《基金》凱基全球基金經理人劉書銘:高收債納核心 搭ESG穩收益

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【時報-台北電】隨歐美防疫態度轉向積極,以及新冠肺炎疫苗有突破性進展,市場信心回升,激勵全球風險性資產偏好升溫,挹注資金加速流入高收益債。根據美銀美林引據EPFR統計,今年迄今高收益債券基金淨流入逾400億美元,估計高收益債後市仍有資金行情。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示,現階段低利率的環境有助維繫市場流動性,加上估計明年各大企業獲利回穩,對高收益發債企業的財務槓桿調節有正向作用,多數券商看好明年經濟週期將進入復甦階段,有利於高收益債市持續獲得行情關注。

劉書銘表示,目前美元走弱的貨幣市場下,擁有相對高殖利率的高收益債券較具優勢,加上弱勢美元將策動資金轉向非美資產操作,新興債市有望受惠。此外,新興市場高收益債相對美國高收益債利差目前處於歷史高水位,後續走勢具有吸引力。根據統計,近月新興市場高收益公司債殖利率高達6.8%,比起美國高收債的5.8%、歐洲高收債的4.6%等債券種類之表現更亮眼。

劉書銘表示,今年固定收益資產的投資行情回溫,而永續主題固定收益基金的資金也連續兩季淨流入、約近200億美元,更不可小覷,凸顯市場愈來愈重視在建立資產組合時,可納入ESG永續投資策略,有助篩選出財務體質較佳、資訊較透明、公司治理較完善的高收益債發行公司,亦可幫助投資人累積收益之際,也能兼顧債券投資品質,強化資產組合的穩健度。

操作布局上,目前凱基全球ESG永續高收益債券基金的配置以新興市場高收益債比重逾五成、成熟市場近三成為主,看好新興市場高收益債券的高殖利率表現,建議投資人可長期將該基金納入核心資產配置中,爭取長線上的收益機會。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)