川普2.0時代 科技股多頭帶勁

川普勝選美國總統後，那斯達克等指標科技股指數續創新高，投信法人認為，川普親商降稅政策將使企業獲利動能延續、美國經濟維持擴張，有利股市行情表現，預期首任期間表現突出的資訊科技類股在AI等重大趨勢科技浪潮帶動下，仍將是後續引領產業多頭的資產類別，建議可透過相關資訊科技股票型基金掌握投資機會。

回顧川普上一任期間，科技股表現最為亮眼，費城半導體指數漲幅達231％居冠，那斯達克指數也有142％，優於標普500、道瓊工業指數的69％、57％；區域來看，MSCI世界資訊科技、亞太資訊科技、全球IoT指數同期間漲幅171％、165％、121％，優於MSCI世界、亞太指數的54％、52％。

復華亞太神龍科技基金經理人王萬里表示，預期AI是10年以上大趨勢，隨創新應用陸續問世帶來源源不絕的新商機，進一步使相關供應鏈企業獲利長期成長性高，預估川普上任後應不致改變上述發展，此外，因先前美中科技戰造成的供應鏈移轉，台灣、日本等第一島鏈不會只是短期受惠，後續科技新浪潮佈局建議可聚焦美日台三地各擁領導地位及關鍵優勢之企業。

台新智慧生活基金經理人蘇聖峰指出，聯準會積極作為以防止景氣快速惡化有助於風險性資產多頭延續，展望後市衰退機率低，大幅提振投資人信心，短線焦點關注美國大選選情變化、財報季開跑與是否有偏離預期過大的經濟數據。目前分析師普遍認為美國經濟尚屬穩健，但短線需留意總統大選後的政策調整，以及中東局勢惡化，美股高檔震盪加上預期偏高容易放大相關利空，本季波動將大幅上升。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平認為，市場對AI資本支出及相關基礎設施支出的信心高昂，相關基礎設施類股，年初至今呈現領漲。

終端應用方面，雖估值仍低於歷史平均，惟相關應用推出及貨幣化進程較為緩慢，此不確定性於近期將有所延續，基金配置上，短中期仍以基礎建設為主，並選擇性配置終端應用業者。

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