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投資型保單買氣銳減 業界推分紅保單能取代嗎？入手前專家呼籲2點注意
金管會對於投資型保單五大禁令已在今年7月正式上路，再加上金融市場持續升息，使得投資型保單新契約保費面臨衰退。（圖片來源／信傳媒編輯部）
美國聯準會自2022年起就展開激烈升息，至今尚未停止，再加上金管會針對投資型保單祭出5大禁令，已在今年7月1日起上路，使得投資型保單買氣難以提振，截至今年前5月止，投資型保單的新契約保費，年減幅仍超過4成；壽險業者坦言，受到大環境及政策影響下，下半年買氣恐怕又會比上半年來得保守。
投資型保單禁令上路、聯準會升息尚未停止
今年7月起，金管會對投資型保單出手並新增5大限制，其中，祭出包括類全委帳戶淨值低於80％不得再配息、保單滿五周年才能有加值給付、全面禁止連結槓桿或反向ETF、投資標的也禁止連結非投資等級及新興市場債基金等。
事實上，去（2022）年受到美國利率暴力升息，股債市面臨雙跌，早已讓投資型保單銷售大受影響，買氣也一路下滑，如今不僅美國聯準會的升息腳步尚未停止，又有主管機關新增的禁令，更大大衝擊投資型保單的買氣。
根據壽險公會統計，截至今年前5月，投資型保單的新契約保費收入（加計認列在負債項下收入）為1038.91億元，雖然比起前4月僅有788.16億元增加不少，但比起去年同期的1913.38億元，年減幅仍有45.7％。
業內研判，5月份投資型保單新契約保費有大幅度回升，主要原因是，受到投資型保單禁令7月1日上路影響，提前出現的搶購潮，因此預估這一波投資型保單業績回升有望延續到6月，但下半年買氣難以被翻轉，全年要恢復成長仍不易，恐怕呈現連續二年衰退。
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投資型保單下半年買氣依舊不妙，壽險業者：短期趨勢不容易改變
一名壽險業者觀察，由於投資型保單高度連結全球股債市場、總體經濟表現，但現階段美國利率還在持續升息，美元處於高檔，再加上通貨膨漲隱憂揮之不去，大家寧可放掉買債券、股票、基金的機會，直接去做美元定存，因為美元定存的利率是看得到且吃得到；但相較起來，投資型商品可能還需要等個2、3年，使得投資人較不考慮較長期的投資商品。
壽險業者也指出，投資型保單禁令上路後，原本著眼於報酬率而購買投資型保單的族群預期將減少許多，假設銀行美元定存利率持續往上調，也會壓縮投資型保單的空間，恐怕短期趨勢不容易改變，預期下半年又會比上半年來得保守。
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分紅保單捲土重來，富邦人壽睽違13年再度加入戰局
由於投資型保單在大型壽險公司的初年度保費收入當中，約占將近一半的比重，因此投資型保單的表現也牽動著整體新契約保費的最終表現；而為了填補投資型保單的缺口，像是富邦人壽已開始尋找新出路，包括將分紅保單作為主力銷售商品之一，也讓沉寂已久的分紅保單再度在市場上掀起討論。
事實上，分紅保單在台灣已存在數十年，但在2008年金融海嘯後，投資績效慘不忍睹，保戶的分紅也面臨腰斬再腰斬，很長一段時間，分紅保單不再是壽險公司的主力商品，只剩下外商保誠人壽還銷售分紅保單，如今富邦人壽也加入戰場，成為市場上唯二銷售分紅保單的壽險公司。
什麼是分紅保單？目前市面上的分紅保單商品皆為「自由分紅保單」，而分紅保單的分紅主要來自死差、費差、利差；分紅保單與投資型保單最大的差異在於，投資型保單的投資盈虧由保戶自負，而分紅保單則由保戶及保險公司共同承擔，保險公司有盈餘才會分紅。目前金管會規定，自由分紅保單給保戶的紅利不可低於可分配紅利盈餘的70％。
據了解，目前壽險公司仍還在觀望，遲遲尚未跟進搶進分紅保單市場。一名壽險業者也說，分紅保單的確考驗一家保險公司對於投資資產配置的能力，進而達成中分紅的預期利潤，假設景氣仍像現在這樣，甚至往下走，時間一到，攸關保戶的分紅恐怕不如預期；對保險公司而言，利潤也不高，他直言，「要補足投資型保單缺口，不容易。」
分紅保單能取代投資型保單嗎？專家提醒購買前2點注意
公勝保經嘉義家昂事業部經理許碩紘則認為，所有保險商品並非一體適合所有族群，以分紅保單來說，比較適合一般上班族、沒有時間做專業投資的族群，但分紅產生通常需要時間才有機會達成期望值，建議保戶應以中長期投資角度去看待。
民眾購買分紅保單前，許碩紘也提醒，分紅保單並不是保證獲利、保證分紅，且年度可能分配的金額也不固定，應詳細察看保單DM內的低分紅、中分紅、高分紅試算情境，而最終是看保險公司實際經營績效來分配；其次是分紅保單通常需要時間，民眾投入的資金建議是以中長期的閒置資金較為適合。
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