同樣5%利率 你選哪一種

同樣5%利率 你選哪一種
同樣5%利率 你選哪一種

因升息與債券價格折價等因素,讓債券成為熱門話題。

與債券相關的投資商品,大致分為3種:直接購買債券、買債券的共同基金(主動型)、買債券ETF(被動型)。

債券~~ 一般由政府(國債)或企業(公司債)發行,面額較大,透過不同平台會有不同金額的限制(香港有平台,只要1千美元就可以申購美國國債),購買時會收取手續費+平台費。

此處介紹美國最知名的7檔美債 ETF:SHY、IEI、IEF、TLT、VGSH、VGIT、VGLT。依照不同年限可區分成:

短期公債:VGSH、SHY

中期公債:VGIT、IEF、IEI

長期公債:VGLT、TLT

有興趣的投資人,可直接開設海外帳戶或透過台灣證券公司開設複委託,然後輸入ETF代號,就可進行交易。

主動型債券基金~~由基金公司發行,投資標的包含多檔債券或股債平衡…,基金經理人會主動進行標的的更換。

可單筆申購也可定時定額,費用包括:手續費、管理費、保管費、績效費…總費用最高可達20%。

以某主動型債券基金為例:債息6%,扣掉各項費用(手續費+保管費+經理費+績效費…各家不同),總費用約20%,實際獲利剩下80%(6%*8),投資人實際只拿到4.8%的債息。

被動型債券ETF~~被動型債券ETF在交易所有掛牌,可透過證券戶頭,直接在市場買賣。台灣也有多檔債券型ETF,由於採被動式管理,所以各項費用較主動型債券基金便宜。

通常台灣發行的債券,申購時各項費用都比較高,原因是「債券」規模較小。富邦和元大,同樣在7-10年期商品的費用率,都是超過0.5%的高水準。

相較之下,上述七檔美債 ETF(由二家公司發行),費用只有0.15%,比台灣便宜0.35%。

同樣5% 你選哪一種?

當定存利率、股票配息、債券債息都是4%利率時,你會選哪一種?

股神巴菲特已經告訴大家,「他」的選擇了。

巴菲特在近期買進台積電ADR,而且一買就是40億美元。

以2021年台積電配每季配2.75元*4季=11元(年配息)

假設:巴菲特以370元,買進台積電 11元/370=2.97%(配息率),目前台積電的配息率,不如美元定存(5%利率)或美國國債債息(1年期美債4.778%)。

股神投資台積電,還是打著長期持有的策略。按照台積電賺錢的速度,每年EPS以增加30%幅度成長(2023年配息率3.86%;2024年 配息率5.02%;2025年 配息率6.525%),10年後隨著台積電EPS每年成長,再加上股價有機會上漲,這才符合股神投資哲學。

至於,一年期定存5%,雖然是無風險投資,最為穩健;但是定存是單利一年計息一次。

債券的債息則是固定的,以100萬投資美國10年期國債,以2022/11/28的10年美債債息3.66%為例:因為每年拿到的是單利,10年後總共拿回136.66萬。

難怪同樣5%利率,股神只鍾情不斷成長的「股票」!