操盤心法－台股迎旺季樂觀看Q3 指數不預設高點

總經與市場分析：

美國近期通膨放緩，5月非農就業新增27萬人，高於市場預期的18萬人，5月失業率4.0％，高於市場預期與前值的3.9％。5月非農新增就業大幅高於市場預期，但失業率也高於預期，就業兩個數據出現巨大分歧。FedWatch顯示9月18日降息的機率是64％（近一個月從50％上升到64％），9月開始降息的機會仍大。

歐洲議會近期改選極右派勢力竄起，法國執政黨慘敗，法國解散國會並將在6月30日進行改選，歐洲預期仍將動盪。

近期那斯達克、費半指數再度創下新高，其中蘋果表現搶眼，近期宣布整合ChatGPT進入Siri，而支援AI全功能的僅在iPhone 15 PRO以上的機款，蘋果2024年手機、平板、筆電，都將迎來換機潮，蘋果相關的供應鏈2024年表現可以期待。

近期台股漲多，但正進入下半年旺季，且景氣持續復甦，未來仍有高點可期。第三季看好台積電相關、AI伺服器、散熱、重電、奧運、旅遊等產業。伴隨著台積電CoWoS產能陸續開出，2024年EPS上看40元，2025年進一步成長至46～47元，股價持續朝1,000元前進，指數在台積電帶領下不預設高點。

台股投資方向：

隨台積電、鴻海、聯發科持續上漲，加權指數不斷刷下新高，但雖然漲多，目前評價也還在合理範圍內，未來進入旺季仍然有高點可期，指數仍然正向看待，首先是蘋概股方面，看好鴻海、大立光、玉晶光等供應鏈。

而隨著奧運到來，紡織與球鞋產業具備話題性，新掛牌的運動鞋代工廠來億-KY（客戶為Adidas、Converse、Hoka等），市場估計2024年每股獲利14元，2025年18元，來億-KY將成為鞋類獲利王。紡織的聚陽、儒鴻，也將受惠奧運題材，近期有拉回皆可布局。AI伺服器方面，最大贏家仍然是晶片通拿的台積電，台積電及相關設備股萬潤、弘塑等可以留意。

2024年拿下B系列大單的鴻海雖然漲多，但隨著AI伺服器開始出貨以及蘋果手機訂單上修，市場估計2025年每股獲利上看15元，目前評價仍然相較廣達、技嘉等低。

散熱產業也是持續會受惠，掌握B系列訂單的奇鋐、雙鴻，也將在第三季開始出貨，其餘包括機殼的勤誠、連接線的佳必琪、固態電容的鈺邦等，第三季開始業機升溫，皆可以留意。

旅遊方面不論兩岸是否開放，進入暑假旺季的旅行社如雄獅、山富，2024年獲利都將創下新高，也具備投資空間。

綜合以上，近期台股拉回，可趁修正布局績優股，尋找回檔整理過或者除息過後的績優股，伴隨著大盤在台積電帶領下持續走高，第三季可以樂觀期待。

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