《基金》升息通膨夾擊 多重資產基金扛得住

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【時報-台北電】全球經濟開始從新冠肺炎疫情陰霾走出,投信法人表示, 預計接下來各類型資產將出現差異,操作難度增加,看好多重資產基金可以利用靈活的策略,抓住多元投資機會。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠指出,隨著升息議題浮上檯面,全球最寬鬆的時間已經過去,預估接下來投資環境與報酬率將回歸常態。

針對通膨問題,林如惠分析,經濟成長的衍生品之一就是通膨,當市場需求越熱絡,就會伴隨商品價格走升的問題。目前觀察看來,現在的通膨來源主要是需求增加,但是供給尚未跟上所造成,從近期的原物料走揚、航運報價可見。

整體而言,面對升息及通膨問題,林如惠認為多重資產基金的優勢為同時擁有具積極型的股票資產,以及能夠抵抗震盪的債券資產,能做到抓去成長動能與風險分散的優勢。

此外,目前全球經濟還在復甦,接下來風險性資產依舊有表現機會, 若市場出現不理性拉回,可以找機會逢低加碼全球股票、美國股票部位。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,股市在走了數年多頭、指數紛紛來到相對高檔,接下來的布局難度提高,風險機會並存,目前經濟成長與偏低的通膨環境,有利風險性資產(包括股票與信用債)表現。

此外,加上全球企業獲利普遍性改善,建議投資比重股多於債,未來除非經濟和企業基本面意外惡化,再進行較大幅度調整股債比。

資產表現方面,股市包括成長股、價值股以及品質股各有表現機會,信用債市則在企業獲利及營運狀況改善下,可望保持穩定,高收益債的違約率預估將低於長期均值,表現值得留意。

投資選擇方面,面對機會與風險兼具的環境,建議穩健型投資人不妨採取多元配置的投資策略,一來分散投資風險,有效控制投資組合波動度,二來也增加投資組合彈性,把握不同資產上漲契機,提升投資效率。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)