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小摩憂通膨若僵固利率恐更高 市場有人賭9月探6%
MoneyDJ新聞 2023-02-09 10:38:05 記者 郭妍希 報導
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.、通稱小摩)執行長戴蒙(Jamie Dimon)警告，現在就宣告戰勝通膨仍嫌過早，若物價上揚壓力確實有「僵固性」(sticky)，聯準會(Fed)可能將利率升至5%以上。
路透社8日獨家報導，戴蒙受訪時表示，大家不能光看一個月的良好數據就認定通膨已遭制伏，合理預測Fed將升息至5%並等待一陣子。
戴蒙警告，若通膨率壓低至3.5~4%就不再下降，則「利率恐怕得拉升至5%以上，這會影響短期及長期利率。」
他並表示，信用卡費的規定趨嚴，可能縮減銀行展延的信用。他計畫訪問中國，因為維持關係很重要。戴蒙說美國若違約將是災難一場，不但會留下永久傷害，還可能摧毀國家未來。
值得注意的是，市場開始有人打賭利率將在9月上探6%。彭博社8日報導，芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)未平倉數據顯示，利率選擇權市場本週二(7日)有交易人士下達1,800萬美元的賭注，打賭9月Fed政策利率可能觸及6%，比利率交換市場的5.1%共識多幾乎一個百分點。這筆交易若賭贏，則有1.35億美元的獲利進帳。
隔夜指數交換利率(Overnight Indexed Swaps, OIS)依舊暗示，Fed政策利率7月將於5.17%觸頂，2023年底會調降約32個基點至4.84%，但降幅小於上週四(2月2日)非農就業報告出爐前的45個基點。
Fed官員暗示利率恐續升
CNBC等外電報導，紐約聯邦儲備銀行總裁John Williams 2月8日表示，若金融環境持續轉趨寬鬆，則Fed恐會被迫把利率升得比預期還高。
依據芝加哥聯邦儲備銀行的指標，金融環境為2022年4月以來最寬鬆，即便Fed已連續八度升息來打壓通膨。對此，Williams在華爾街日報舉辦的圓桌會議表示，「若金融環境大幅寬鬆、或更加支持成長，將會是影響Fed經濟展望以及貨幣政策須如何反應才能達標的因素之一。」
Williams指出，有關12月聯邦基金利率將上探5~5.5%的預測很可能是正確的。這暗示Fed還會將當前利率調升兩碼。
Fed主席鮑爾(Jerome Powell)2月7日則說，，通膨回落(disinflationary)、也就是通膨降溫的過程(process of getting inflation down)已經展開，由商品領域率先開始。不過，這段過程仍有很長的路要走，通膨回落仍在非常初期的階段。
鮑爾說，「現實是央行將以經濟數據為依歸。舉個例子，若持續出現就業市場強勁、或通膨上揚的報告，則Fed確實可能得採取更多行動、把利率調升到比市場預期還高的地步。」他指出，1月就業報告意外強勁，凸顯繼續升息的必要性。
(圖片來源：Shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
