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台股電動車ETF 00893、00895挑選眉角在哪？
作者：游庭皓
小資族資金不大，通常我會建議從ETF來著手投資，不僅股價相對低，個股風險也能分散。近期電動車行情聚焦，有兩檔台灣發行的電動車ETF極受關注，分別是國泰全球智能電動車ETF（00893）與富邦未來車ETF（00895）。
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從名字就可以清楚了解兩者的區別，00893主攻的是電動車題材，其個股挑選至少要50%的營收來源是電動車相關，這種條件選出來的成分股，完全受到電動車產業發展的影響，純度較高。
00895則不只鎖定電動車，而是全面性的涵蓋未來車市，包括能源技術、自駕車技術、共享交通面向，涵蓋更廣，所以他取名為「未來車」，而不叫「電動車」。
從績效面來回推，可以發現，不管是00893追蹤的ICE FactSet全球智能電動車指數，還是00895追蹤的MSCI ACWI IMI精選未來車30指數，過去五年來，都跟那指拉開差距，幾乎都領先大盤100%以上。
不過，一細看就會發現，目前差距拉大的起點，是從本輪2020年牛市開始的。在2020年以前，指數幾乎與大盤沒有太大區別。
為什麼從去年起才開始大幅跑贏大盤呢？這跟全球政府對產業的扶助是有關的。
其實，汽車市場從2018年美中貿易戰後，就相對走弱，去年更因為疫情，銷售量突破近年新低，全球政府選在這個時間點推廣綠色能源，就是希望在歐美解封之際，順勢敦促車廠轉型，形成一條全新綠能汽車產業鏈。
全球政府已明定，未來2025至2040年間，禁用傳統燃油車並全面改採電動車，電動車也被視為是未來10年最具爆發力的產業之一，屆時3輛車將有1輛是電動車。
如果從個股成分，就會有更清晰的理解，這兩檔ETF，其中共同成分股就是特斯拉以及輝達，特斯拉股價，從去年3月份起已經翻了15倍，輝達也翻了4倍，順勢帶動其指數大幅拉開。
不過，反面來看，隨著股價哄抬，特斯拉估值已墊高，如果在未來獲利表現，不符合市場的高預期，無法帶動指數持續向上，甚至被其他電動車場超越，這兩檔ETF將有非常大的下行壓力。
當然，ETF本身具有汰弱換強的機制，尤其從00895前10大成分持股中，能發現不少開始著重在能源轉型的傳統車廠，像是豐田、本田、通用汽車等，也就是說，00895不預設未來誰能在電動車市場獨佔鰲頭，而是全面押注未來車市。
想比之下，00893的成分股，都是高純度電動車股，如果未來傳統車廠轉型成功，成為市場電動車主流，但電動車佔總收入又沒有多到可納入指數時，00893反而可能錯失許多好股。
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