《基金》三利多 ESG新興債迎長多行情

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【時報-台北電】隨著ESG與環保的議事日趨強烈,歐盟的碳價已超過每公噸60歐元,創下歷史新高,金屬銅做為太陽能、離岸風電、電動車的關鍵原物料,長期需求量驚人,拉丁美洲是世界上最大的銅生產地,相關企業發行的債券搶手;此外,新興市場整體企業債及類主權債的信用利差約當於美國同信用評等的利差二倍,投信法人表示,ESG新興債在原物料需求旺盛、利差誘人及環保意識抬頭三大利多加持下,將迎來長多行情。

台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢表示,大陸監管風暴不太容易蔓延到新興市場的其他地方,主要因為新興市場經濟發展主要是受到大陸「舊經濟」的影響(例如工業、原物料產業),而非科技等新經濟產業影響。近期中國限電風波,將導致北京政府進一步的財政與貨幣政策的支持,並刺激天然氣與油價等原物料價格持續上行,預計對新興市場債信用利差具有正面影響。

尹晟龢指出,新興市場資金轉向,亦有利降低大陸對新興市場的衝擊。iShares Emerging Markets(不含大陸)ETF規模從2020年底的1.65億美元,到8月底躍升至12.8億美元,年增幅超過7倍。新興市場資金重分配到其他主要新興國家,在亞洲方面,資金流向台灣、南韓、印度;在拉美地區,資金流向巴西、墨西哥;在新歐地區,資金流向俄羅斯、波蘭,亦即其他新興市場受國際青睞度提升,可望抵消大陸市場監管風暴的負面影響。

金融環境對新興市場企業融資仍十分友善,新興市場投資級企業債上半年發行金額達1670億美元,平均利率2.3%為歷史低位;新興市場高收益企業債上半年發行金額達780美元,平均利率5.5%也是近年低位,發行年限提升至六年。金融融資條件持續改善,有利鞏固新興市場企業財務體質與維持較好的流動性。

匯豐中華投信強調,ESG等非傳統財務因素對公司基本面及長期業績產生越來越大的影響,據統計,全球以永續發展為重點的ESG基金在2021年第二季吸引了創紀錄的資金流入,使得ESG基金資產規模達到2.25兆美元,並有望於2025年超越53兆美元,將佔全球總資產三分一以上。台灣市場部分在過去一年ESG基金規模已達到29.44億美元,年增率336%排名亞洲第一。此外,隨著全球加大力度應對氣候變化,投資人開始轉向實際行動,以ESG整合、減碳排放以及責任投資為目標的投資策略均相當具有投資價值。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)