日本被動元件龍頭創高 台股補漲嗎?

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作者:黃清照(CSIA)

由於上周台灣幼兒園及長榮航空機師確診Delta病毒,民眾人心惶惶,間接影響到股市,台北股市量能逐漸萎縮,投資人擔心五月股災再度來臨,紛紛提現等待買點,結果使股市出現無量下跌,跌破季線支撐。不過台灣疫苗覆蓋率已經提高許多了,我認為此次疫情衝擊對於股市來說,並不會像五月份那麼嚴重,尤其是國際指數並未大幅修正,美股甚至創高後緩步上漲,我認為加權指數頂多在月季線區間整理,跌深的業績成長股,反而有機會利空出盡。

太陽誘電創今年來新高

日前日本MLCC龍頭廠村田製作所(Murata)福井工廠因爆發群聚感染,有近百名員工確診,停工一周使被動元件供需再度爆發緊張,日本另一被動元件大廠太陽誘電(Taiyo Yuden)因此受惠大漲創新高,然而在村田復工後,太陽誘電馬來西亞廠也傳出部分員工染疫,將停工至9月10日,原本相對緩和的被動元件供需,又再度緊張起來。

太陽誘電(Taiyo Yuden)日線圖:受惠村田停工,股價創今年來新高
太陽誘電(Taiyo Yuden)日線圖:受惠村田停工,股價創今年來新高

外資出具報告表示,村田、太陽誘電相繼停工,使市場供應鏈大洗牌,在下半年消費性電子出貨旺季來臨前,MLCC下半年將保持強勁拉或動能,而日廠供給出現影響下,台系被動元件可望迎來轉單效應。國內MLCC三大廠國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)將是此次最大受惠者。

村田製作所(Murata)日線圖:全球MLCC龍頭,復工後股價補漲
村田製作所(Murata)日線圖:全球MLCC龍頭,復工後股價補漲

國巨市占率已超越太陽誘電

太陽誘電全球市佔率13%,為全球第四大,因受惠村田停工影響,股價已經創下今年來新高,目前股價最高已經來到7060元,村田製作所近期復工後也相繼補漲回4月高點,距離今年高點10835元還有一半的漲幅未達成。台灣MLCC龍頭國巨,前陣子甚至於跌破6月低點,創下5月來的次低,股價嚴重低估,國巨自從併購基美後,MLCC產能占比達到15%,產能位居全球第三,超越太陽誘電,以國巨8月營收續創高的態勢,上半年賺22.99元,今年辜45元以上,目前本益比10倍左右,股價就算不創高,反彈到季線仍綽綽有餘。

國巨(2327)日線圖:市占率超越太陽誘電,股價有機會補漲嗎?
國巨(2327)日線圖:市占率超越太陽誘電,股價有機會補漲嗎?

立隆電8月營收創新高 股價低估

同樣營收創高的被動元件還有立隆電(2472),此公司我自去年便一路看好,股價從4、50元一路大漲到最高85.3元,漲幅超過一倍,如今拉回修正到67元,已經過分殺低了,立隆電8月營收9.17億元,年增30.7%、月增3.8%,續創新高,上半年賺2.82元,今年萬寶團隊估6元以上,目前本益比11.5倍,立隆近年來轉切高毛利產品,在車用、醫療、5G通信上大展拳腳,爆發力較龍頭廠更強勁,面對國際大廠連續停工,未來也不排除同樣狀況繼續發生,台灣地理位置相對安全,立隆電更有機會比照太陽誘電,突破今年新高。

立隆電(2472)日線圖:8月營收創新高,股價有機會挑戰今年高點
立隆電(2472)日線圖:8月營收創新高,股價有機會挑戰今年高點

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