宣告利率一直降，保戶解約保單划算嗎？為何專家說這樣恐賠更多

撰文者：陳慶徽

宣告利率一直降，利變型保單，還會是值得保戶青睞的商品嗎？

11月初，壽險龍頭國泰，以及富邦、新光與全球人壽紛紛公告，調降旗下數張已停售保單的宣告利率，這意味，持有這些保單的保戶，未來的預期報酬率也將跟著遞減，然而，逐漸縮減的投資報酬，已是資金寬鬆時代下，每個投資人都要面對的日常。

「利率往下走是事實。」政大風險管理與保險系主任彭金隆指出，利變型保單的宣告利率，本來就是會依據市場變化做調整，即便保戶當初在購買保單時，宣告利率很高，也不代表它會是常態，而隨著利率調降，實際報酬也會隨著下滑，這就是利變型保單的最大特色。

美國聯準會（FED）在8月的會議結果甚至暗示，低利率政策至少會延續到2023年。在低利率的環境，與各壽險公司投資績效高度連動的宣告利率，短期自然也難以出現上調機會。

不斷調降的宣告利率，代表著不斷縮水的保單收益，那，這代表利變型保單就不值得青睞了嗎？或甚至，現在持有利變型保單的保戶，需要因此，解約，尋找報酬率更符合期待的其他商品？

資金來源需注意 利變型產品長期仍有獲利機會

「第一是看他（保單）年期， 第二是看到期日到底有沒有很近。」對於手中持有宣告利率遭調降的保戶，公勝保經經理許家琪指出，若屬於短年期、到期日接近者，通常會建議保戶繼續把資金投入保單，維持原來的投保計劃。

她指出，若保戶單純因為宣告利率不符合期待而將保單解約，勢必要付出違約成本，「可能損失50%、60%，不管（解約後的錢）是放在哪個投資標的都賺不回來。」

也因此，高額的解約成本，是投資人在思考保單配置變動時，不能忽略的關鍵要素。

「如果打算是做儲蓄用途的，還是可以考量（利變型商品）。」凱基銀行財富管理處資深協理張冠雄解釋，低利率導致的低報酬現象，不只出現在利變型商品，對於債券或是其他固定收益型商品也一樣適用。

他點出，對於手上有閒置資金者，願意透過長時間投資獲取報酬者來說，即使目前正處於低利率時代，但放眼更長期的未來，長年期保單也有望盼到下個升息循環，享受到宣告利率再次提高的報酬。

彭金隆補充，利變型商品，通常吸引到的是偏保守的投資人，即使目前相關商品的宣告利率，跟過去相比的確較低，但若該產品的報酬率仍大於定存，那這仍是符合保戶需求，可以配置的商品之一。

此外，若是屬於近期或相關保單即將到期，又想要轉往更積極投資市場、尋求更高報酬的保戶，許家琪建議，可以參考選擇股債平衡型的分紅保單，以及透過定期定額買入投資型保單。

面對資金氾濫的低利率時代，投資人必須更張大眼睛，仔細檢視手中投資商品的投資績效，並視自己的風險承受性做合適的資產配置，才能為自己打造符合期待的報酬收益。

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