景氣升溫 助台股續攻

巫其倫／台北報導

主計總處預測台灣今年經濟成長率3.94％，創近三年最高紀錄，加上市場聚焦台積電18日將舉行法說會，將釋出第三季營收、全年展望、半導體產業景氣，投信法人認為，若朝正向發展，將有助相關AI、關鍵半導體等產業評價進一步調升機會。

日盛投信台股投資研究團隊表示，整體景氣逐步朝向熱絡，有利挹注投資，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。下半年AI供應鏈需求還是強勁，消費性電子可能要等待通膨徹底解決，包括美元、美債、VIA、油價等風險因子數字轉趨平滑，風險性資產看不到太大風險，策略上可維持順勢操作並以選股不選市為原則。

PGIM保德信高成長基金經理人尹乃芸指出，AI熱潮帶動台灣電子產品出口顯著提升，也使得整體外銷訂單出現連續三個月的正成長；此外，由於海外對於AI相關產品的需求持續火熱，促進電子製造業復甦，製造商對於未來半年的景氣前景愈發樂觀。

從電子業庫存水位也可見到科技產業的需求成長，產業各族群財報表現最差的時期已過，展望科技次產業今明兩年的獲利皆有雙位數以上的爆發性成長，台股多頭持續發威。AI晶片需求大爆發，台灣作為晶圓代工龍頭，自然成為首要受惠市場，配合晶圓龍頭大廠下半年將大幅擴張關鍵的CoWoS產能，有利於AI伺服器加速出貨，也帶動晶圓龍頭大廠股價站上千元大關新高水準。

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡分析，AI三大要素算力算法數據持續進化，台灣供應鏈持續受惠於應用拓展，如AI PC、機器人，生成式AI開始落地應用，蘋果開發者大會最大亮點在於Siri與OpenAI ChatGPT合作，提供智能助理等方面全新AI體驗，生成式AI功能有可能引領換機高潮。

在確定經濟前景基調後，下半年至明年可望進入降息循環，股票市場將持續受到市場資金推升，以科技股為主的台股依然受惠資金行情。

更多工商時報報導
全台73個行政區 房價年漲逾一成
遠端商機＋蘋果訂單 創惟11月自結獲利 年增226％
錢景俏 5檔電池材料供應鏈有戲

相關內容

  • 《半導體》四大CSP助力 台積明年資本支出 上看380億美元

    【時報-台北電】台積電於全球半導體產業保持領先地位，法人預估，台積電明年營收成長率仍維持25％高增速，受益於先進製程3奈米、2奈米與AI晶片需求的快速增長，由四大CSP業者資本支出成為主要驅動力，伴隨營收規模成長，2025年資本支出上看380億美元。不過，法人提醒，世界正在分化，大陸以集團式合縱聯盟，搭配國家大基金扶植，國產替代已有初步成效。 盤點2025年台積電成長動能將由三大核心驅動。首先，來自英特爾的訂單成為重要支柱，將從占比3％提升至明年8％～9％，法人透露，這一轉變反映英特爾在量產上對台積電的高度依賴。其次，AI相關訂單仍成為增長重要動力，2024年台積電於AI相關營收占比約15％，2025年有望倍增至30％，凸顯AI應用在全球科技產業的重要性，無論是HPC還是AI晶片需求，將進一步鞏固台積電的市場領導地位。 其中，北美四大雲端服務商（CSP），包括Amazon、Google、Meta與Microsoft為指標。法人分析，這四家企業的資本支出已經成為市場關注焦點，預估明年仍將保持25％～30％的增幅。不僅是通用型GPU，另外像ASIC（特用IC）及AI加速晶片需求，都使作為主

  • IT業界「懸崖」到來？《日經》展望媒體2025五個AI關鍵詞

    2025年，IT業界最受矚目的「懸崖」將正式到來。試圖克服此危機的企業活動預計將更加活躍。

  • 四大CSP助力 台積明年資本支出 上看380億美元

    台積電於全球半導體產業保持領先地位，法人預估，台積電明年營收成長率仍維持25％高增速，受益於先進製程3奈米、2奈米與AI晶片需求的快速增長，由四大CSP業者資本支出成為主要驅動力，伴隨營收規模成長，2025年資本支出上看380億美元。不過，法人提醒，世界正在分化，大陸以集團式合縱聯盟，搭配國家大基金扶植，國產替代已有初步成效。

  • 定期定額也可搭上長線多頭列車！　統一投信報你知

    財經中心／綜合報導統一投信發布的投資報告中表示：許多科技大老持續喊出AI長線發展空間巨大，統一FANG+ETF（00757）站上百元之後，依舊一路見高不是高，今年以來漲幅已經超過65%。愈來愈多投資人關注到這檔「站在巨人肩膀上」的ETF。對空手者來說，想下手卻又怕高，統一投信表示，可透過定期定額攤平成本來分散風險，藉由累積持股數，搭上長線的多頭列車。

