《半導體》內外資喊買 同欣電200元有撐
【時報記者葉時安台北報導】同欣電(6271)車用需求帶動車用營收占比提升,且2023年新產能開出貢獻營收。同欣電評價偏低,故法人建議買進,目標價給予250元。不過日系外資則認為,雖然同欣電車用業務穩定,但晶圓重組(RW)、陶瓷基板業務下滑而拖累財測,日系外資重申買入,然將目標價下修至273元。
同欣電周一盤中走低震盪,一度回測200元關卡,但隨後買方穩局翻紅,終場收0.74%報204元。
同欣電第二季營收36.06億元,季增4.04%、年增4.98%,符合先前公司預估季增個位數百分比。毛利率由首季的33.79%上升至第二季的37.76%,毛利率創歷史新高,毛利率提升受益於匯率以及產品組合佳。單季淨利9.98億元,季增9.95%、年增58.86%,EPS達5.59元。展望第三季,法人預估營收將季減個位數百分比。
CIS產品線第二季較首季成長明顯,主要是因為車用CIS需求佳,而手機市場偏弱,手機CIS預估第三季轉弱,整體CIS產線預估下半年持平。RF產品線第一季交貨延遲、第二季恢復,預估第三季可望成長,而第四季因為往八德新廠轉廠有空窗期,預估第四季將下降。整體而言,2022年車用CIS、 RF產品線成長性最佳。
八德廠建廠進度受到供應商缺料影響原先預計今年8月設備一階段安裝,延後到10月進行轉廠,2023年量產。另外將原先新竹廠一樓辦公室改為廠房,預計今年8月辦公室淨空,今年第四季至明年第一季安裝設備,明年第二季進行客戶認證,2024年生產,2024年底達到滿載。新竹廠一樓預計可增加20%以上產能。
法人預估,第三季營收將季減,展望後市,車用CIS、RF成長佳,Hybrid、Ceramic產線第四季回溫。2022年營收142.04億元,年增2.48%,淨利35.02億元,年增26.66%,EPS 19.60元。