台積電Q4法說報喜 高含積量ETF吃定心丸

工商時報 黃惠聆

台積電最新法說結果揭曉，Q3獲利年增54％，第三季毛利率57.8％、營利率47.5％，更大幅領先市場預期及先前公司財測展望，法人表示，AI半導體熱力不減，有機會讓高含積量半導體ETF成明後兩年ETF追漲新星！

分析台積電獲利高於預期主要因，新光投信表示，其先進製程已佔公司整體營收高達69％，背後歸功於市場對於AI需求暴增，對於AI半導體之關鍵元件，包括AI晶片、AI伺服器，及ASIC(特殊應用IC)和其他周邊晶片等支援元件的需求將增加。

雖然台積電17日股價出現小跌，對持有台積電等台股高含積ETF來說，本季台積電法說會報喜，至少未來一季甚至2025年股價表現猶如吃下一顆定心丸。

若細看台積電本季亮麗財報組成因素，可以發現台積電獲利成長主力，已逐漸往AI等先進製程等相關領域靠攏，新光臺灣半導體30 ETF(00904)經理人詹佳峰認為，全球AI商機如雨後春筍般萌芽，為半導體製造商，尤其是AI半導體相關供應鏈在2025年，將繼續迎來更多元AI商機，特別是現階段AI算力需求激增下，讓AI資料中心部署架構發生變化，包括在運算、通訊與儲存等IT設備皆須調整，同時，資料中心的基礎設施如冷卻系統、不斷電系統（UPS）、配電裝置與備援電池也需要升級。

詹佳峰看好AI資料中心架構，將讓不同類型的產品規格掀升級潮，最主要包括：AI伺服器、網通、儲存、散熱與基礎設施等的台廠都將受惠，加上近年來ChatGPT、大型語言模型(LLM)等全球AI相關應用需求的加持下，國內AI半導體產業，在AI軟硬體商機通吃的前提下，市場成長前景迅速翻紅，2025、2026兩年基本面成長依舊亮眼。

新光投信表示，美國9月啟動降息，11月隨總統大選結果出爐，新政府上台，科技股在受惠降息及新人新政策帶動下，將有望繼續扮演成長股的領頭羊!

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