晨星看好騰訊、阿里等中資科技股買入，估台積電仍有四成上升空間

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】全球資本市場與基金有獨立投資研究的權威評級機構--晨星(morning star)宏觀經濟前景與投資組合策略投資長Matt Wacher表示，部分中資科技股高質素且估值便宜，該行的投資組合當中亦涵蓋部分中資科技股，如騰訊(0700.HK)及阿里巴巴(09988.HK)。晨星亞洲股票研究總監陳麗子補充指，因應地緣政治風險，在中資股當中只會聚焦於銷售市場以中國為主的公司。她看好部分白酒股如貴洲茅臺以及電商股如騰訊，認為騰訊不止受惠於最新遊戲板號審批，其全線產品均展現強勁表現。

被問到恆生科技指數表現似乎未能受惠全球人工智慧(AI)趨勢，她相信是由於科指成份股包含不同科技公司，例如電動車，導致其整體表現受累。惟她相信，目前是買入高質素中資科技股的時機，料部分中資科技股與環球科技股的估值差距未來有所收窄。汽車股方面則看好吉利(0175.HK)，指其在電動車方面的優勢遭市場低估。

在新增人工智慧(AI)功能下，晨星亞洲及日本科技股票研究總監伊藤和典預期，個人電腦付運量明年復甦，台積電(2330)(美股代碼TSM)的長期增長潛力尚未完全在股價中反映。他預期，全球未來兩至三年將出現包括AI伺服器在內的企業資本開支增長，相信台積電可受惠該長期趨勢，因此上調合理估值預測，料其股價仍有四成上升空間。

整體亞洲科技方面，伊藤和典認為估值大致合理，僅少數半導體股份估值略高。儘管如此，他相信加入AI功能的個人電腦將刺激換機需求，另微軟明年10月起不再支援Windows 10，相信亦會推動商用個人電腦換機潮，料聯想(0992.HK)可從中受惠。

相關內容

  • 阿里巴巴獲納入恆生港股通指數，10月28日起生效

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，金融指數編撰機構恆生指數公司發布公告指稱，阿里巴巴已獲納入港股通並符合相關指數的快速納入規則要求。根據公告，阿里巴巴將被納入恆生港股通指數、恆生中國(香港上市)25指數、恆生港股通人工智能主題指數、恆生港股通中國科技指數，以及恆生港股通新經濟指數。阿里巴巴將在10月25日收盤後被納入上述指數，並於10月28日起生效。

  • 數字旗下591新建案統計，全台Q3總銷近6700億元創次高，房價續飆新高

    【財訊快報／記者陳浩寧報導】根據數字(5287)旗下591新建案統計，全台第三季總銷金額為6680.29億元，季減13%、年增46%，創單季歷史次高；新進場個數達429件，戶數為3.26萬戶，雙雙季減1成多，推案力道稍有收斂。房價部分則持續狂飆，全台開價及成交單價為60、56萬，再度創下歷史新高，各縣市新北、新竹及台中等地亦締造新猷，絲毫沒有踩剎車的意思。591新建案分析，第三季延續上半年氣勢，加上去年同期受《平均地權條例》修法等因素影響基期較低，整體供給仍有一定水準。像台北市在蛋黃區不敗題材加持下，建商仍延是火力全開，在文山、南港及北投等區都可見逾百億案量挹注，總銷一舉突破1600億元，較去年同期成長1倍多，供給戶數亦衝出單季新高。新北市本季推案表現平平，但開價、成交價年漲幅雙雙為各縣市最高，關鍵就在於板橋、新店、三重及永和等精華區塊，新案開價都已來到8、9字頭，部分預售案甚至已百萬大關，因而帶動價位飆漲。然而高房價卻也讓建案去化面臨挑戰，部分個案仰賴品牌及價格優勢，單周還能保有50組以上來人的盛況，反之卻連10組都沒有，銷況相當兩極。桃園第三季推案個數達70筆之多，整體周來人也維持

