大立光法說 手機景氣風向球
台股雙王法說會1月聯袂登場，台積電公告1月16日召開法說會，大立光法說會拍板於1月9日舉辦；大立光法說會照慣例由董事長林恩平主持，將釋出2024年第四季營運成果，以及2025年首季營運展望。
法人預估，大立光2024年每股稅後純益（EPS）上看170～175元，持續坐穩台股EPS王寶座，此外，主要客戶蘋果iPhone將迎來主要變革如2025年slim版，2026年折疊機等，因專注在高階鏡頭，預期毛利率約在50％附近。
依照往年產業景氣循環，上半年多為智慧手機產業傳統淡季，不過，隨2024年智慧手機市場回溫，逐漸擺脫低迷，2025年是否能持續維持反彈態勢，備受市場關注；也因此，林恩平對於第一季手機市場的看法，料將成為2025年手機產業景氣重要風向球
另外，隨各大品牌廠紛紛推出AI智慧手機，加上美系業者計劃推出更輕薄的產品，種種創新設計將會帶動鏡頭升級，進一步推升業績表現，也是外界關注焦點之一。
在客戶調整訂單影響之下，大立光2024年11月營收60.12億元，較10月營收衰退8％，和2023年同期相比則衰退11％；不過2024年前十一個月累計營收達538.13億元，較2023年同期成長22％。
大立光董事長林恩平先前於法說會中直言，客戶訂單下修幅度大，2024年第四季營運持保守態度，表現與第三季相較會有較大落差，一來是競爭對手加入，二來是客戶檢視實際銷售量後下修訂單；毛利率表現則要看其他產品變化，影響毛利率的首要因素仍是稼動率，再來是價格和良率。
至於手機升級趨勢，林恩平透露，整體市況沒太大變化，主鏡頭看起來差不多，最高檔是用8P（純塑膠），超廣角鏡頭也沒太多升級，主因2025年長焦鏡頭（telephoto）感測器會放大，提升組裝難度；AI機種對於相機是否有新需求，這部分有客戶在談，但不一定會在2025年開發。
法人則預期，2025年上半年iPhone 16料將穩定銷售，而iPhone 17將自9月開始接手，預期iPhone 17將在潛望式鏡頭影像感測器（CIS）尺寸進行升級，其組裝難度更高，將再次為大立光的競爭對手進入這項業務設置障礙，屆時大立光將重新奪回市占。
