北富銀看好2024年五大趨勢:減肥藥、日股、AI、墨西哥與美股

富邦金(2881)今(28)舉行2024年財經趨勢論壇,展望新年度有五大趨勢,資產配置可增持債市,此外續看好「錢進日股」明年走勢,美股、墨西哥也受青睞,此外產業上看好被暱稱為「瘦瘦針」減肥神藥帶動減糖產業2030年商機上看千億元及美嬰兒潮退休,有助半導體AI風潮將繼續襲捲明年。

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冨邦金28日舉行2024年財經趨勢論壇。北富銀看好2024年五大趨勢:減肥藥、日股、AI、墨西哥及美股。
冨邦金28日舉行2024年財經趨勢論壇,北富銀看好2024年五大趨勢:減肥藥、日股、AI、墨西哥及美股。

台北富邦銀行副總經理蔡玉惠於「2024富邦財經趨勢論壇」中表示,明年全球經濟緩步成長,升息循環將近尾聲,地緣政治仍有高度不確定性且金融市場持續震盪,投資人2024的資產配置可增持債市,關注美國、日本、墨西哥等三個國家,在產業上則可聚焦科技及防禦型類股,在選擇投資標的上則可掌握下列五大投資趨勢。包含美國製造、「錢」進日股、美友岸外包、半導體邁向復甦、生技製藥新藍海等。

趨勢一:減肥藥商機2030年上看1000億美元 明年EPS年增22%

被暱稱為「瘦瘦針」的減肥神藥狂潮席捲,創造歐、美二家生技廠「新王者」包括丹麥藥廠諾和諾德(Novo Nordisk)與美國大藥廠禮來(Eli Lilly)。北富銀今(28)日上午舉行2024年財經趨勢論壇,也看好減肥藥帶動的控糖減重商機,全球銷售額將從今年60億美元到2030年達到1000億美元商機。蔡玉惠指出,美系兩大寡占製藥廠商近來股價大漲,帶動追蹤全球製藥大廠為主的MVIS 製藥 25 指數表現亮眼。建議投資人可善加把握此趨勢。

蔡玉惠說,人類肥胖指數逐年升高,目前全球約有 26 億人已經超重或肥胖(約佔世界人口的 38%),且根據世界肥胖聯合會的研究,預計 12 年內肥胖人數將增加到超過 40 億 (佔世界人口的51%) ,相當驚人,D開拓了製藥業的新藍海。

彭博預估,全球降血糖藥物市場規模將以年複合成長率8.5%穩健增長至2030年的500億美元。高盛研究也指出,全球抗肥胖藥物的年銷售額將從2023年的60億美元快速成長至2030年的1000億美元,年複合成長率高達50%。因此,2024年製藥產業獲利展望樂觀,預估美國製藥產業EPS將可望年增長22.08%,成長動能遠高於標普500企業的12%,亦較通訊服務、科技產業等高成長產業的18.3%、17.2%更佳。

趨勢二:錢進日股 受惠春鬥加薪、稅制可續漲 建議關注日本金融股

蔡玉惠說,2024年延續上漲趨勢,主要是因為目前日本家庭現金與存款高達54.2%,投入股市僅11%,遠低於美國的近4成及歐洲的2成,由此數據可以明確體現日本家庭仍存在通縮時期「現金為王」的觀念裡。2023年8月日本名目現金收入年增率為1.1%,但實質現金收入年增率則為-2.5%,對於日本政府來說,未來政策重點仍在於提高名目薪資增長。主要政策有二,一為新NISA(Nippon Individual Savings Account)的變更;二則為2024年的春鬥,預計加薪幅度至少5%。

日本首相岸田文雄為了提高日本家庭投資收益,2024 年1月1日起將實施新NISA制度,取消個人儲蓄帳戶的股息稅和資本利得稅,使用方式更彈性、額度更高,以此鼓勵民眾進行投資,目標為未來5年內讓日本家庭金融資產收益成長一倍。此外,2023年日本最大的勞工組織日本勞動組合總連合會(RENGO)於勞資談判上,成功地促成雇主和工會同意加薪3.6%,這是1993 年以來的最高水準。由近期的RENGO公布的文件顯示,2024年春季勞資談判(春鬥)上,其預計提出加薪至少5%的訴求,預計日本最終薪資將進一步提高,有助於進一步推動股市買盤。

日股風險要關切油價上漲

同時,投資人可以重點關注日本的金融類股。據研究,假設短期利率升至0%、10年期日本國債殖利率升至1.5%,日本銀行獲利將增加40%。此外,儘管銀行業估值已從低點回升,但尚未完全反映股東權益報酬率(ROE)的改善。雖然整體日本股市是成長趨勢,且對於金融股有正面期待,但投資人仍須注意中東情勢,主要因日本原油高度依賴中東地區,若以哈戰爭升級為持久戰,油價上升將對日本進口成本及經濟增速造成影響。

趨勢三:製造回流 美國經濟正向循環

蔡玉惠指出,預估美股2024年EPS將增長達12.2%,高於MSCI世界指數(扣除美國)盈餘的增速6.9%,以過去經驗來看,當美股盈餘成長快過其他區域時,美股表現通常較全球股市來得好。根據歷史可發現,標普前10大權值股指數雖於下跌波段平均跌幅略高於大盤3.6%,但上漲波段時,波段平均漲幅優於大盤約7.3%,多頭時更具上漲潛力。且由EPS來看,資訊科技、通訊服務類股領軍的前10大權值股,2024年EPS增長率預估將高於11大類股,持續扮演美股獲利火車頭。明年股市也許有逆風,但投資大型權值股,擇機佈局、不失為好選擇。

趨勢四:半導體邁向復甦 AI將成為下一個十年科技主流

針對半導體未來展望,預期AI將成為下一個十年科技主流。蔡玉惠說,資料中心、消費性電子、先進駕駛輔助系統(ADAS)和安全監控,是未來AI晶片高速成長的關鍵市場。同時,至2030年,約有7300萬戰後嬰兒潮世代將屆齡退休,占美國1/5人口。嬰兒潮世代退休將推升美國缺工問題,進而加速AI機器人運用,長期商機無限。從設備出貨週期北富銀也觀察到,2024年半導體將迎來復甦擴張階段。由過去歷史經驗可知,半導體產業出貨金額增速落底後轉向復甦擴張階段,該階段費城半導體指數平均報酬率最高達127%,最低達-17.7%,投資機會大於風險。

趨勢五:美國友岸外包政策 墨西哥搶佔先機

美國政府近年高喊「美國製造」為核心,令全球生產鏈供應鏈模式從過去的離岸外包,轉為友岸外包(friend-shoring),2022年第四季以來,墨西哥固定投資激增,帶動固定投資/GDP比重大幅回升至25%、創金融海嘯以來高位。自2017以來,墨西哥占美國進口的份額增幅為所有競爭國家中最大,已取代中國成為美國最大貿易夥伴。同時,墨西哥股市估值仍低,預期本益比遠低於10年均值,亦低於MSCI新興市場及MSCI全球指數,且高政策利率利於吸引資金流入墨西哥,另通膨已相對可控,明年啟動降息經濟穩定可期,股市後市可期。

  • Yahoo財經特派記者 葉憶如:22年財經主流媒體資歷,從2000年Web1.0泡沫化到Meta元宇宙Web3.0,見證台灣大小企業集團興衰史,歷經國際5次金融危機。認為金融即生活,無所不在,再難的理財知識要淺白的說。無論老小都該理財,你不理財,財不理你。