  • 房市、車市交易平台熱絡，數字Q3營收再創單季歷史新高

    【財訊快報／記者陳浩寧報導】數字(5287)9月營收1.89億元，年增率4%，創同期新高；累計第三季營收5.88億元，超越第二季5.75億元，再創歷史單季新高，年增率5%；累計前三季合併營收16.89億元，年增率6%，亦為同期高點。數字表示，今年台灣591房屋交易租房刊登量成長，加上中古屋推出多元化加值服務滿足不同刊登者需求，穩定挹注貢獻，雖近期央行推出第七波選擇性信用管制，後續將觀察房市交易動態，然591房屋交易提供房屋租賃、買賣及新建案廣告及查詢服務，於房市需求提供多項服務，且營收來源多元，帶動591房屋交易前三季收較去年同期雙位數成長。8891汽車交易持續優化商業模式，透過找新車業代及一鍵詢價等功能，提高新車的用戶黏著度，及提升新車業代曝光效果，加上8891汽車交易積極發展新車業務，並利用數位工具及海量新車內容加強用戶體驗，推升8891汽車交易前三季營收亦較去年同期雙位數成長。此外，數字也提到，小雞上工目前擁有超過300萬名會員，已成為全台領先的打工平台，憑藉高效的工作媒合機制，長期職缺的媒合成功率達六成，短期職缺則高達八成。隨著企業對短期職缺的需求增加，平台上的短期職缺刊登比例

  • 焦點股：受惠半導體需求擴張，陽程短線股價出量上漲

    【財訊快報／研究員吳旻蓁】陽程(3498)專注於PCB及CCL自動化裝置的研發和製造，其9月營收為2.08億元，創2023年8月以來新高，月增73.4%、年增147.8%；累計前9月營收6.19億元，月減45%，年減幅收斂。隨著半導體需求持續暢旺，法人預期第四季業務將攀升。短線股價出量上攻，並突破前波高點，均線呈現多頭排列，日KD亦持續向上，短線可以短期均線作多空觀察指標。

  • 日本8月份核心機械訂單下滑至8,580億日圓，連二跌

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，日本8月份核心機械訂單月比值下跌，連續第二個月下滑，且表現遜於預期。日本內閣府公佈的數據顯示，8月份衡量民間設備投資領先指標，也就是扣除船舶與電力項目後的核心機械訂單額為8,580億日圓，較前月的8,750億日圓減少1.9%此前調查統計顯示經濟專家預估中值為上揚0.1%。前月數據為月減0.1%。與去年年同期相較，8月份核心機械訂單則是下跌3.4%，經濟專家預估中值為上揚3.8%。前月數據為年增8.7%。這項數據顯示，8月份來自製造業的機械訂單額較前月減少2.5%，較去同期減少9.0%；來自非製造業的機械訂單則是較前月減少2.3%，較去年同期增加2.7%。包括政府需求和國外需求在內的當月訂單總額為29,610億日圓，較前月的30,530億日圓減少3.0%。與去年同期相較則是上揚15.5%。

  • 焦點股：聚鼎9月營收亮眼，股價出量上漲

    【財訊快報／研究員吳旻蓁】受惠美系客戶智慧手機新機上市，挹注PPTC拉貨動能，聚鼎(6224)9月營收一舉創下歷史次高紀錄，單月營收重返3億元大關，達3.32億元，月增19.3%、年增30.6%；累計前9月營收為21.64億元，年增1.2%，重回成長軌道。此外，聚鼎轉投資的美國TCLAD產能瓶頸狀況改善、虧損已明顯收斂，集團整合效益可望逐漸發酵，有助後續獲利表現。在外資買盤進駐下，股價出量上漲，目前均線呈現多頭排列，日KD向上，短線可以短期均線做多空觀察指標。

  • 泓辰送件櫃買中心，最快11月上旬登興櫃

    【財訊快報／記者何美如報導】櫃買中心公告，泓辰(3616)已於10月11日送件，申請登錄興櫃股票；依照時程推估，最快可望在11月上旬登興櫃市場交易。泓辰設立於民國90年8月21日，目前實收資本額8.6億元，截至113年8月1日，全體董事持股比8.91%，全體監察人持股比1.17%，主要產品為磷酸錳鐵鋰正極材料(LMFP)、機器設備、整廠輸出完整解決方案(整廠輸出)。 112年度市場結構為內銷占比99.43%，外銷占比0.57%。年度營業收入3.69億元，稅前純益1.18億元，每股盈餘1.61元。

  • “阿里系”股東與邀約人討論出售高鑫零售全部已發行股份

    【財訊快報／陳孟朔】中國電商巨頭阿里巴巴(美股代碼BABA)(9988.HK)旗下運營“大潤發”連鎖超市的中國高鑫零售(6808.HK)表示，一名有意邀約人有意收購高鑫零售的全部已發行股份，並且正在與三家“阿里系”進行討論。高鑫零售上日公告，阿里巴巴亦正在與若干其他人士進行討論；該等討論未必會達成任何協議或交易。三家“阿里系”的股東--吉鑫控股、淘寶中國、New Retail Strategic Opportunities Investments 1 Limited合計持有高鑫零售78.7%的股權。路透2月獨家報導，三位知情人士透露，阿里巴巴正在尋求出售一些消費部門資產，包括雜貨連鎖店盒馬鮮生和零售賣場大潤發。高鑫零售同時預告，預期截至9月30日止前六個月稅後溢利約1.5-2億元人民幣，年比扭虧為盈，受惠同店來客數企穩，同店銷售額實現正增長；以及降本增效快速推進，成效顯著。高鑫零售9月27日停牌，週三起復牌。

