可以先付一筆錢,約定好一年後用每斤 10 塊錢跟農夫買 100 斤的稻米,並於到期時兌現交易;反之,農夫也不用擔心萬一農作物大跌會血本無歸。

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​​期貨的種類

隨著金融市場的成熟與進步,現今可以用期貨輕鬆交易到許多不同的物品。

一般來說,可以將期貨分成兩大類:商品期貨、金融期貨

  • 商品期貨,是有實體物品的期貨。

    • 農產品期貨:小麥、大豆、黃豆、玉米、棉花等

    • 金屬期貨:黃金、白銀、鋁、銅、鉛等。

    • 能源期貨:原油、天然氣等。

    • 軟性期貨:可可、咖啡、糖三種。

  • 金融期貨,是跟金融相關的無形產品。

    • 股票期貨:台積電股票期貨、APPL 股票期貨。

    • 指數期貨:台指、金融指數、道瓊工業指數等。

    • 外匯期貨:歐元、澳幣、英鎊、加幣、日圓等。

    • 利率期貨:美國三十年期債券、十年期國庫券等。

台灣最常聽到的指數期貨就是台灣加權指數期貨,也就是台指期

另外,個股期貨就是股票的期貨,我們也稱作股期

買賣期貨需注意什麼?掌握4大交易特性

期貨作為保證金交易的一種,與其他金融商品不同,有這 4 大特性:

  • 多空雙向

一般買賣股票時,投資人只能做多不能做空(股票做空的條件較高),而期貨不像股票,不管是做多做空,所要求的條件都相同,只要有相對方願意和你進行交易,你就可以進行放空。所以只要判斷方向準確,不論市場走多或是走空,都有機會獲利。

  • 到期結算

期貨合約有時間限制,一旦合約到期,不論投資人是否願意都必須到期結算。

好處是可以讓不願認賠停損出場的投資人強制出場;壞處是無法一直持有,雖然可以轉倉,但還是有轉倉成本。

  • 交易成本低
    期貨最吸引人的優勢就是交易成本低,期貨的交易成本比台股、ETF來得低。買賣一次期貨的總交易成本大約為ETF的三十分之一、股票的五十分之一。

因此若不是要長期持有,而是有策略買賣的話,期貨會比股票便宜非常多。

  • 高槓桿的保證金交易
    期貨採保證金交易,投資人只要存入一定比例的保證金就能玩期貨,因此具有「以小博大」、「高槓桿」的特性。

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以台指期為例,就具有 20~25 倍的槓桿。也就是說,當台股波動 1%,由於台指期高槓桿的特性會將損益放大到 20%~25%,因此高槓桿是把雙面刃,有機會大賺、也有可能大賠,建議沒有太多經驗的投資人應小心操作。

看完了以上介紹,發現只要了解正確的交易觀念及期貨特性,便可避開許多不必要的風險。若能善加利用「期貨的特殊性」,也能讓我們的投資組合更多元喔!

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