借券是什麼?不用賣股票也能賺錢?一文搞懂借券規則

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借券是什麼?不用賣股票也能賺錢?一文搞懂借券規則

投資股票的獲利方式普遍以「價差買賣」及「配息配股」較為常見,但還有第三種獲利方式就是「借券」。

什麼是借券?

借券全名叫做「有價證券借貸」,簡單來說,就是把自己持有的股票設定借出利率而出借,再按出借日數收取利息。如此一來就能在不賣出股票的情況下以及在除權息以外的時間創造獲利「可能」,而有租借需求的人,也可以借別人的股票賣出賺差價。

借券種類

  • 信託借券:股票持有人需與券商或銀行辦理信託並開立信託帳戶,以信託帳戶辦理股票出借,但並非所有股票都能進行信託借券,且金額數量都有最低要求,通常單一證券數量持有至少達十張、市值須達百萬,門檻較雙向借券高。

  • 雙向借券:出借人向開戶之券商辦理「證券商有價證券借貸」業務,就能以該證券集保帳戶辦理股票出借,而該券商為撮合平台,且數量至少一張股票即可;沒有出借證券市值金額限制,門檻較低。

借券程序

  • 資格:開戶滿三個月,持有一張以上股票(不論個股或 ETF 且非該公司之董監事、法人董監事之代表人、持股 10% 大股東及其配偶與未成年子女),就符合申請資格。

  • 成本:由於雙向借券以券商為平台,如同仲介搓合雙方,自然會收取手續費,各券商費率也有所不同。再來就是賦稅的部分,財政部規定,出借收入屬於「租賃所得」,須申報所得稅。客戶單筆出借收入逾 2 萬元者,券商依規定代扣 10% 所得稅,次年度客戶可至國稅局下載扣繳憑單供申報抵稅或退稅之用。

  • 申辦:符合前述資格即可向開戶券商辦理,簽署相關契約後約定欲出借之股票(僅限上市上櫃) 及設定出借期間(一次最長六個月,可續借兩次)與出借年利率(法定年利率為 0.01%~20%,其個股均值可參考證交所網站) 。

  • 借出與還券:等市場上有人需要借券時,券商會通知你決定是否出借。借出後當要賣出以實現損益或有兌現需求時,可向券商於一定營業日前(各券商不同)提出還券申請。

  • 借券不影響配息配股

借券利得以日計息,以月入帳

  • 借券收入:出借股數 × 每日收盤價 × 出借費率 × 出借日數 ÷ 365

  • 借券成本:借券收入 ×(手續費率 + 所得稅率率)

  • 借券淨利:借券收入 - 借券成本

  • 舉例:甲持有 A 公司股票 600 餘張,希望除了每年股息股利發放正常外,還有「借券利得」。於是與券商簽訂「有價證券借貸」契約。假設出借一個月,經由上述的公式估算可得:600,000 股 × 當月平均收盤價假設 28.05 × 出借費率假設 2% × 30 日 / 365 = 27,665。接著扣掉成本 30%(手續費假設 20% + 所得稅代扣 10%):27,665 ×( 1- 30% )= 19,365。若股價無重大波動性,每個月出借股票的收益就有 19,365。

借券風險

其實借券最大的風險在於股票出借時,公司出現重大利空,或是突然遇到金融股災時,若來不及招回股票(通常需要三天的工作天),就賣不掉了,因此會有流動性風險。

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