  • 中國傳有意徵收富豪稅，恆生指數週二追低3.67%，守住兩萬點關口

    【財訊快報／陳孟朔】中國傳有意對國內超級富豪海外投資收益徵收最高20%稅賦，人民幣午後賣壓急速升溫急貶近0.5%，中港股市應聲急挫；A股三大股指急挫2.5%以上，以近日低作收後，香港股市週二午後跨步急殺，恆生指數一度追低約938點或4.5%至20,154.71點的日低，終場跌幅小縮，但仍挫774.08點或3.67%連二黑，報20,318.79點為9月26日以來的近三週新低。國企指數挫3.99%，報7277.83點；科技股重挫4.65%，報4450.95點。盤面上，科網股普跌，美團跌近7%，百度跌近6%，阿里巴巴、京東跌約5%；汽車股大幅下挫，新能源汽車方向領跌，蔚來跌超8%；啤酒股跌幅居前，華潤啤酒急挫12.57%為恆指82檔成份股最大魯蛇；醫藥外包概念股集體走弱，康龍化成挫6.89%、泰格醫藥跌7.02%；內房股集體下跌，中梁控股急瀉19.33%至0.121港元。在此之前，人民幣午後賣壓急速升溫急貶近0.5%，A股跟著急吐，滬深股市週二翻空急挫約2.53%，創業板挫3.2%。外電報導，中國已開始對國內超級富豪的海外投資收益徵稅。消息人士透露，近幾個月來，中國主要城市一些富人被要求自我

    1

  • 道瓊歐洲600指數週二早盤追高，向新峰挺進，能源股是最大拖油瓶

    【財訊快報／陳孟朔】標普和道瓊連續兩天創新高，助歐股週二高開，連三紅，向新峰挺進。由於油價追低超過3%，能源股重挫，成了大盤最大拖油瓶。道瓊歐洲600指數連續兩天收高1.08%後，最新報價為516.05點，再漲1.29點或0.25%，向9月27日締造的史上新高528.08點挺進。同一時間，英國富時100指數小跌0.09%；法國CAC 40指數跌0.27%；德國DAX指數漲0.46%。石油輸出國組織(OPEC)下調2024年和2025年全球石油需求增長預估的同時，媒體報導以色列想要打擊的是伊朗軍事目標而非核目標或石油目標，中東衝突殺傷力降低，兩大期油繼上日急挫2%後，週二亞洲電子盤初再大跌近4%；紐約11月期油最新每桶報71.08美元，大跌2.75美元或3.7%；布蘭特期油報74.64美元，跌2.82美元或3.6%。二十類股只有四類吃癟，能源股大跌2.56%為最大賣壓中心，電信和旅遊休閒各漲1.55%和1.51%最旺。

  • 科技股領漲，日經指數週二收高0.77%，連四紅，惟4萬點大關得而復失

    【財訊快報／陳孟朔】標普和道瓊連續兩天創新高，週一休市的日股週二上演補漲行情，但因日圓止跌反彈，脫離兩個半月低點，使得日股午後買氣漸退，日經225指數終場漲幅縮半，收高0.77%，連四紅，4萬點整數關口得而復失。科技股表現出色，軟銀大漲近6%為主要助力之一，能源股是最大拖油瓶。上半場大漲626.65點或1.58%的日經225指數收盤漲幅縮減一半，漲304.75點或0.77%，報39,910.55點，日高40,257.34點為7月18日以來最高，7月11日觸及的42,426.77點為史上新高。前三個交易日收高668.26點或1.72%。半日漲30.80點或1.14%的東證指數漲17.37點或0.64%，報2723.57點，日高在2739.85點，上日小跌6.47點或0.24%。摩根大通銀行和富國銀行財報報佳音，揭開第三季美企財報序幕，令市場憧憬好財報可望接踵而至，美股主要指數震盪走高，道瓊工業指數週一追漲約201點或0.47%，首次飛越四萬三大關，蘋果股價拉升1.65%是最大功臣。標普續揚0.77%，與道瓊連續兩天破頂。科技七雄唯亞馬遜吃癟下滑0.68%外，Nvidia反彈2.43%最旺