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日銀再修正YCC、容許"超過1%"；日圓貶、日經翻紅
MoneyDJ新聞 2023-10-31 13:14:18 記者 蔡承啟 報導
日本央行(日銀、BOJ)繼7月之後、再度修正長短期利率操作「殖利率曲線控制(YCC、Yield Curve Control)」，容許日本長期利率(10年債殖利率)一定程度超過「1%」，且上修日本通膨(核心CPI年增幅)預估。
因日銀此次再度修正YCC的內容同於日媒原先報導的內容，因此會議結果公佈後，日圓走貶、貶破150大關，日經225指數翻紅。
根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，截至台北時間31日上午12點50分為止，日圓相對於美元匯率重貶0.70%至150.14日圓兌1美元；在日銀會議結果公佈前、日圓相對於美元匯率大多在149.4左右水準推移。
截至台北時間31日上午12點50分為止，日經225指數上揚0.42%(漲128.51點)至30,825.47點；在日銀會議結果公佈前(日本股市早盤收盤時)、日經225指數下跌0.15%。
日銀31日發布新聞稿宣布，於當日舉行的金融政策決策會議(貨幣會議)上決定、將更加靈活化長短期利率操作「YCC」政策。具體來說，長期利率(10年債殖利率)目標持續設定為0%左右、上限目標設定為1.0%，將以大規模買債措施和機動性的市場操作為中心、進行利率操作。在上述運用下，日銀將持續強而有力的貨幣寬鬆。
關於YCC的操作方式，日銀自前次(9月)會議的「日本長期利率所能容許的波動幅度目標維持在『+-0.5%』、以1.0%的殖利率無限量收購日本10年債的『指定價格市場操作』原則上將每個交易日實施」變更為「長期利率上限將以『1.0%』為目標」。日銀此次會議新聞稿中、將「長期利率波動幅度目標維持在『+-0.5%』」的字眼刪除。
此為日銀繼7月之後、再度修正YCC政策。日銀在7月的貨幣會議上，把「指定價格市場操作(以指定的殖利率無限量收購日本10年債)」所設定的殖利率從原先的0.5%大幅提高至1%、等同將日本10年債殖利率所能容許的上限值實質上從0.5%提高至1%。
日媒報導，日銀再度調整YCC的措施就是將長期利率(10年債殖利率)「1.0%」從原先的「實質上的上限值」變更為「目標」、也就是允許日本10年債殖利率一定程度超過「1%」。
日銀維持大規模貨幣寬鬆政策的大框架不變，將短期政策利率目標維持於-0.1%不變(即維持負利率政策不變)、作為長期利率指標的日本10年期公債殖利率目標也維持於0%左右水準不變，且為了將10年債殖利率維持在0%左右水準，將不設上限、收購必要金額的長期國債。
日銀的ETF、J-REIT年收購額上限維持於約12兆日圓、約1,800億日圓不變；日銀的商業票據(CP、Commercial Paper)收購額維持在約2兆日圓，公司債收購速度將回到疫情爆發前水準、收購額上限也將逐步降至疫情前水準(約3兆日圓)。
日銀上修日本通膨預估
日銀於31日公布「經濟/物價情勢展望」報告，將日本2023年度(2023年4月-2024年3月)核心CPI年增幅(通膨率)預估值自前次(2023年7月份)預估的+2.5%上修至+2.8%、2024年度(2024年4月-2025年3月)自原先預估的+1.9%大幅上修至+2.8%、2025年度(2025年4月-2026年3月)自前次預估的+1.6%上修至+1.7%。
另外，日銀將日本2023年度實質GDP成長率預估值自前次預估的+1.3%上修至+2.0%，2024年度自前次預估的+1.2%下修至+1.0%、2025年度則維持原先預估的+1.0%不變。
(圖片來源：Shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