  • 《台北股市》盤中焦點股：亞光、世芯、聯電、揚智、全球傳動、創意

    【時報-台北電】盤中焦點股： 1.亞光(3019)：AI光學吸引多頭，盤中登頂飆144.5元，8600多張買單等搶市價。 2.世芯-KY(3661)：AI晶片助攻，看好2026年強勁復甦，加上博通效應持續，股價漲停3320元攻本波高點。 3.聯電(2303)：昨投信狂掃進近兩萬張、外資賣超大舉縮手，不理昨夜ADR跌0.78%，盤初股價強彈逾4%，躍過5日線。 4.揚智(3041)：機上盒晶片、ASIC業務增溫，明年營收有望挑戰年增雙位數，爆量上攻本波新高價39.9元。 5.全球傳動(4540)：11月每股虧損0.32元，傳動系統元件在手訂單2.5～3個月，Q4營收可望勝去年同期，外資連4買相挺，盤初強拉漲停，委買張數高掛逾萬張排隊。 6.創意(3443)：HPC和AI訂單將帶動明年營運成長，隨千金股強攻，直逼漲停。 7.慧友(5484)：機器人題材發燒，盤中快攻漲停60.5元。 8.乙盛-KY(5243)：特斯拉大漲6.14%激勵，早盤強收5日線，鎖漲停價66.3元。 9.慶騰(4534)：11月營收年增14.45%，機器人題材助拳，低價優勢吸引買盤搶進，強拉漲停。 10.台積電(23

  • 《台北股市》統一證：台股明年看28K 選股聚焦A.P.T概念

    【時報記者林資傑台北報導】統一證(2855)今（17）日舉行2025年台股投資展望會，預期台股多頭持續、元月行情仍可期，指數低點估落於第二季、下半年優於上半年，第四季旺季有望挑戰28000新高，惟關稅戰強度仍未知，應做好風險控管及資產配置，選股方向則建議布局「A.P.T」概念。 此次展望會邀請台股資深分析師杜金龍、在自營界享譽盛名的統一證總經理楊凱智領軍，並加入財富管理、資產配置議題，內容多元豐富，焦點對談則由楊凱智與統一投顧董事長黎方國現場回答觀眾問題，讓觀眾滿載而歸。 統一投顧表示，川普重返白宮後，新政府延續「讓美國再次偉大」（MAGA）政策，推行減稅、加徵關稅、放鬆監管、回歸石化燃料等措施，並採取保守移民政策與孤立主義路線。對全球貿易與供應鏈穩定性構成挑戰。 統一投顧指出，關稅政策將成為明年關鍵變數，聚焦中國大陸、墨西哥和加拿大分階段實施的關稅措施，可能引發下半年商品搶運潮，對製造業需求產生正面助力。預估聯準會明年將降息3～4碼、並於第二季停止縮表，市場流動性將進一步提升，為美股再創高提供支撐。 台股方面，統一投顧看好在台積電技術領先、台灣供應鏈享有AI紅利下，台股好運、財富「蛇

  • OpenAI 推ChatGPT電話服務

    OpenAI公司18日推出ChatGPT電話和簡訊服務。美國用戶可以透過手機或電話機撥打指定號碼、與ChatGPT通話；...

  • 輝達執行長黃仁勳喊話 AI已成為基礎設施

    輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳18日接受外媒《連線雜誌》（Wired）專訪時表示，「AI已成為一種基礎設施」，並在受訪...

  • AI需求旺 中華信評上修台灣明年經濟成長率至2.4%

    （中央社記者蘇思云台北17日電）中華信評今天表示，在高基期因素下，台灣明年消費與出口相對成長趨緩，不過，考量AI相關設備需求旺盛且持續成長，上修台灣明年經濟成長率從2.1%調升到2.4%，並預測明年通膨率為1.5%。

  • 看好AI基礎建設發展 外銀：未來只會更AI

    大型科技公司在投入AI的開發應用方面不斷有突破，如Google創造的量子電腦、OpenAI也結合Sora可生成影音，技術突破似乎讓投資人對於股市漲多的風險稍卸下心防，繼美股上周五半導體相關類股再創歷史新高後，台股也由台積電等半導體龍頭領銜主漲，外銀預期AI技術的支出成長「才剛開始」，相關基礎建設的成長趨勢並不會被扭轉，「未來只會更AI」。

  • 輔信搶搭AI列車 攻零售、工規應用

    輔信聚焦商用迷你應用電腦、工控級電腦系統產品，因應AI應用加速落地發展，今年起積極延伸AI＋Edge邊緣運算應用之產品線，預計第四季AI PC新產品量產出貨，並於12月鋪貨至海外分公司，擴大搶攻零售、工規應用市場，期於明年進一步發酵、推升營收表現。